市場焦點應該是美國總統奧巴馬將在凌晨2時,在白宮宣佈提名葉倫出任下任美聯儲主席,若獲得確認,將接替伯南克掌舵美聯儲,伯南克的任期將在1月結束,葉倫的立場與伯南克一致,市場預計現狀不會改變,然而外界認為葉倫的立場偏向溫和,由於近期市場動盪,也提高了較長期收益率,美聯儲承認利率上升影響到經濟,因此長期仍會維持溫和立場。這個消息有略微影響市場,但之後還是要由債務上限的協商來主導走勢。後市可能不會帶來什麼刺激性。市場指望QE計畫將得以全面維持,直到有進一步指示。

另外財政僵局令聯邦政府關門進入第八天,有可能阻礙美國在10月17日的期限前提高16.7萬億美元的舉債上限,債務違約的可能性激發對全球經濟出現大災難的擔憂,債權人和國際貨幣基金組織的經濟學家均對違約可能產生的後果發出嚴重警告。

投資者仍然懷疑及越來越焦慮,國會兩黨是否願意解決僵局。隨著上調債務上限的最後期限日益臨近。股市最關注的一個反映投資者緊張程度的指標 <芝加哥期權交易所波動指數>,週二已大升至6月尾以來的最高水位。

在美國公債市場,財政部正標售300億美元的一個月期國庫券,需求仍然疲弱,利率更升至五年來的新高。這批國庫券將於11月7日到期,如果不提高債務上限,屆時美國政府可能剛剛用盡資金。美國商會亦警告稱,聯邦政府部分機構關門的狀態不能進一步持續,而且必須儘快提高財政部的舉債規模。

今日再與大家分享一下債務上限問題,究竟何時先會把美國送入違約圈?

首先我想大家了解怎样才算违约？

美國政府的稅收與開支之比約為0.70:1,因此必須借錢才能度日。這並不難,因為有一大堆投資者願意借錢給美國。問題在於國會給政府債務加了一個上限,而議員們尚未達成提高這個上限的共識。

是否到了10月17日美國政府沒有還款等同破產？

不會,但其現金持有量將處在十分危險的低位。政府自5月以來就精打細算充分挖潛,旨在避免觸及舉債上限,而現在看來此事到月中已不可避免。真的觸及上限時,財政部估計手中約有300億美元,因為不能提高舉債上限,只能用到手的財稅收入和手上的現款來支付帳單。

美國政府資金能堅持多久？

不會太久。國會預算辦公室認為,美國至少在10月22日到月底之間就會開始欠付一部分債務。沒人知道準確的開始拖欠日期,因為無法判斷明天的稅收情況如何。

資金耗盡時,就意味著美國違約嗎？

這取決於你對違約的定義,歷史上來看,違約是指一個國家無法向債主按時償債。美國政府表示違約可能包括不能按時支付任何款項,如公共健康保險方面的帳單,在觸及債務上限後,該付的首筆大帳單是10月23日的120億美元社會保障款項。

金融市場何時可能崩潰？

如果債券持有人的債務將被延期支付,市場可能會感到警惕;如果政府帳單延期,市場甚至可能會恐慌。很多分析師認為政府至少可以優先支付國家債務,但是財政部官員表示不可能選擇性支付帳單。觸及債務上限後,首批應付債務分別在10月17日、24日和31日。據國會預算辦公室分析,其中的第一筆應該沒有問題,但是對於24日和31日到期的債務來說資金可能就不夠了。

違約將如何影響美國經濟？

美國經濟可能像石頭一樣沉下去。一旦違約開始,政府必須在一夜之間將支出縮減約三分之一。根據高盛估算,這種財政拖累如果持續一整年,最多將相當於全國經濟產出的4.2%。這並未考慮潛在的金融危機。倘若投資者喪失冷靜,股市可能挫跌,衝擊養老基金且導致消費者減少開支。信貸市場可能凍結,因為全球投資者或將重估美國債券價值,其是數以萬億計美元貸款和其他金融交易的抵押品。美國財政部已警告,違約可能引發大蕭條以來的最嚴重衰退。

有簡單的方法避免違約嗎？

華府的政策專家提出了理論上可以解決債務上限危機的各種構想。財政部可以鑄造1萬億兆美元硬幣,並存放于美聯儲,以補足國庫。奧巴馬政府或援引美國憲法第14條修正案,單方面上調舉債上限。一些學者將這條修正案解讀為禁止違約。

白宮已排除上述兩種方案。外界認為白宮甚至在談及華府危機的人為本質。美國不是因為經濟下滑而面臨違約。政治體制愈發失靈,最可能的解決方法是白宮和國會之間達成協議。

所以10月17日並不是一個死期,只不過是市場一個惡夢的開始。雖然很多學者及市場人仕預料撥款一定能在限期前後通過,但因為限期實在越來越近,兩黨仍然堅持立場,違約風險我相信仍然存在的,請各位投資者加緊注意市場消息。我給予大家的投資建議亦有可能因市場一個新聞或傳聞,所以請大家緊記設下止損,量力而為，我亦不希望大家變成美國人。

今天將公佈數據：                     前值               市場預測

美國8月批發銷售月率　　　　　　　   0.1%　　　　　　　 　0.3%

美國上周EIA原油庫存變化            547.2萬桶

今日建議：

如跌不穿1313可買入, 平倉位1318-1319 /穿1322追買，平倉位1327-1328 /穿1332追買，平倉位1336-1337。

如跌穿1312可沽出, 平倉位1306-1307 /穿1304追沽，平倉位1299-1300 /穿1296追沽，平倉位1290-1291。