歐美市場漲跌互現，A股回穩，提振港股週五再度上揚，截至收盤，恒指漲127.08點，報21,678.80點，漲幅為0.59%，大市成交628.96億港元；國企指數報12,161.75點，漲33.07點，漲幅為0.27%。從目前大市的走勢看，整固回調的要求來得愈來愈強。隔夜美股受經濟資料低於預期，拖累恒指早市一度低迷，但中午前A股再度回暖，帶動港股回升，近期來看，美股對於港股起到了托底支撐的作用，而A股則主導著港股的升跌。但目前A股下周將公佈最新經濟資料，市場將比較謹慎。消息面：央行繼續實施適度寬鬆貨幣政策，保險資金投資股票最高比例為20%，專家預計7月CPI漲幅3.3%左右。目前市場情緒在經歷了由極端悲觀至較為樂觀的轉變之後，將重新回到對政策和經濟基本面的冷靜審視上來。目前來看，8月份政策轉向預期如市場所願兌現的可能性較小，而經濟增速下降的趨勢已經明顯地顯露出來。短期市場更可能進入好淡相爭搏弈階段，重回區間震盪的可能性較大。

個股推薦：安徽海螺水泥（0914.HK），8 月4 日至5 日浙江水泥價格上漲40 元╱噸，漲價時間早於預期，幅度遠超預期。本次漲價主要因為浙江省由於節能減排壓力加大，7 月對高耗能行業包括水泥企業進行限電，企業供給能力下滑，導致熟料、水泥庫存大幅下降，以及水泥市場需求環比7 月回升。公司將受益於本次價格上漲，其在浙江銷量每月約在100 萬噸，同時公司在浙江銷售水泥的熟料來源於安徽，限電對其生產影響較小。 未來落後產能淘汰，將會導致水泥有效新增供給下滑，供需結構不斷轉好。