（当年讲课的资料，这两天整理的时候看到了就分享一下，虽然部分内容已经有了历史局限性，但有一点很肯定，就是"专业性"。作为入行启智应该是够格的，供有兴趣的童鞋参考。另：现在已经不讲课了，所以请勿私信邀约）

每天将面对海量信息，如何在最短时间内将外部信息进行，分拆、梳理、归类、指标，最后落实到标的，是需要有技巧的。下面我将和大家一起来分享一些经验。

首先，我们必须清楚每天外部信息的基本分类。

相当棘手的问题是，基本分类以什么标准来“评估”呢？

我的回答是，预期。消息触发的是预期，所以，我们必须按照预期的不同进行消息分类，而不是按照消息的种类进行分类。至少基本分类一定要按照预期影响来进行分配。

见左图，共有五个要素，分明是政策面、基本面、技术面、周期规律、突发事件。按照三横两纵进行制表。

这基本能够涵盖金融市场上所有影响预期的消息。

必须要牢记的是，如果没有明确的市场“指向”——即预期标的，那么此类信息没有收集汇总价值，属于垃圾信息。

内容简单直白，时间、标的明确，越容易达成预期一致性，对于标的价格波动的影响越直接，趋势越容易形成。

这很好理解。有价值的信息是指“能够指导投资的信息”，如果连标的都无法确定，或者需要很复杂的连续推导才能分析出标的，那么市场预期会选择忽略，因为预期一致性太难统一。信息理解过程复杂，信息本身就会没有任何价值。

请注意，这就是买方视角，而不是财经评论人士的视角。

政策面，基本面，技术面大家大都熟悉。周期规律和突发事件稍许生疏。所以，下面我会告诉大家，如何定性周期规律和突发事件与预期之间的关系？

“预期周期”

周期规律实际就是“预期周期”：当时间处于一个特点时点，投资人预期会习惯性形成条件反射；

比如：上半年前四个月和下半年后三个月，通常市场交投热度都会好于年中五个月。

按照以前的说法，这有可能是信贷投放集中在上半年所致。不过，随着信贷投放规律的改变和信贷入市的可能性下降，这一规律却没有发生什么变化。

有趣的是，根据欧美市场的历史数据来看，同样现象也发生在其他国家市场。

尽管我们无法完整解释这一现象的全部原因，但必须清楚这一规律并在策略实施时充分考虑上述因素的影响。

类似的预期周期还发生在：

每年十一月入冬时，煤炭、天然气板块会因为北方城市开始供暖而出现活跃表现；

白酒类公司会在下半年得到更多资金追捧，因为销售旺季往往在四季度集中体现；

每年三月两会前后，都是种子、化肥、新能源、环保的表现时间，因为“三农”一定是政府工作报告一号文件，而节能环保以及新能源一定是政府工作汇报中的“重点”；

每年十一月、十二月是高送转、年报高增的“挖宝期”；

……

这些都属于“预期周期”内必然发生的事件，只是根据市场即时状态，预期强度有所差异。

“事件催化”

突发事件实际就是“事件催化”：当特定事件发生，投资人预期会习惯性形成条件反射；

比如：加息利好银行板块，关注点在于息差扩大幅度；

通胀数据利好“猪、鸡、种子”，关注点在于食品价格数据的升幅；

人民币升值利好航空、造纸板块，关注点在于市场预期对于资产重估逻辑的认知程度；

战争利好黄金、军工，关注点在于地缘政治趋势与事发地即时战况；

重大疫情利好医药、生物，关注点在于“小盘股”；

至于股东权益变动，包括资产注入、定向增发、主业变更、摘帽等等，都是能够在短期改变投资人预期的催化剂。

值得一提的是，重要级券商、业内知名研究员所发表的深度调研报告或策略报告，也属于“事件催化”的范畴。

这些都属于“事件催化”内必然发生的事件，只是根据市场即时状态，预期强度有所差异。

稍后，在策略篇，将着重介绍催化剂的常规种类。

需要注意的是，日常信息收集整理的主要目的，就是将上述这些对于市场投资人预期有影响的信息提炼出来，而并非关注消息本身的始末。重要的是，根据分类，把对于预期有影响的信息，直接指向相关板块。这样才能够在第一时间发现市场异动，为客户弥补信息不对称所造成的劣势。

同时，根据“预期周期”，在特定时点到来前提醒客户注意相关板块的表现，以取得低风险收益。

这就是信息采集分类层面上的“专业性”体现。

日常信息收集整理是一项繁重的工作，同时也是非常有意义的工作——“有没有意义”取决于“信息能否改变预期”的敏感把握。

以“预期、行为、价格”为“锚”可知，预期改变会造成趋势改变；预期改变会发生在价格变化之前。所以，金融市场的博弈，很大程度上是“信息不对称”的博弈，而不是单纯资金大小的博弈。

特定时间对应特定预期，进而发生特定行为；特定事件对应特定预期，进而发生特定行为；如果我们能够在第一时间发现信息，通过专业整理、归类，找到行为规律和特定投资标的，那么也就意味着，获得了博弈优势，占取信息不对称优势。