​《财经》研究员 杨秀红/文

沉寂数月的A股市场8月15日迎来一抹亮色。早盘沪指跳空高开后持续攀升，并在金融地产等大盘股的带动下一举突破3100点，全天涨逾2.4%，创下7个月以来的新高。

截至收盘，沪指报3125.20点，上涨74点，涨幅2.44%；深证成指收于10822.11点，涨幅为2.79%。两市全天计有55只个股封涨停板，涨停股多分布于房地产、软件和电工电网等板块中。板块方面，各大行业板块全线飘红，尤以金融、地产、计算机等板块涨幅抢眼，在上述板块带动下，市场出现普涨格局。

今日沪指一举冲上3100点，也主要得益于金融地产两大权重板块领衔上涨。

这两大板块的异动则主要受两方面因素提振：一方面，港媒报道深港通即将宣布开通，带动直接受益的金融股尤其是券商股集体上扬；另一方面，恒大举牌事件持续发酵，万科A再度涨停创下历史新高，进而带动整个地产板块异动，成为股指走强的另一重要推手。

此外，从沪股通资金流向看，近期外资抄底迹象明显，Wind数据显示，8月至今的10个交易日，仅在8月4日出现1.33亿元的净流出，其余8个交易日均呈现资金净流入。8月以来沪股通累计净流入金额近86.42亿元。

关于深港通宣布开通的消息，据香港信报报道，中资基金引述内地交易所消息透露，有关深港通的国务院批核文件及发布公告已最后定稿，本月内将宣布，甚至最快可在本周公布详情，然后中港监管机构筹备需时4个月，包括系统测试及市场讲解，即12月便可达到沪、深、港股互联互通。

万科A连续涨停也刺激了整个地产板块，资金纷纷涌入助推多只地产股涨停。今日除了恒大举牌的嘉凯城、廊坊发展、万科A外，金地集团、绿地控股、光明地产、金融街等地产股也纷纷封上涨停板，最终整个地产板块涨逾4.5%，在全部行业中位居第二，仅次于非银金融板块。

值得一提的是，地产龙头万科A在恒大举牌推动下，目前股价已经一举创出2008年4月14日以来逾8年的新高，更是超越了去年底停牌时23.45元/股的水平。截至收盘，其股价收于25.06元／股，滚动市盈率约15.1倍。

当日盘面显示，万科A早盘延续强势，在10点半左右再度封上涨停板，其开盘一小时成交额即突破70亿，当日总成交超78亿，换手率达3.33%。

盘后龙虎榜显示，国泰君安广州黄埔大道营业部当日买入7.27亿元，华泰证券天津真理道营业部、国信证券深圳泰然九路等知名游资营业部也再次上榜，分别买入5.32亿元、4.22亿元。

今年7月复牌以来，万科A已三度涨停，此前两次涨停均有广州地区营业部参与。有市场分析认为，前述广州地区营业部毗邻恒大集团总部——恒大中心，这些营业部的交易很可能来自于恒大的举牌。

多家机构表示，恒大在资本市场掀起的举牌潮是近期地产板块上涨的主因，而地产板块上涨的长期逻辑则在于资产荒的配置。

国海证券8月15日在研报中称，近两周地产板块反弹的催化因素无非是恒大为代表的市场增量资金不断举牌。其解释称，近期地产板块热度提升带动起以往作为价值洼地的地产蓝筹估值快速修复。但是，地产板块近期利空消息偏多，如7月投资及新开工增速持续下行、部分二线城市收紧调控等，所以基本面驱动阶段行情上涨的逻辑显然不成立，换言之，以恒大为首的增量资金才是驱动板块上涨的核心动因。

对于接下来板块的走势，国海证券分析认为，短期资金博弈无从判断，不过，此轮类似恒大这种产业资本举牌万科，推动因素源自资产荒，在资产荒下险资等长线资金偏好低估值、高分红、具有稳定现金流的地产蓝筹。此外，该事件还还包含另一层面的资产荒——即拥有存量优质土地资产的地产企业极为稀缺，当前板块的催化核心逻辑即为资产重估，因此继续维持板块“推荐”评级。

兴业证券也认为，资产荒有望引爆地产股超级行情。其逻辑为，银行资产荒配置按揭带来核心城市房价上涨；保险有银行背书，配置布局核心城市地产公司；二级市场机构跟随保险增量资金布局优质地产股直至股价达到均衡。