周密  南京银行

 

 

硅谷银行客户定位明确，主要服务于科技、生命科学、风险投资和高端葡萄酒市场，基于对行业需求的深入了解，硅谷银行能够为客户提供独特而灵活的金融解决方案。硅谷银行的成长史对我国建立差异化的中小银行经营模式很有借鉴意义。

 

硅谷银行1983年成立于美国加州地区，当时注册资本只有500万美元，现已发展成为硅谷银行集团，并在纳斯达克上市。硅谷银行以为科技创业企业提供金融服务著称，现在已服务过3万多个美国和世界各地的创新企业。

 

目前的硅谷银行集团包括硅谷银行、硅谷银行集团全球、硅谷银行集团私人银行、硅谷银行集团分析和硅谷银行集团资本五个部分，能够为客户提供全面的综合性金融服务。其中，硅谷银行集团主要负责商业银行类的相关业务；硅谷银行集团全球主要负责美国以外地区的商业银行服务；硅谷银行集团资本主要负责风险投资基金的管理；硅谷银行集团私人银行主要负责为高端客户提供私人银行服务；硅谷银行集团分析主要负责分析和评级业务。

 

 

透过财务看经营

 

作为一家成功的银行，硅谷银行有着亮丽的财务数据。截至2011年6月末，硅谷银行集团总资产194亿美元，总负债174亿美元，贷款余额59.8亿美元，存款余额162.9亿美元。

 

在资产结构方面，硅谷银行集团的资产主要包括贷款、可供出售证券、非上市流通权益、现金类以及其他。截至2011年6月末，硅谷银行集团总资产194亿美元。其中，现金类资产25.7亿美元，可供出售证券95.8亿美元，非上市流通权益8.8亿美元，扣除贷款损失准备的贷款净额59亿美元，其他资产4.5亿美元。

 

硅谷银行有一半以上的资产是投资类证券，包括可供出售证券和非上市流通权益。其中，可供出售证券是固定收益类的投资组合，主要是为了在保持流动性并加强资产负债管理的同时，实现长期最大化的投资收益；非上市流通权益主要是硅谷银行集团资本所管理的风险投资以及债务基金投资、其他战略投资等。

 

硅谷银行贷款的行业分布特征明显，在2011年6月末的贷款余额中，软件业占34%，硬件业占11%，生命科学行业占10%，风险投资业占17%，葡萄酒业占8%，私人银行占11%，其他占9%。

 

在负债结构方面，硅谷银行集团的负债主要包括无息活期存款、付息存款、短期借款、长期债务和其他负债。截至2011年6月末，硅谷银行集团总负债174亿美元。其中，无息活期存款106.8亿美元，付息存款55.9亿美元，长期债务6.1亿美元，其他负债4.6亿美元，短期借款为0。

 

近年来，硅谷银行存款始终保持了较快增长。2011年第二季度，硅谷银行日均存款为153亿美元，较上季度增加6亿美元，较去年同期增加34亿美元。2011年6月末，存款余额较上季度末增长了6%，较去年同期增长了34%，从结构上来看，无息活期存款增长较快，6月末较3月末增长了12%，较去年同期增长了48%。2011年6月末定活比为1.91。

 

在赢利能力方面，2011年6月末，硅谷银行累计实现净利润9876万美元。当季净利息收入创下新高，达到了1.31亿美元，净息差为3.13。

 

从收入和支出的结构来看，2011年上半年，硅谷银行实现利息收入2.74亿美元，其中贷款贡献了67%，可供出售证券贡献了32%；利息支出2351万美元，其中存款利息支出566.4万美元，占24%，债务利息支出1784.6万美元，占76%。实现非利息收入2.14亿美元。硅谷银行的非利息支出共计2.38亿美元，其中包括薪酬福利、专业服务、厂房设备、联邦存款保险公司评估费用、代理银行费用、净占用，短期贷款承诺费用等。其中，员工薪酬福利支出是硅谷银行非利息支出的主要部分，占非利息支出的65%，专业服务主要是IT系统开发维护支出，占非利息支出的11%。

 

在资产质量方面，2011年6月末，硅谷银行不良贷款余额为3630万美元，不良贷款率为0.6%，受金融危机影响，近三年硅谷银行不良贷款余额曾快速增长，但2010年以来，资产质量不断改善。

 

 

多种手段控制风险

 

通过先投后贷，硅谷银行运用知识产权质押、与VC 合作、直接投资和参股、贷款限额控制和组合风险管理等多种手段，有效控制对高科技企业的贷款风险，使其不良贷款率基本保持在1%以下。其主要的风险管理措施如下：

 

1.与风险投资机构紧密合作。与风险投资机构紧密合作是硅谷银行业务运作及风险控制的主要特征，对于降低业务风险具有重要作用。硅谷银行与风险投资机构的合作形式主要包括：一是为风险投资机构所投资的企业提供商业银行服务。目前，在美国有风投公司支持的创业企业一半以上是硅谷银行的客户。二是为风险投资商直接提供银行服务。为此，硅谷银行一般将网点设在风险投资机构聚集的区域附近。三是通过向风险投资基金进行投资，成为风险投资机构的股东或合伙人，从而与风投商建立更加坚实的合作基础。四是建立风险投资咨询顾问委员会，确保与风险投资公司的密切联系，共同支持初创公司的发展。

 

2.全面深入的贷前调查。在确定一家创业公司是否值得提供信贷服务时，硅谷银行会通过各种途径做周详的调查。首先会对管理层做详尽的尽职调查，其次会与那些已经投资这些公司的风险投资机构交谈，另外还会给这些公司的财务公司、法律顾问打电话，向他们了解这些公司的历史、业绩，同时银行会把借款和公司的现金流量匹配起来，每月查看公司的资金使用情况。

 

3.灵活多样的抵押担保。由于硅谷银行的客户群是处于创业初期的科技型企业，这类企业一般是以智力资源为主，固定资产较少，因此在抵押、担保方面，硅谷银行也较为灵活，允许以专利技术等知识产权作为抵押担保。

 

处于起步阶段的企业，可以专利技术作为担保，并且与硅谷银行签订协议，如果企业难以为继，在技术专利卖掉后，所得款项也要首先归还硅谷银行的贷款，然后才轮到风险投资机构。这个协议就迫使风险投资公司必须与硅谷银行合作。在产品进入市场后，企业产生了应收账款，这时应收账款可以替代知识产权作为抵押。

 

此外，硅谷银行在提供贷款时，有时也会将获取一部分股权或者期权作为附加条件。

 

4.限额管理与风险隔离。硅谷银行规定了贷款最高限额为5000 万美元。在贷款业务方面，对于小的科技公司，如果硅谷银行集团认为该公司有可能获得风险投资的支持，就会提供100万至200 万美元的短期贷款，但要用全部资产（包括知识产权）做抵押。对于每年收入超过2000万美元，但现金流不佳的公司，如果硅谷银行集团认为贷款能帮该公司赢得很大的客户，就会提供400万至500 万美元，基本上相当于该公司一个季度的应收账款。即便是已获得风险投资公司支持并且现金流良好的企业，硅谷银行集团仍然会根据应收账款进行有限贷款，也会要求资产抵押。

 

硅谷银行集团将银行的投资业务与一般业务分割开来，投资业务的资金并不从一般业务中提取，一般业务也不会从创业投资基金中挪用，以避免相互之间的风险影响。

 

 

独特的商业经营模式

 

硅谷银行的客户定位明确，主要服务于科技、生命科学、清洁技术、风险投资和高端葡萄酒市场，基于对行业需求的深入了解，硅谷银行能够为客户提供独特而灵活的金融解决方案。硅谷银行的竞争优势体现在：一是丰富的行业经验，硅谷银行从1983年开始就一直站在科技和生命科学领域的前沿，了解客户的需求；二是拥有广泛的人脉关系，可以帮助客户扩大专业网络，与其他企业家分享最佳实践，适应快速变化的市场；三是产品全面，并且价格具有竞争力。经过多年的发展，硅谷银行已经形成了一套独特而成熟的商业经营模式。

 

1.高赢利空间的商业银行业务。由于客户多处于高风险领域，因而硅谷银行的贷款利率普遍高于其他商业银行，但硅谷银行的资金成本又是最低的，因为许多创业者从风险投资者那里得到一笔投资后，会马上在硅谷银行开一个账户，并在银行的帮助下建立起一套财务体制。由于这些客户期待从硅谷银行获得后续的增值服务，因此对存款的利率并不敏感，硅谷银行2/3的存款都是不付利息的活期存款。资金成本低、贷款利率高，保证了硅谷银行可以得到较高的回报率。

 

2.股权投资与信贷业务相结合。股权投资收益是硅谷银行的重要利润来源。股权投资主要以两种方式进行，一种是硅谷银行直接投资创业企业，通过与创业企业签订协议，收取股权或认股权以便在退出中获利。一旦公司成功上市或股票升值，就能给硅谷银行带来巨大的收益；另一种是将资金投入风险投资机构，由风投或私募进行投资，而创业企业不会与银行有投资方面的接触。与风险投资机构的紧密合作，使得硅谷银行在客户选择、产品服务和风险控制等方面都具有较强的竞争力。

 

 

硅谷银行的借鉴经验

 

经过24年的发展，硅谷银行从一个只有500万美元的小银行迅速成长为拥有190多亿美元资产的银行集团，它有哪些经验值得我国银行借鉴呢？

 

1.加强市场细分，建立行业专长。硅谷银行专注于创新型的创业企业需求，主要服务于数据网络与通信、电子技术、软件工程、计算机硬件设备、生命科学、清洁技术、风险投资和高端葡萄酒市场，硅谷银行能够为客户提供独特而灵活的金融解决方案。

 

我国商业银行拓展科技金融业务，也应立足于所处地区的科技创新优势产业，加强与政府、科创基金等方面的联系，加强高新技术产业研究，不断积累行业经验。

 

2.完善产品体系，提供全面综合服务。硅谷银行根据客户的成长阶段将服务划分为三个系列，包括硅谷银行集团加速、硅谷银行集团成长和硅谷银行集团公司金融，每个系列都包含了适合于不同企业发展阶段的一揽子金融服务和产品，同时，硅谷银行发挥自身的行业专长，可以快速地为企业提供定制化的金融服务。

 

受制于监管环境，目前我国商业银行为客户主要提供银行类的金融服务，不涉及证券经纪、投资服务等，但未来可不断完善产品体系，为处于各个阶段的创业企业量身定制产品和服务，形成科技金融的产品体系，与企业共同成长。

 

3.建立深入的客户关系。硅谷银行与客户建立了深入的合作关系，这使得硅谷银行能够深入而精准地理解客户需求，为客户提供量身定制的金融解决方案。深入的客户关系也是硅谷银行能够取得大量低成本负债的重要原因。客户非常依赖于硅谷银行的服务，也希望凭借硅谷银行在专业领域的人脉和经验，为企业发展提供更多的增值服务。

 

我国商业银行在发展科技金融业务的过程中，应不局限于仅仅为客户提供融资服务，而是设身处地为客户着想，为客户提供一揽子灵活的金融解决方案。只有与科创企业建立紧密的客户关系，才能真正实现科技金融的健康可持续发展。

 

4.建立专业的服务团队。高科技企业在经营中面临诸多风险，在各个发展阶段对金融服务的需求也不同。硅谷银行拥有熟悉科技专业的服务团队，凭借对高科技企业成长规律的深刻理解，有效控制着融资业务风险，为客户提供切合需求的金融服务。

 

目前，商业银行的科技金融尚处起步阶段，建议商业银行在初期可采用外聘专家的形式，同时不断提升本行员工的专业经验，并逐步引进具有专注行业背景和一定金融财务经验的专业人才。

 

5.与风险投资机构紧密合作。与风险投资机构的紧密合作，不仅可以帮助硅谷银行加深对高科技产业的认识，而且也为硅谷银行在PE、VC 和高科技产业中建立了庞大的客户关系网络。硅谷银行为风险投资及其投资的企业提供金融服务，风险投资则为硅谷银行提供专业支持和推荐优质的客户。

 

受制于法规和监管的限制，国内银行不能像硅谷银行一样直接投资PE、VC，但是许多国内银行已经意识到与这些投资机构深度合作的市场空间，采用了曲线直投、财务顾问以及综合金融服务等方式，为新兴产业中的创新成长型企业提供服务。