又一个房企倒下，又是在杭州。昨天，有媒体报道，杭州锦绣天地房地产开发有限公司破产。随着调控效应的不断显现，破产的房地产企业将不断浮出水面。而有数据统计显示，光是北京、武汉、四川等三地，已有上千家房企从楼市“消失”。

楼市所发生的深刻变化，正在告诉我们房地产的暴利时代终结，与年前的判断基本一致。大盘也是基本上按照第三种估值性修复路线进行反击，这是经济面与市场面所发生的较重大变化。但正如每一次危机一样，危中有机会。

这一次危机在经济，机会在股市，股市有有两方面的机会。一个是蓝筹股的价值观念逐步深入，将改变过去中国股市熊于地球的悲催命运；另一个机会是政策松动，不好的经济预期对应的是倒逼国家政策改革与政策适度预调微高。

首先讲一讲蓝筹股的机会，蓝筹股的机会是轮番上涨的机会。市场近期表现我们都已经相当熟悉，就是蓝筹轮番登台亮相部分题材个股特别活跃。地产、券商、保险，甚至是煤炭连续接力上涨，助推指数稳而不倒。金融三足鼎立，独缺银行，房地产破产数量持续上升将倒逼银行放松信贷，并且政策上存准率预调微调预期较浓，对于银行业绩都构成正向作用。所以，前期银行股落后权重，短期就是比较好的追赶机会，尤其是地域性银行比如兴业、宁波更值得关注。

经济状况不太稳定将倒逼政策松动预期，这是第二个机会，在上段文字已经有所提及。印度、巴西近期降息，刺激了其余各国降存准的冲动。而且，经济状况不佳，早已习惯印钞的全球政府很难放下惯性思维，选取货币松动的可能性比较大。从而，为市场提供较好的流动性。因此，我们看到了4月份市场持续上升。

外围不稳定以及国内只是政策松动预期，将在一定程度上抑制A股短期涨幅，这个要有意识。不过，市场机会依然还是会相当精彩，我们仍然需要重点关注政策刺激下的板块机会。