“互联网+”仍将是二季度计算机个股重要发力方向

　　上周，投资银行业与经纪业、人寿保险、综合金融服务、航空、计算机硬件、航空货运与快递、信息科技咨询与其他服务、互联网服务、家具及装饰、应用软件排名居前十位。

　　计算机硬件行业近半年来首度跻身前五。一季度的行情可谓波澜壮阔，计算机行业内个股均有不同程度的涨幅，翻番个股不在少数。渤海证券认为，行业个股的上涨有较强的内在逻辑，即行业代表国家经济结构转型方向，是我国经济未来增长的不竭动力，全国两会期间，高层力挺互联网经济，提出“互联网+”概念并提出一系列“互联网+”行动计划，因此行业年初以来的上涨行情是符合逻辑的。对于第二季度， “互联网+”仍将是行业内个股的重要发力方向，因此继续看好互联网板块，维持行业“看好”的投资评级。

　　资金逐渐转向 “便宜股”或挑大梁

　　A股市场在近期一路攻关夺隘，上证指数拥抱了3800点，创业板指拥抱了2500点。但是，持续的上涨积累了较大的获利盘，因此，在30家新股IPO信息的影响下，上周末A股市场的走势略显得有些冲劲不足，似乎表明短线A股强势行情已面临一定的挑战与考验。

　　不过，虽然A股市场不会转向，但是热钱也不敢追逐已处于高位的品种，这高位不仅仅是指它们的股价高，更指它们的估值高。而且，此类高价股还有着一系列的舆论不和谐的音调，这从一个侧面说明了此类个股已无新的涨升空间，此时迫切需要新的热点来担当起牵引指数继续牛途的重任。

　　两融杠杆真的“有毒”吗

　　A股市场始于2014年末的“任性”上涨引发各方对“杠杆上的牛市”的担忧。在多家券商融资融券业务被查的背景下，近期两融余额依然攀升至1.5万亿元高点，市场再次开始讨论“杠杆”是否“有毒”的话题。事实上，作为资本市场的基本功能和优势，杠杆是不可或缺的。应对两融业务的作用和影响进行客观评价，对其健康发展进行中长期规划。切勿戴着有色眼镜看待中国这样一个年轻市场上的两融杠杆。

　　证监会组织的多次现场检查结果总体情况说明，到目前为止两融业务发展较为平稳。同境外市场融资融券交易额平均占每天市场交易额比例约为20%左右相比，直到2014年初，中国市场该比例仅为7%左右，目前该比例平均为15%，与境外市场接近。融资余额占市值比例为2.8%，处于较低水平。

　　从具体业务指标看，两融业务发展较为稳健。

　　641家公司预告首季业绩 过半料同比增长

　　随着年报和一季报陆续出炉，业绩高增长或者出现反转的上市公司成为市场焦点。在财报披露期，业绩表现突出的公司更易获资金青睐。

　　统计显示，目前一季报预增的公司主要集中在计算机、传媒、医药、电子等行业。如果从二级市场表现看，这些行业年初至今的涨幅也排在前列。

　　今年以来，计算机板块涨幅领跑其余各个行业。从上市公司的业绩表现看，有23家计算机类的上市公司一季度预增或扭亏，这些公司年初至今的股价涨幅均在30%以上，其中有10家公司的股价已翻番。

　　传媒类上市公司在今年的股价涨幅也十分强劲。统计显示，目前共有16家传媒类上市公司发布了一季度业绩预增的公告，其中有6家今年的股价涨幅超过100%。

　　深市新开户个人投资者学历分析报告

　　近期网络出现了一篇题为“中国新股民2/3没上完高中”的报道，提到了中国股民的低学历现象，引起了市场广泛关注。报道部分内容如下：

　　　“彭博社经济学家Tom Orlik的图表显示，在新开户的股民中，有67.6%的民众甚至没有读完高中。Tom Orlik的数据来自西南财经大学教授甘力发起的民众资产和收益季度调查。数据显示，在这些股民中，仅仅只有12%的股民具有大学学历。”

　　　针对该报道中的观点以及数据的准确性问题，深交所金融创新实验室就2014年初到2015年3月31日之间的深市个人投资者开户情况进行了分析，结果显示（1）深市高中及以下学历新开户投资者占比仅为19.67%，大专及以上学历新开户投资者占比高达65.19%（学士及以上新开户投资者占比达33.34%），远高于全国人口平均学历水平；（2）深市新开户投资者受教育程度不断提高，已由1990年的以高中及以下学历为主，转变为以学士及以上学历为主，并呈现出年轻化的趋势。

　　“互联网+”将涌现10倍股

　　清华理工男、科技达人、微信圈上火爆的“互联网+投资人的一天”主角——李博身上的“互联网+”色彩相当浓重。

　　　李博即将管理的大成互联网思维基金是第一只正宗的“互联网+”概念基金。他认为，“互联网+”不是短期炒作，而是一个长期趋势，代表了经济转型方向，其中可能蕴含着很多超10倍牛股，而目前可能只是一个起点，正是布局的好时机。在众多“互联网+”概念中，他更看好互联网金融、互联网医疗等领域。

　　投资者态度谨慎 选股偏向蓝筹

　　上周四晚间，证监会公布30只新股IPO，沪深两市股指上行的步伐并未因此受阻，上证指数上摸至3864点，周K线报出四连阳，创业板指数更为坚挺，在站上2500点大关的同时，周K线则出现九连阳，季度涨幅领跑全球股指。成交量方面，沪市最近两周周成交均超3万亿元，创业板周成交也维持在5000亿以上的水平。

　　A股持续放量上涨，意味着新股IPO的冲击已然淡化还是有待后续消化？4月份市场会否在获利盘施压之下筑顶？对此，本报联合大智慧(601519,股吧)(601519,股吧)专门进行了投资者调查，此次调查分别从“又一批新股即将发行，您认为该消息会对市场产生怎样的影响？”、“您会抛掉股票回避新股发行对市场的负面冲击吗？”、“您认为4月份会是A股市场的一个重要顶部吗？”、“您认为上证指数4月份的高点会是多少？”和“在创业板和蓝筹股中，您更看好哪一个？”等五个方面展开，调查合计收到1187张有效投票。

　　王保安副部长“社保基金不入市”的谈话有重大疏漏

　　4月1日，李克强总理主持召开国务院常务会议，决定从四个方面适当扩大全国社保基金投资范围。4月3日，在被问及新近扩大社保基金的投资范围为何不包括股票时，财政部副部长王保安表示，“为什么不直接进入股市呢？股市大家都知道，这是高风险、高收益特征非常明显的投资行为。社保基金作为国家的战略储备，我们俗话讲是老百姓(603883,股吧)的“养命钱”，是全民的财富，不能去冒这个风险，所以从安全第一、审慎原则考量，没有直接进入股市。至于说投资的企业上市，那是另外一套风控体系和评价标准。”

　　笔者认为，王保安的这一回答存在重大疏漏和偏差，容易引起公众误读；既不利于社保基金的管理，也不利于股市的健康发展。

　　央行大举措打通资产证券化最后一公里

　　4月3日，央行发布公告称，已经取得监管部门相关业务资格、发行过信贷资产支持证券且能够按规定披露信息的受托机构和发起机构可以向央行申请注册，并在注册有效期内自主分期发行信贷资产支持证券。央行的这一举措打通了资产证券化的最后一公里。

　　1095家公司派现超6100亿元

　　　随着2014年年报紧锣密鼓的发布，高送转行情一直受到市场的关注。据同花顺(300033,股吧)数据显示，目前A股市场上总计有1138家上市公司发布了分红转股方案。其中，已经实施、等待实施分红方案的上市公司有76家，分红方案处于董事会预案、股东大会通过状态的上市公司有1062家。

　　值得注意的是，在监管部门大力倡导上市公司以现金分红的方式回馈投资者之时，上市公司也积极响应号召，发出真金白银“大红包”。据Wind数据显示，总计有1095家上市公司拿出近6101.5亿元进行现金分红。其中，在已经实施、等待实施分红方案的上市公司中，有66家上市公司实施了现金分红，分红总计达到69.8亿元；在发布分红预案的上市公司中，有1029家上市公司将给股东发放现金红包6031.7亿元。

　　QFII持股市值近350亿元 制造业仍占较大比重

　　随着2014年年报披露进入尾声，各机构去年持股持仓情况也逐渐浮出水面。根据已披露的数据统计，目前QFII在A股布局最广的机构为科威特政府投资局，制造业是QFII偏好行业。

　　从证监会行业分布的情况来看，截至4月6日，QFII持有证券数量最多的前五个行业依次为制造业，交通运输、仓储和邮政业，批发和零售业，房地产业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，其中制造业达80只，占全行业比重高达61%，排名第二名的交通运输、仓储和邮政业占10%，排名第三名的批发和零售业仅占5%。如果从持股市值的角度来看，QFII持股市值最多的行业仍为制造业，达到202.44亿元，不过排名第二的行业则为房地产业，为46.13亿元，排名第三、第四和第五的行业分别为交通运输、仓储和邮政业，金融业和建筑业，持股市值分别为39.54亿元、24.15亿元、9.15亿元。

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