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2016年3月24日
(2016-03-24 00:39:56)
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杂谈 |
投资界一直是个按收益率排辈的地方，那些被拥上神坛的投资大佬，无一不是在长久的投资生涯中取得了让人膜拜的收益成就。于是，在收益传说的勾引诱惑下，市场中亦有了不少惊鸿一瞥，比如牛市中几乎人人都拥有的100% 的收益，不禁让众人鄙视巴菲特投资方法的缓慢。
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但当惊艳终成昙花一现，长期投资被众人真心佩服。可这毕竟是个艰难孤独的旅程，仿佛只有那些拥有超高投资功力和阿甘般坚强意志的客官才能有所收获。
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但级掌柜想说，其实一些巧妙的投资姿势也能带给我们不菲的收益，比如底仓套利。神一样的高抛低吸技巧在它身上只是小菜一碟，你只需略加耐得住寂寞的意志，便能收获两年近600%的绝妙收益。
这般收益是如何取得的？
我们以创业板为例。2013年9月，创业分级（161022）成立，如果有客官从那时起就按比例持有创业板A（150152） 创业板B（150153），并在整体溢价时（T日）
:
T日:将创业板A 创业板B同时卖出；
T日：申购创业分级（161022）母基金；
T 1日：将取得的母基金拆分成创业板A 创业板B；
T 2日：恢复T日状态，若有整体溢价，可继续套利。
就这样，此客官可以吃掉整体溢价 母基收益。那么长年累月，底仓套利如贪吃蛇一般，收益逐步增长，至今竟达到575%！比单纯持有创业分级母基金多出了532%的收益！
图：底仓套利收益图
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数据来源：Wind资讯
（备注：分级A或分级B跌停时不做整体溢价套利，在免申购费之前，假设申购费用为1%）
其实在这两年半中，创业分级仅有30余次套利操作，而最多的一次也只吃到了22%的整体溢价。大多时间，都是不操作的空窗期和5%以下的套利空间。听起来，就是个让人容易放弃的孤独旅程。
但是，美妙的结局一直都是我们坚持下去的理由，因为577%的收益：
1. 超过了创业板中98.9%的个股收益（计算时间区间一致）；
2. 创业板中，仅有4只个股的涨幅超过了577%。
在进行底仓套利时，我们还需要注意以下几点：
1、
2、
3、选择申购费为0的投资标的能大幅放大收益，富国旗下的所有分级基金都已免除申购费；
4、选择长期向好且话题性强、催化剂多的产品，易出现脉冲性事件机会。
据此，级掌柜特为客官们选择出以下几款底仓套利最佳partner，客官们可作参考。
表：适合底仓套利分级母基一览
http://tc/maxwidth.2048/tc.service.weibo.com/mmbiz_qlogo_cn/43e35dbec9cf209a3c8a2a994545befe.jpg数据来源：分级掌柜
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