摘自 《中国经营报》

2011年是“十二五”开局之年，但各地投资冲动依然较强。目前流动性较充裕，货币信贷控制压力也较大。因此，央行将实施更加透明和规范的差别准备金动态调节，把信贷个体调节和总量控制结合起来。

商业银行要想避免被执行差别准备金，可以采取的手段包括：减少贷款投放、提高资本充足水平、提高稳健程度。

在具体操作方面，最初的实施范围考虑在全国性金融机构中试行。考虑到商业银行调整业务结构需要一定时间，前三季度将给予商业银行依次递减的容忍度。例如，某行按测算应交3.5%的差别存款准备金，一季度给予2%的容忍度，则实际缴纳1.5%的差别准备金。

利率方面，一般情况下差别准备金按照法定存款准备金利率1.62%进行付息，但如果某家银行信贷增速持续过快，屡次被要求缴纳差别准备金，央行将考虑按照超额备付利率(0.72%)进行付息或不计利息。此外，央行还有意下调超额存款准备金利率，降低央行操作成本。

目前，我国的准备金制度仍未取消为准备金付息的惯例。依靠1.62%的法定准备金利率及0.72%的超额准备金利率，各大商业银行可坐享收益。从长远看，取消对存款准备金付息乃大势所趋。