周二在地铁里看到万科的公告，猛然醒悟：万科日均销售两亿，上半年销售了370多亿。那全年赶上了它的市值了，去公司查询市值和销售的关系，没有查到明确证据，再看看万科的走势，跌不动了，万科B早已经拾阶而上，超过A股价格了，再看看招商地产B股，以前差价一倍，现在只有20%多了。

安东尼波顿很强调一点：股市跌的多了，时间久了，就要提防它反弹。

考虑再三忍不住传话给几个朋友，让把钱准备好，随时准备买股票。

给人推荐股票真的很SB，现在我不会干这种事的，但如果我认为钱就在地上，只要走过去把钱捡起来就可以了的话，我就忍不住。

钱就在地上等着你捡起来？是的！如果银行股再跌25%，钱就在地上，你只要走过去把它捡起来就是了。

不要去理会那些什么经济二次探底、经济转型要失败的劝告。跟这一点关系都没有，即使都是成真了，也不会亏钱，只是少赚点钱而已。

这就是我的策略。而实施策略的困难是，他们要你给个买入时点。我的答复是：银行股现在是打折卖，但可能还会更便宜，是现在买还是再等等你自己决定。三个人回答是，股市现在不好，我再等等吧，另外一个回答：那我先买一半吧。

但其实我最看好地产股，地产股打折最多，但显然不适合推荐给他们，否则有你受的。

未来绝对估值做的好的人，同时又有极其坚定价值投资理念的人，财富稳定增长可期。因为随着股票供应量的大幅度增长，未来打折的机会将会有很多。买进错杀的股票，等两三年修正即可，比如现在的银行股

但我还早，一是心理层面和性格，二是绝对估值做不好。

对下半年大盘走势的看法，目前很多人倾向于：三季度筑底四季度反弹。实际上下半年怎么走，没有一个人知道。告诉你下半年经济怎么走，你也测算不出大盘怎么走。

你用很多逻辑和数据论证下半年股市如何演绎，结果是证明了你SB。

现在看空已经没有多大意思，即使看到1600点。毕竟罗马不是一天建成的。现在需要的是做好功课，等待时机出手。

1，粗粗来看，小盘股高估50%，钢铁电力交运这些市值较大的行业，估值应该都没到位，但估值合理位置在哪里，难说，在小非不断释放的过程中，估值的钟摆摆过头是很可能的事。

1，  最大的纠结是小盘股的高估和金融地产的低估。中小板块跟最高点相比大约跌了20%不到，未来下跌空间很大（最终将跌的惨不忍睹的），在这基础上，半年内跌个30%，可能性极大。同时，银行和地产，已经低估，未来应该只有15%的空间。那会不会把银行和地产拉下来？唉，毕竟不是真正的价值投资者。

所以未来的估值中枢到底在哪里？2200还是2500？这个需要确认。如果是2500，可激进一点，如果2200，那就戏不大。

2，  半年来的对股市观点：供需格局的彻底改变是未来2-3年内制约股市的最大因素，但也不能一味看空。就如一季度，它就是不跌，最后是地产新政导致了它坚挺不住。未来也有可能别的因素促发一波较大反弹。

周四一友苦苦追问如果反弹，反弹的动力来自哪里，另一分析师也问我，你买入银行股的理由何在，因为一般情况下半年银行不会比上半年更好。其实反弹不需要任何动力，银行股现在PE十倍，只要市场认为PE可以13倍，那它就可以涨30%，那为何市场会改变给它13倍？道理很简单，情绪化的东西，市场很情绪化，既然可以给十倍，当然也可以情绪化给它13倍。

3，  银行股打八折，地产股七折。地产股是七折还是其他？底气明显不够，但我坚信它已经打折了，考虑到未来房价下跌，它也已经打折了。

4，      下半年地产销售如果还是目前这样不景气，会不会影响它表现？似乎不会，就如一季度，销量大增，它还不是跌的很惨。

5，未来潜在股只有金融地产，别的不需要考虑，一个是不懂，第二个是担心以制造业为主的这些公司的绝对估值如果市场错的离谱，那有一天可能麻烦很大。

6，金融地产股由于低估而反弹，会否带动其他行业上涨。一个普遍的说法是，如果看好金融股，不如买其他股票，反弹的更快。因为，银行带动大盘上涨，其他会涨的更快。

此说法貌似有理，其实完全不对，一两天是这样，但一个月就不是这样。比如最近一个月，银行地产底部反弹，医药和小盘股跌的稀里哗啦的，就是明证。

6，股市十年为何从指数上一点没涨？很多人分析了原因，依我看，都没说到点子上。以前高估十倍，叫它怎么涨。