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百度收购91后:五大玩家不爽指数解读

(2013-07-18 13:19:31)
标签:

百度

互联网

腾讯

it

分类: 互联网

关于百度19亿美元收购91无线的分析已经汗牛充栋。在事件热度仍未消退之时,笔者凑凑热闹,分析一下“中国最大互联网并购案”带来的一些连锁反应。这一并购案涉及到中国BAT互联网三巨头、3SB大战中的360和搜狗,也涉及到昔日与百度传过“绯闻”的UC浏览器。在中国几大互联网公司中,就网易最没有参与感了。


一、阿里巴巴:爽不到哪里去

阿里在这一并购中一直担当积极的的抬价手。如果不是其强势参与,91不会获得这么高的溢价,让百度感受到了“竞价排名”的苦楚。不过阿里并不是本次并购的“托”,其自身也强烈渴望91。

一是因为阿里现在处于投资激进期,只要有万分之一的好处就会100%积极竞购;

二是因为阿里在移动互联网也需要布局,上市前还需恶补。正在加强的自有业务手机淘宝、手机支付宝、微淘、阿里云OS,激进投资的高德、丁丁、UC、友盟、在路上,都是在为移动互联网背书。不过没有一个具有入口能力,包括UC;

三是阿里弱化电商属性、谋求向综合互联网转型的需要。有投资人士告诉笔者,阿里之所以买得多,是因为缺得太多,阿里野心最大。基于“数据、金融和平台”战略,阿里正在摘下自己“电商”帽子,做综合互联网公司。这就不难理解阿里为什么会将虾米这个数字音乐公司收入囊中,也不难理解阿里对友盟的投资对91的觊觎了。看国外,Google源自搜索,但又不止于搜索,成为互联网之王。

阿里本次竞购失败,应该会不爽。在百度这一大事件的当天,阿里并未避其锋芒,宣布了对穷游网的战略投资消息。这一巧合耐人寻味。

除了上述几个目的无法满足外,阿里抬高了百度本次收购的价格,百度则是抬高了整个中国互联网并购市场的行情。接下来还有更多的“91们”待价而沽,等着“阿里、度娘、企鹅”们来收购。以激进投资著称的阿里是比较吃亏的。

移动端的格局也发生了巨变。此前是腾讯一家独大,有微信和手机QQ双保险,百度(移动搜索App、地图LBS)、360(安全、助手)屈居第二,阿里最弱。百度和91联手后,阿里移动显得更弱。

另外,阿里净利连续两季超腾讯和百度。按照当前速度,2015年收入将超过腾讯,2016-2017年进入世界五百强。但要保持增速,移动端的成功万分重要。本地生活服务,移动支付等新业务都依赖移动端。PC端现在找百度补充流量,届时移动端也会被另外几大巨头掣肘,拖其后腿。

二、腾讯:不是很爽

腾讯在本次竞购中友情参与,早早退出。

除了拿到了微信和手Q两张票外,应用分发已有手机管家、应用宝等卡位,至于91无线的游戏业务,在游戏之王腾讯眼里也是小CASE。但腾讯应该不是很爽。中国互联网并购巨头,除了百度和阿里,就是腾讯。行情被百度扰乱了,腾讯投资也要付出更多代价,百度成了并购场的Trouble Maker。

腾讯不再是唯一拿到船票的巨头。百度拿到船票,在移动应用分发领域与腾讯正面竞争。基于百度云,整合91带来的开发者资源,在开放平台领域也会与腾讯开放平台干上。两家接下来抢开发者会更加激烈。腾讯可以放心的是,腾讯的通信和百度的搜索暂时应该是井水不犯河水。虽然微信最近已经流露出在语音搜搜、视觉搜索方面的野心,但暂未与百度构成竞争关系。而百度对腾讯的账号体系和社交关系建立的护城河,无能为力。

三、搅局者360:非常非常非常不爽

关于百度此次并购对360的影响,分析已经很全了。梳理一下就是:

360在安卓应用分发领域的领先地位失去,在移动端去卡住百度的梦想破灭。算上百度移动应用搜索的能力,360在移动应用分发会变弱,笔者的观点是应用分发能力不能只看下载量,还得看潜在能力,例如搜索、开发者支持、计费、联运;

PC客户端,百度借91助手客户端的装机量反过来挑战360,使用电脑装App和同步手机的大有人在。届时百度电脑管家、百度手机助手、百度91助手(如果叫这名字)等PC客户端,会模仿360各个客户端在PC端的整合方式;

360要与搜狗走到一起,将付出更大代价。一则因为百度抬价,搜狗更有底气继续“欲卖还休”。二则百度91并购后对移动格局的影响,将导致原来的竞争者阿里和腾讯重新审视搜狗的重要性。第三个,百度并未说关闭与收购合作搜狗的大门,李彦宏继续拿钱买搜狗也不是没有可能性。除了李彦宏现在证明了自己可以豪掷千金做金主外,如果360收了搜狗,7-2-1格局;百度买了搜狗,8-2格局。且8-2的PC端搜索格局定了后,PC搜索的江湖将再无传说。百度可高枕无忧,稳坐PC搜索江山。而360搜索依赖渠道,浏览器份额将成为其搜索份额的天花板。

尽管代价变大,但360应该会加速与搜狗的谈判,巴不得明天就拿下了。

四、搜狗待嫁,虽然这次没被百度买,应该很爽

上面说了,360对搜狗更加饥渴。但搜狗不会。

单独上市无望,赶上并购大潮,奇货可居,也算命好。王小川还得再微博辟谣几次。如果走向百度,度娘出手大方不说,搜狗去了就从屌丝变小资。两者都具备的技术特制融合也更容易,搜狗的产品能力会成为百度补充。至于业务,百度客户端将得到搜狗输入法,浏览器的补充,这也是百度在PC端需要加固的“渠道”。而搜狐视频和百度的PPS、爱奇异如果走到一起,则将成为视频行业的寡头。

不过,百度接下来更可能是充当阿里巴巴当时一样的角色:抬价手。搜狗对百度是锦上添花,是加固PC搜索优势的作用。对360则是雪中送炭,有救火的意义。

如果不是百度闲钱太多,或者硬要与360死磕到底,应该不会进行血拼。在非常时期,又是与劲敌争夺,搜狗真被百度拿下,超高溢价带来的估值很可能会超过91的19亿美金。这大概是百度手里余钱的一半,是360市值的1/3。

也有声音认为百度收购91无线后,搜狗会更快与360走到一起。因为百度的可能性被堵死,而360会拼死一搏,直接加码——如同百度在面临阿里这个抬价手,忍痛从15亿美元升到19亿美元泣血拿下一样。不论如何,搜狗都应该感谢百度这一Trouble Maker。值得搜狗警醒的是,企业之间的利益博弈讲究平衡,如果太不自量力,下嫁计划可能会流产。UC浏览器就是例子。

五、UC浏览器:自视过高,何处是归家?很不爽

UC浏览器的并购,可谓命途多舛。从去年开始便多次传出UC浏览器被百度洽购,那几个故事里面,360负责抬价,UC估值从8亿美金一路飙升到了12亿美金。最终结局是阿里巴巴增持UC股权,成为UC最大股东。

此后UC俞永福陆续对外宣称,UC是“非卖品”,IPO也不是其目的。UC将成为颠覆中国互联网BAT三巨头的“变量”。

理想丰满,现实残酷。

浏览器在移动互联网的日趋衰落,不论是客观数据,还是主观感知,都已经是不争的事实。在3G+WIFI网络日益普及之时,安卓和iOS双寡头垄断之际,UC浏览器昔日的省流量、上网速度快、兼容多系统的优势荡然无存。

不论是手机浏览器这一个特质,还是UC在手机浏览器中的地位,都已无法吸引百度等巨头高价竞购。UC有4亿全球用户,但这也仅仅是一个数字。数字背后是UC正在加强游戏平台业务,“游戏+广告”两种收入模式并驾齐驱,已经无法承载移动互联网的入口梦,或者分发梦。

阿里虽为UC最大股东,但UC对阿里即没有入口价值,导流价值也低。两者更多是资本合作,而不是业务层面的合作,与新浪微博和阿里的合作性质截然不同。实际上UC如果选择百度或360将更有发展空间。不过,不知是不是因为估值,并未谈拢。接下来,UC在并购这条路上,只会日益式微。还好,UC是非卖品。

除了以上五大公司被百度和91联营深刻影响外,应用市场的100多家玩家们,应该有被打鸡血的感觉。应用分发市场的入口性质已经有了“19亿美金”的参考价了。在百度与91“订婚”当日举行庆功会的小米,日前便对外为小米手机助手团队挖人,称“据说这个将来可以值19亿,赶快加入小米手机助手团队吧”。不过,这些玩家在暗暗揣度自己身价的同时,还得考虑百度和360接下来的应用分发双寡头格局。强者愈强的规律在应用分发市场即将上演。

几家欢喜几家愁,大事件搅起大波澜。按照这个势头,更多的互联网传奇会持续上演,就在热闹的2013。

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