週四港股隨A股震盪上揚，大漲1.96%，恒指尾盤站上23000點大關，為今年以來第二大單日漲幅。資源股地產股領漲藍籌。恒生指數漲443.26點，報23,020.27 點，漲幅為1.96%。大市成交868.63億港元。資源股表現突出，其中中信泰富(267)升勢最強，大漲7.58%。煤炭股集體反彈。週邊方面,道指上漲175點，投資者看到了偏正面的樓市資料，以及聯儲局主席伯南克第二天的國會證詞。義大利週三成功拍賣65億歐元國債亦令投資者鼓舞。伯南克向國會表示，央行的寬鬆貨幣政策將繼續，並重申貨幣措施確實有助於經濟。美國1月待售房屋上升4.5%至2010年4月以來高點。前一日樓價和樓市銷售報告也比預期好。建築商股價上漲。美國1月耐用品訂單下降118億美元或5.2%，遠大於經濟學家預期的3.5%降幅。但撇除交通工具，1月份耐用品新訂單上升1.9%。大宗商品價格,油價上升0.14%至92.76美元，金價上升1.23%至1,595.7美元。昨晚道指反彈175點儘管其成交並不太配合，連同週二晚的升幅已經完全收復星期一晚的跌幅。與此同時，義大利成功拍賣65億歐元國債，我們在早盤見到恒指高開。不少公司已經公佈業績，可以預期會有輪換活動。部份業績亮麗的公司如中信泰富(267)，友邦（1299），東亞（23），信和（83），新世界（17）吸引新資金入場，而投資者或會遠離思捷（330）及港交所（388）。提醒大家將會有MSCI指數成份股調整生效，所以預期大巿也將或會活動，特別是在接近收巿時。投資者的風險偏好可能在上升，目前也是重要的交易機會，主要原因，市場已經調整近8個交易日，調整相對充分，目前兩會臨近，正面因素有增多預期，對於行業的扶持政策還會加大，週邊美國將繼續實行量化寬鬆政策，煤炭、石油、有色等利空預期不在，中上游週期品迎來價值回歸的行情。內房年報報紅，萬科淨利潤同比增長30.4%，攤薄淨資產收益率達到19.66%，創20年新高，提高了房地產板塊的投資熱度。儘管目前普遍預期是弱勢復蘇，但畢竟境況不會糟糕過去年，因此建議投資者可以吸納一些內房股，同時看好汽車相關的消費股，同樣油品上升，油價上漲以及天然氣漲價等因素也使得資金看好石油和天然氣等相關的能源股。

保利協鑫能源(3800) 歐洲方面光伏系統的安裝開始恢復，特別是德國需求方面的增加。同時，伴隨著來自日本和中國的元件安裝需求，整個光伏行業的需求正逐步改善。近期太陽能產品價格出現上漲。多晶矽製造商只是緩慢的逐步提高產能利用率，增長的訂單需求及緩慢增長的矽片供給使得矽片製造商近期能更大程度的提高價格。對於多晶矽來說，其價格未來一段時間繼續小幅上漲。許多太陽能廠商都在等待中國“雙反”規定的出臺，儘管中國商務部推遲了對產自美國、韓國及歐盟的多晶矽“雙反”的初裁的時間。但是，中國商務部表示調查仍在繼續。對於這種預期，市場仍會時刻關注中國光伏行業的復蘇。目標價格2.80港元，止蝕價格1.75港元。  

勝利證券 高鵑

2013年2月28日