中国银行业近期年报蓄势出炉，均显示银行的不良贷款率和不良贷款余额实现“双降”，其中，中行不良贷款余额和比率连续8年双降，显示银行的资产质量普遍有所提升，抵御风险能力进一步增强。不过根据银监会的资本充足率要求，仍有深发展和华夏银行尚未达标，而民生银行则徘徊在达标线边缘，说明上述三家银行对补充资本金的要求迫切。

已公布年报的银行中，农行不良贷款余额和不良率居高，不过下降趋势显著。截至2010年末高达1004.05亿元，较上年末减少198.36亿元；不良贷款率2.03%，下降0.88个百分点，较2008年4.32%的不良率降幅过半。紧随其后的华夏银行、建行和中行不良贷款率分别是1.18%、1.14%和1.10%，不良贷款余额分别是62.54亿元、647.12亿元和624.70亿元，较2009年均有不同程度下降。

除此以外，民生银行、深发展、兴业和浦发4家银行的不良贷款率均低于1%，分别是0.69%、0.58％和0.42%和0.51%。其中兴业银行的拨备覆盖率高达325.51%，较期初上升70.58个百分点，抵御风险能力进一步增强。

截止2010年末，国内银行业资产总额达到94.3万亿元，比上年末增长19.7%；不良贷款余额4293.0亿元，比上年末减少680.3亿元；不良率1.14%，比上年末下降0.44个百分点；拨备覆盖率达到218.3%，比上年末上升63.3个百分点。

2010年，部分大银行通过发行可转债、配股等方式及时补充资本金，资本充足率和核心资本充足率指标显著上升，使得融资计划受挫的银行再融资需求愈发迫切。

建设银行完成A+H配股后，募集资金净额611.59亿元全部用于补充资本，使该行2010年末的资本充足率大涨380.98个百分点至12.68%，核心资本充足率高达10.40%。

此外，中行、兴业银行、农行和深发展的资本充足率分别是12.58%、11.22%、11.59%和10.19%，核心资本充足率分别是10.09、8.80%、9.75%和7.1%，均有不同程度的上升。不过中国银行2010年通过发行400亿6年期可转债和600亿元A+H股配股融资，兴业银行和农行也通过发行新股、留存利润等手段补充了资本。

华夏银行和民生银行的核心资本充足率均有所下降，华夏银行由2009年的6.84％降至6.65％，民生银行由2009年8.92%降至8.07%，资本充足率也由10.83%降至10.44%。

从现有数据看，深发展和华夏银行并不达标，而民生银行则徘徊在达标线边缘，说明上述3家银行对补充资本金的要求迫切。

根据华夏银行定向增发方案，将增发18.59亿股，发行价格为11.17元，募资不超过208亿元。该方案已获相关监管部门批复。民生银行再融资方案因遭质疑目前尚无时间表。

在现有的外部经济环境、监管政策下，再加上银行本身经营模式的限制，资本金问题的重要性日益凸显，已经成了银行面临的共性问题。利息市场化是大势所趋，银行应该通过发展中间业务、开展混业经营、探索金融创新，包括信贷资产转让、资产证券化等方式实现收入多元化，改变传统的盈利模式，才能从根本上解决银行放贷、再融资的困境。

中国是个政策市，银行深有体会。面对如此礼遇，银行每隔3年左右融资一次属正常现象。融资补充资本金既为了满足监管需求，也为银行今后业务的顺利开展打下基础。银行业2010年的整体表现略好于预期，各类指标和2009年相比变化不大，说明银行整体运行稳健，2008年因为信贷扩张风险略有上升。

而值得提出的是，银行业2010年业绩的一大亮点在于：2010年四季度银行业息差略有反弹，说明在紧缩货币的环境下，银行业的议价能力进一步上升。    

   而招商银行年报显示：截至2010年末，招商银行资本充足率和核心资本充足率分别为11.47%和8.04%，与第三季度末的11.47%和8.03%相当。尽管这两项指标高于目前的监管要求，但却接近于监管机构新提出的监管标准。为了应对新的监管要求，招商银行除了坚持“以内生资本”来补充资本充足率以外，恐怕一直在考虑新一轮融资的方式和时间表吧？银行补充资本金仍是趋势。

回顾2009-2010年银行股再融资潮中，近70%的资金源自银行间债券市场。如此看来，2010年5000亿再融资中，超过3000亿元来自银行间债券市场，400亿元源自产业资本；剩下的不足2000亿元，由资本市场广大投资者贡献。

而这恰与2011年银行业新一轮的再融资潮有所不同，即，2011年初的再融资正以定向增发为主，主要由众产业资本埋单。

以招商银行为例，如果未来约有200-300亿的规模或者300-450亿元规模，来补充资本充足率的话，摆在招商银行面前的则会有： 1.融资配股   2.定向增发

回顾招商银行曾于2010年3月19日和2010年4月9日，分别完成A股、H股配股，每10股配1.3股，募集资金215.67亿元全部用于补充资本。彼时，招商银行行长马蔚华曾表示，完成A+H配股后，如若未来“基于政策不发生大变化的条件下，招商银行三年内不需再融资” 

如今时近一年，外部条件已经发生变化。变化的要点在于：巴塞尔委员会和银监会都将对资本金提出更高要求，其中有影响的主要是超额资本要求，银监会讨论方案对这一要求给予了0-5%的区间。如被列入系统重要性银行，将被苛以更高的资本金要求。 

融资加快趋势已在今年初开始凸现。依靠目前的内生资本补充速度，招商银行可在维持当前的资本充足率8%的同时，可以支撑22%左右的风险资产扩张速度，但如被列入系统重要性银行，要求2012 年底其资本充足率提升2%，其仅靠内生利润补充不够，外部融资或会被提上日程。

以2012年招行风险资产的2%计，融资额预估为450亿左右。如果按银行业每次融资额度约为净资产的20%，招行本次约需融资300亿。另外，按最低达标率来计算，2011年招行或需集资200亿人民币（假设2012年度末核心资本充足率目标水平为8.5%，2011-12年度风险加权资产复合增长率19%）。