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同样是定投，我们的收益差距竟有300% ？！
(2016-06-02 21:00:40)
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杂谈 |
不知不觉六月光临，我们也迎来了“股灾”一周年祭。各大财经网站都在发帖讨论：这一年我们经历了什么，我们又学到了什么?级掌柜看着这两日的盘面思考了一番，最后得出结论——我们起码学会了谨慎。
没错，前两天的大暴涨确实令人振奋，暴涨后也有知名投资家明确表示看多A股，认为A股中级行情已经来到。但是仅从这两天分级基金整体折价横行、分级B杠杆水平仍未完全爆发的情况来看，大部分客官仍偏谨慎。
图：近期分级基金平均整体溢价率走势图
数据来源：Wind资讯
截止日期：2016-6-2
心动却不敢下手或许是客官们这两天最纠结的事情，但如果迟迟不下手，A股的再次爆发也将与我们无缘。于是乎，定投就成了解决这一麻烦的最佳方式。
定投好处众多，除了客官们最在意的降低下跌风险外，级掌柜以为“适合懒人”也是客官们热爱这一策略的原因之一:无需每日盯盘、自动化的到期扣款……如果不是偶然间看账户，或许都能忽略自己是个投资者的事实。
但如果在懒和收益倍增之间选择，客官们会如何选?如果是每天勤奋一点点，一年半就能提升300%
的收益呢？？
没错，定投母基金加底仓套利这一策略更多的被客官们诟病的地方在于：不能自动化操作和麻烦。But，这一操作的好处在于：可以大幅放大收益。
客官们都知道，按比例拿着分级A
分级B，即使不合并，享受的收益和承担的风险也基本和母基金一致。并且在拿着分级A 分级B的同时，一旦分级基金出现整体溢价，客官们即可通过卖出分级A
分级B并申购母基金的方式，吃到整体溢价率这块大肥肉。
那么这块肥肉究竟有多肥？级掌柜特对创业分级（161022）做了定投
底仓套利的收益率回测。假设从2013年12月开始对创业分级进行月度定投并进行底仓套利操作，直到2015年2月确定牛市来临并停止定投。回测数据表明，截至2015年6月，其收益率达到了512.48%，比单纯定投母基金多出了343%的超额收益。
图：创业分级定投 底仓套利收益回测
数据来源：Wind资讯
收益诱人，我们再来看看这个操作有多复杂:
1.这一年半间，一共定投15次，即我们要做15次买创业板A（150152）
创业板B（150153）的操作；
2.这一年半间，一共底仓套利35次，即我们需要多做35次卖出创业板A
创业板B且申购创业分级的操作；
3.底仓套利耗时间吗：如果客官们的资金量不算大的话，我们只需在2：45分左右进入集思录网站查看创业分级的整体溢价率，如果整体溢价率高于1%，就进行底仓套利，如果低于1%，则不操作。
整体来看，这一策略并不是那么复杂，却能大幅放大收益。所以当下，如果客官们仍在单纯定投母基金，不妨也尝试着做底仓套利吧，相信客官们会有不小的收获。至于定投标的，级掌柜以为有脉冲性事件机会的工业4（161031）、新能源车（161028）、还有今天领涨的移动互联（161025）都是棒棒哒!
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