近期房价的下跌，似乎正在接近市场调控的预期目标。但是，出现在中国的这个楼市新动向却引起了国际货币基金组织（IMF）的不安，11月15日，该机构发布了一份对中国金融部门的正式评估报告，认为中国的银行业存在一些明显的短期风险，房地产价格的下滑对中国银行业将带来压力。IMF的这个报告，让正在为楼市调控初见成效而拍手称快的国人颇感意外。进而难免要生出一丝疑惑，IMF是不是有点危言耸听？要知道，就在几天前的11月11日，银监会前任主席刘明康还在北京召开的一次财经峰会上表示，假设最坏的情况发生，即房价下跌50%，银行信贷仍不会有问题。刘明康虽然已经退休，但以他担任了8年银监会主席的资历来看，他对国内银行业的情况应该是熟悉的，因此我们似乎可以相信他的这一说法是有根据的。是应该相信IMF，还是相信刘明康？

如果相信IMF，那么，目前的房地产市场调控就有可能放慢脚步，房价也有可能不会像一些人所期待的那样一路跌下去；而如果相信刘明康，那么不仅房地产市场调控仍将坚定不移地继续下去，房价也完全有可能继续下跌，直到跌去50%才可能触及底线。显然，这是从政府到普通老百姓都必须面对的一个现实问题，未来的房价到底会出现什么样的走势，值得每一个人好好掂量。已经被欧债危机折腾得焦头烂额的IMF，对中国金融业不作袖手旁观，这体现了这个机构的专业态度。但是，IMF毕竟是一个根植于成熟市场经济的机构，对于中国市场其实还比较陌生，因此它的观点更多的是根据西方市场的一般定义抽象出来的，而缺乏对中国市场的实证研究。IMF认为，中国楼市如果出现过大下跌，会对银行信贷造成风险，但是，它显然忽视了中国楼市不同于成熟市场经济国家的一个“独特性”，市场的发展大多是由政府所推动，银行不过是受政府差遣的一个工具。如果房价的下跌真的到了银行无法忍受的地步，只要政府将市场调控的龙头“微调”一下，问题就不再成为问题了。

从这一点来说，刘明康显然不是在信口开河。他的理由是，目前我国银行业60%以上的房贷是在2009年6月30日以前发放的，而房价是在此后6个月内才出现几何级数的增长，因此银行房贷承受风险的能力比较强。其实，这只是一种数理分析，刘明康没有说出来的话是，中国的银行业背靠政府这棵根深叶茂的大树，已经发展到了“大得不能倒”的程度，而中国政府对经济运行握有的强硬权力，自然也给银行的安全提供了足够的保障。如果考虑到了这个因素，那么，与刘明康商榷房价下跌50%银行信贷的安全性问题，是没有多大意义的。

但是，正是从中国银行业这种看似万无一失的结构，我们可以看到它与世界的差距。尽管中国银行业已经完成了改制上市，但是，由于政府依然对经济运行有强大的权力，它在很大程度上仍然充当着政府“小金库”的角色，目前在IMF看来存在巨大风险的房地产信贷，就是在前几年政府为拉动GDP而扩大投资规模之下出现的，地方政府对此的驱动无疑是一个重要因素，正是这种“背书”的存在，才使银行能够无视市场潜在的风险，成为高房价的推动者。显然，中国银行业存在的最大的风险是这种与政府“扯不清理还乱”的关系，如果银行不真正按照IMF所奉行的市场原则来经营，那么，中国的银行业就将永远让IMF之类的国际机构看不懂。