数据显示，股指期货此前进行过27次交割，此前每个待交割合约在交割前夜的持仓从未超过1.5万手，其中去年12月15日收盘的1112合约持有12400手，是此前27次中最多的一次。据统计，此前总共只有3次在交割日前夜超过了1万手，其他合约多数不超过1万手左右，以四五千手的规模居多，由于1208合约相对于现货指数仍有将近10点的溢价，在价格收敛中或将产生较大波动，目前市场处于较为脆弱的时刻，在多空“末日对决”中投资者需引起警觉。

        1208合约之前的走势一直是“多方死杠、空方占优”。在浓重的空头氛围下，多方一直不愿意放弃，因此维持着较高升水，如果最后一日现货指数没有如多方所愿拉升的话，那么价格收敛就将使得多方处于被动格局。一般来说，在交割周中，一旦升水较高，最后的结局也往往是对多方不利，加之有较多的资金需要在最后时刻出场，届时对盘面会造成较大的波动，由于目前市场处于较为脆弱的弱市格局中，有可能产生连锁反应并波及影响到股市当日走势，投资者还是应多加注意。