长期持有ETF的真实收益_Lagom投资

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长期持有ETF的真实收益

(2015-04-06 17:40:13)

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例1：上证50指数 & 50ETF

例2：深圳100指数 & 深100ETF

统计说明：

1、统计起点：上述ETF品种的首个上市交易日；

2、分红再投：场外开基自动再投、ETF为派息次日/开盘价分红再投；

3、交易成本：场外开基按四折费率0.6%、场内ETF按万3。

结论一：【场内ETF指数基金】长期跑赢指数基准

指数需要修正的情况包括：

a、除息：凡有样本股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落。

b、除权：凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数。

即指数成分股的红利，均为ETF跑赢指数的超额收益。（股息率超0.6%年运营费用或更多时，ETF就能长期战胜指数）

结论二：【场外指数型开基】长期跑输 ETF

为确保场外资金申赎自如，开放式基金的仓位长期未满95%（低于ETF的常年95-98%）。尤其在牛市中，大量场外新入资金、会摊薄开基的收益（可参照例中2007,2009,2014年度数据）。

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