《股票软件画线工具的使用》

两点连线

    工具说明：

    作为基本的画图工具，可以画出轨道线，趋势线，或者根据需要画出各种形态，如三角形，矩形等。

    研判方法：

    可以参考形态学的一些书籍。

 

    趋势线

    工具说明：

    技术分析的一个重要论点就是：价格沿趋势变动。历史图表也表明，几乎所有中期的（甚至是长期的）价格变动都差不多沿着一条直线进行。有效的趋势线应由二个以上的支撑点（下跌时）或阻力点（上升时）连接而成。

    注：趋势线一般是高点和高点的连线，或者是低点和低点的连线。但低点（高点）和高点（低点）的连线在判断股价的趋势时，也能发挥很大作用，这条线用来作为重要的支撑（压力）线有时还是十分有效的。

    研判方法：

    如果股价处于上升波或下跌波中，说明股价正加速前进，处于明显的多头或空头市场中，否则，则认为市场处于无势可言的状况，即"盘整态"。

    一条斜线（趋势线）会把K线图分成两部分，线的上方被视为多头区域，线的下方被视为空头区域，斜线斜率的大小反应了趋势变动速度的大小。趋势线牵涉的虽然是"角度"问题，但是，其每天上涨或下跌的幅度，实际上是一种"速度"的表现，所以，45度角的趋势线一般称为"定速线"；如果行情既非强势也非弱势，趋势线变成接近于水平，说明行情处于无方向的盘整期。

    1、有效的趋势线是价格回调或反弹时重要的支撑线或阻力线。趋势线为什么有如此大的作用，可能的原因有：（1）股市中一种趋势一旦确立，一般很难改变。（2）趋势线有时也是市场信心和心理成本的象征，如果股价突破了趋势线，很容易造成多方或空方的崩溃，所以，所谓"市场主力"就会刻意维持股价沿趋势线运动。

    2、价格一旦突破趋势线，则是重要的趋势反转信号，应注意买入或卖出。这种方法在实际操作中，确实既简单又有效，趋势代表股价的前进方向，正常情况下，股价应该持续顺着趋势的轨迹前进，有时，股价会忽而朝趋势线的左方偏离，忽而朝右方偏离，这就形成了股价与趋势线的"乖离"，这种乖离的研判方法，与移动平均线"乖离"的研判方法类似，因为趋势线和移动平均线均表示股价落在"线"附近的概率较大，因而这些线对股价有一定的"吸引力"，移动平均线表示目前大多数人的持仓成本，趋势线表示股价前进的方向。因而，在移动平均线和趋势线周围，会不断出现股价的涨落，当股价距离趋势线超过一定距离时，便会受吸引力的牵制，而逐步向趋势线靠拢，反之，当股价接近趋势线时，又会逐步偏离趋势线而产生乖离,我们可以通过比较历史数据乖离的大小来判断现在股价是否即将进行修正。

 

    黄金分割

    工具说明：

    黄金分割率（０．３８２，０．６１８）是一组自然和谐的比率，应用在技术分析上，当价格调整时，０．３８２，０．６１８作为回调或反弹的关键位，准确度较高，与波浪理论有异曲同工之处。

    研判方法：

    如果回调或反弹高度在０．３８２内，属强势调整，后市方向不会改变

    如果回调或反弹高度在０．６１８外，后市方向可能逆转。

 

    百分比线

    指标说明：

    百分比线与"黄金分割"相似，只是分割比例分别是1/8，2/8，1/3，3/8，1/2，5/8，2/3，3/4，7/8。

    研判方法：

    与黄金分割类似。

 

    江恩（甘氏）角度线

    工具说明：

    威廉·Ｄ·江恩所创立的几何角度线，试图将价格随时间的变化关系界定在特殊的上升或下降角度线内。江恩认为，价格与时间存在着某种特定的比例关系，据此可推测后市的发展方向。

    研判方法：

    江恩角度线共有9条，分别是：

    (1)7.5度(8x1线)

    (2)15度(4x1线)

    (3)18.75度(3x1线)

    (4)26.25度(2x1线)

    (5)45度(1x1 线)

    (6)63.25度(1x2 线)

    (7)71.25度(1x3 线)

    (8)75度(1x4 线)

    (9)82.5度(1x8 线)

    1、时间与价格的比例关系是江恩几何角度线的理论基础．作角度线时首先应定出合适的比例，这可通过拉动４５度线来实现，合适的比例很重要，这影响到结论的准确性。

    2、江恩角度线中，以其中的四十五度线为主趋势线，最为重要。价格向上突破或向下跌穿４５度线，通常是有效的趋势反转信号，其余的角度线都是次级的支撑或阻力线。对部分涨势或跌势较为缓和的行情而言，其趋势无法达到45度角，此时，投资者对于这类型的股票，经常保持较为宽松的态度。在多头市场时，他们以较为缓和的（3X1）线为"多头最后的忍受点"，相反地，在空头市场时，他们则以（1X3）线为"多头最后的忍受点"。

    3、江恩角度线的"起点"必须精选（最好选明显的转势点），否则，从任意高点低点画角度线，图上将出现密密麻麻类似蜘蛛网的角度线，投资者将无从判断。

    4、可同时将上升和下降的两组角度线结合使用，通过考查其交叉地带，通常更便于界定支撑或阻力区的作用范围．也可配合其它测算工具一起使用，如可以结合百分比线、趋势线，利用"三线合一"的方法，可以提高测算的精确度。

    5、江恩理论有其合理的依据，但其运用变化多端且较为复杂，其实用性或有效性有待使用者自己判断。

 

    江恩弧形

    工具说明：

    以"弧形时间曲线"代替"水平直线"，则价格的压力与支撑点，便会随着时间的移动而改变。

    画图方法：

    选出明显的高点和地点，分别以选定的某一高点（或低点）为圆心，以两点的连线长度的0.382，0.5，0.618，1倍为半径画圆，这些圆的周边即为显著的支撑或压力位。

    研判方法：

    与趋势理论的压力支撑研究方法类似。

 

    江恩矩阵

    作图方法：

    1、在一张正方的矩阵格图上，其横向的中央列，叫做AB列，其纵向的中央列，叫CD列，连接其两个对角，使其出现对角的EF列及GH列。

    2、在所有的矩阵格中，有一个中心格，在此必须填入一段时间中明显的低部价格，以此价格为中心，由内环向外环，以顺时针方向，一一将价格填入矩阵的格子里。

    3、先决定每一个矩阵格的价距，例如我们找到一处明显的底部价格为8.5元，先将这个价格填入江恩矩阵的中心格内,然后决定每一格值的价差为0.4元(格值的大小,可依个人不同,自定标准),以此价差级距,由内环向外环,一一将价格填入矩阵的格子中。

    4、AB列及CD列内所填入的价格,被视为该只股票的主要的关卡价,而EF列及GH列内所填入的价格,被视为该只股票次要的关卡价。

 

 

    时间序列（菲波纳奇时间周期）

    工具说明：

    早在１３世纪，菲波纳奇就发现了一组数列（后人命名为菲波纳奇数列）：１、１、２、３、５、８、１３．．．等，即每一数值是它前两数之和．菲波纳奇时间周期即是利用该数列来预测价格发展的时间目标。

    研判方法：

    时间周期线上所对应的时间是下一个波动周期中可能出现高低点的时间

    菲波纳奇数列源于自然法则，它与黄金分割率、波浪理论等有异曲同工之处．其运用在时间周期上的可行性或有效性仍有待于进一步研究。

 

    阻速线

    工具说明：

    阻速线，又称速度阻挡线，是由埃德森·古尔德创立的一种分析工具。当价格上升或下跌的第一波型态完成后，利用第一波的展开幅度可推测出后市发展的几条速度线，可作为支撑和阻力位置。

    研判方法：

    速度阻挡线的原理与甘氏线较相似，也是试图通过一些特殊的角度来界定价格的变化方向，有一定的参考价值。

 

　

 

 

    踏浪线

    工具说明：

    "踏浪线"是深圳创真科技有限公司于１９９７年１月在"兆隆97"版中最新推出的一种分析工具。当价格上升或下跌的第一浪型态完成后，根据艾略特波浪理论，通过第一浪的展开幅度可以大致推测后浪发展的几个关键目标价位。踏浪线就是依据波浪理论原理及实践总结出的测浪算法来预测各浪的高低点，故命名为"踏浪线"。

    研判方法：

    踏浪线中共画出６条线，由低到高（或在跌势中由高到低）分别对应为０级、１级、２级、３级、４级、５级目标位，每级都是可能的调整位

    一般而言，第三浪行情的高点（或低点）可看到２－３级，第五浪行情的高点（或低点）可看到４－５级

    如果第三浪的高点（或低点）未达到１级目标位，表明涨势（或跌势）偏弱，行情酝酿着反转可能

    使用"踏浪线"的要点在于数浪方法，即应正确地界定第一浪的高低点。根据波浪理论，如在上升行情中，第二浪的低点应高于第一浪的起点，而以后各浪的低点都应高于第二浪的低点，否则上升浪的划分不能成立。

 

    安德鲁斯中数轨道

    指标说明：

    安德鲁斯中数轨道系由艾伦·安德鲁斯博士首创。该方法又称"安德鲁斯长叉"、"中线法（ML）"、"安德鲁斯直线"、"阻挡中线（M.L.R）"等。

    该方法是通过所画出的一系列直线，来预测（及界定）交易品种在未来的波动中可能出现的高位（区）和低位（区），这些直线（包括中线和两条上、下边线）常常形成重要的支撑和阻挡区。这种方法也归属于通道分析技术，常应用于期货、证券的分析与研判。

    作图方法：

    1. 需要画出三个点，方可做出这一系列直线。而所画出的三个点，均处在所要预测的上升（或下降）行情起点的左侧；

    2. 在所要预测的上升（或下降）行情起点的左侧，先选择一个典型的高点（或低点）画出第一个点A，再选择另一个典型的低点（或高点）画出第二个点B，A、B两点可画出一条直线。

    3. 在A、B两点的左侧，选择并画出第三个典型的高点或者低点C。此时，由第三点C出发，通过A、B两点连线的中点，系统自动画出其"中分线"和两条边界线，这条"中分线"即是"中数轨道"的"中线"。

    4. 在预测上升行情中的高、低点时，要将A点（典型的高点）选定在B点的左侧，B点（典型的低点）则选定在A点的右侧，而C点要选定在A点的左侧（C点既可以是典型高点也可以是典型低点）。此时，所画出的安氏中数轨道为向上倾斜、并与上升行情的方向一致，应可全部包容正在形成的上升行情的全部轨迹；

    若要预测下跌行情中的高、低点，则要将A点（典型的高点）选定在B点的右侧，B点（典型的低点）选定在A点的左侧，C点要选定在B点的左侧（C点既可以是典型高点也可以是典型低点）。此时，所画出的安氏中数轨道为向下倾斜、并与下降行情的方向一致，应可全部包容正在形成的下降行情的全部轨迹。

    注意事项：

    恰当的选择Ａ、Ｂ、Ｃ三个点，需要一定的看图基础和实战经验，以及多次、反复的试选。经验越丰富，则选点相对较容易。

    若将A点选定为低点，则B点必须选定为高点。A、B两个点，总是一个被选定为高点，另一个则必定为低点。C点则既可以是典型的高点也可以是典型的低点

    本系统在原分析工具原理的基础之上，增设了划线（功能）的扩展和"中数轨道"的细分，使其更具有实用性。

 

    平行通道分割线

    指标说明：

    "平行通道分割线"是在由达韦斯·尼古拉所创立的"股票箱理论"的基础上演变而来，并在实用功能上有所扩展。其基本原理、作图方法和研判要点与"股票箱理论"基本相同。

    "平行通道分割线"具备了"股票箱"的全部功能与作用，并增设了通道的"分割与扩展"功能。其作用，主要是用于勾勒出股价波动轨迹之轮廓，以便于直观的观察与判断。用户可以在同一幅K线走势图中，按实战分析的需要划出多种不同的平行通道，并可对其中任意一种平行通道作等分（如，二分之一、三分之一、四分之一等）或任意的分割、扩展。从分析、研判的实际效果来看，该功能要比"股票箱"更加符合实战对分析工具的专业要求，尤其是在一个长期的平行通道中，准确细分和清晰界定其中、短期波段的高点和低点，较好的把握该段时间内股价的波动特征和规律，具有较好的指示与帮助作用。

    研判方法：

    平行通道的两侧边，应分别选择其阻力线和支撑线

    利用股票箱理论，当价格接近箱的顶部可以逢高卖出，而当价格再跌至箱低时，可以逢低买入

    运用实战经验和对某只股票波动特点的把握，将一个长期或中期的平行通道作恰当的分割与扩展，对清晰界定或准确细分其中、短期波段的高点和低点，有较好的指示与帮助作用

    在熟悉某只股票的特性后，运用股票箱理论更有把握。

 

    等距水平平行线

    指标说明：

    等距水平平行线是在由达韦斯·尼古拉所创立的"股票箱理论"的基础上演变而来（其基本原理、作图方法和研判要点与"股票箱理论"基本相同，可参阅"股票箱"一节的有关内容），它是"股票箱理论"应用中的一种"特例"：

    1、所画出的全部平行线均为水平平行线。而"股票箱"所画出的平行线既可以是水平平行线，更多的则是带有倾斜角度的平行线。因此，等距水平平行线主要是用于股价（包括指数）在作水平横向波动阶段的分析与研判，以及股价突破"旧箱"的上（或下）边线之后波动空间（长度）的量度。

    2、一般而言，在"标准坐标"（又称"算术等距刻度坐标"）中使用"等距水平平行线"效果较好。但不排除在少数情况下，在"半对数坐标"（又称"半对数刻度坐标"）中使用"等距水平平行线"，也可能会有较好的分析和预测效果。

    3、实证表明，股价波动的内在规律与波动力度并非千篇一律。在部分股票（而非全部股票）或部分股票的某一个波动阶段的分析中，适用于在"标准坐标"之下使用"等距水平平行线"来预测与量度，表明这一阶段波动的力度比较符合线性增长（变动速率）的特征。其直观的现象就是这一波动阶段中上升或下跌的力度均较为温和，不及呈对数增长波动（变动速率）的力度来得凌厉。

    4、画"股票箱"时需要选择三个点，而在画"等距水平平行线"时只需要选定两个点：一个上边线的点和一个下边线的点，操作时相当便捷。

 

    对数水平平行线

    指标说明：

    对数水平平行线是在由达韦斯·尼古拉所创立的"股票箱理论"的基础上演变而来（其基本原理、作图方法和研判要点与"股票箱理论"基本相同，它是"股票箱理论"应用中的一种"特例"：

    1．所画出的全部平行线均为水平平行线。而"股票箱"所画出的平行线既可以是水平平行线，更多的则是带有倾斜角度的平行线。因此，对数水平平行线主要是用于股价（包括指数）在作水平横向波动阶段的分析与研判，以及股价突破"旧箱"的上（或下）边线之后波动空间（长度）的量度。

    2．一般而言，在"半对数坐标"（又称"半对数刻度坐标"）中使用"对数水平平行线"效果较好。但不排除在少数情况下，在"标准坐标"（又称"算术等距刻度坐标"）中使用"对数水平平行线"，也可能会有较好的分析和预测效果。

    3．实证表明，股价波动的内在规律与波动力度并非千篇一律。在部分股票（而非全部股票）或部分股票的某一个波动阶段的分析中，适用于在"半对数坐标"之下使用"对数水平平行线"，表明这一阶段波动的力度比较符合对数增长（变动速率）的特征，其直观的现象就是这一波动阶段中上升或下跌的力度，相对于呈线性增长波动（变动速率）的力度而言，要凌厉得多。

    4．画"股票箱"时需要选择三个点，而在画"对数水平平行线"时只需要选定两个点：一个上边线的点和一个下边线的点，操作时相当便捷。

 

 

 

 

 

江恩角度线—反映时间与价位相互关系的工具

　　江恩角度线即甘氏线，是江恩理论中最直观反映时间与价位相互关系的工具。江恩认为时间等于价位，价位等于时间，时间与价位可以相互转换，“当时间与价位形成四方形，市场转势便迫在眼前”。江恩角度线是由时间单位和价格单位定义价格的运动，每一角度线由时间和价格的关系所决定，从重要的高点或低点延伸并画出的，分为上升角度线与下跌角度线，一般有九条角度线，提供支撑压力作用，其符号由“T×P”来表示，即“时间×价格”。

　　江恩角度线的意义在于时间与价位的完美结合，依据时间与价位的比率关系制作出各种角度线。其基本比率为1：1,即一个单位时间对应一个价格单位，为1×1线。此外还分别以3和8为单位进行划分，这些角度线构成了回调或上涨的支持位和阻力位。其中1×1线表示一个时间单位与一个价位单位相等，1×2线表示一个时间单位与两个价位单位相等，2×1线则是两个时间单位等于一个价位单位，以此类推。在上升角度线中，斜率越大的角度线，说明股价上升得越强，在下降趋势线中，斜率越大则证明跌势越猛。

　　江恩角度线的制作：首先寻找一个重要的高点与低点，把它作为绘图的起点，利用江恩角度线（甘氏线）画线工具拉出各条角度线。投资者可能会发现在不同软件甚至在同一套软件中，画出来的角度线往往不一样，附图1、附图2就是以1311点为起点拉出的角度线，但它们却有所区别，这是怎么回事呢？

　　这要从江恩角度线的基本原理说起。江恩认为市场的时间与价位存在着数学的关系，在制作江恩角度线时，最重要的是要准确地确认时间与价位的比例关系。一般而言角度线与几何角存在一定关系（见附表），但它们并不是完全相等的，只有在一个时间单位与一个价位单位相等的情况下，45度的几何角度才与1×1线相对应。由于每一只股票都有各自的价格尺度，而且每只股票的价格尺度也可发生改变，因此几何角度与江恩角度线之关系也会随之发生变化。事实上时间与价位的比率就是波动率在起作用，江恩认为“股票或其他在市场买卖的商品，正如物质的电子、原子或微粒一样，有其独特的波动率，这个波动率决定市场的波动及趋势。分析者只要掌握个别股票的正确波动率，便可以决定该市场在什么水平会出现强大的支持及阻力”。因此传统的画法应是首先分析出某只股票的波动率，然后根据这个波动率去制作江恩角度线，其一经正确绘制，市场作用力往往无所遁形。但这种方法在运用时却难度较大，一则需要具备波动率功能的专业软件，二则分析大盘与个股的波动率又是具有相当强的专业性，这对于普通投资者而言有一定的困难。

　　这里有两种简单有效的方法，使用最熟悉的钱龙与免费使用的大智慧制作江恩角度线，达到专业软件相同的效果。理论依据是江恩角度线与速度阻力线的原理相类似，因此可以先选择市场走势的主要趋势线作为1×1线，将价格与时间的关系调整到所需比例后，然后以此确定其他比例的角度线。在钱龙网际赢家中，先按常规图形在重要的高点或低点上拉出的上涨或下跌江恩角度线，然后通过“↑↓”键来调整时间与价位的比例，使1×1线符合上涨或下跌的最重要的趋势线，确定即可。在大智慧中先选择重要的高点或低点，然后移动光标，拉动1×1线，使之符合上涨或下跌的最重要的趋势线，确定即可。

　　江恩角度线与几何角的关系

　　江恩角度线几何角

　　1×882.5

　　1×475

　　1×371.25

　　1×263.75

　　1×145

　　2×126.25

　　3×118.75

　　4×115

　　8×17.5

中国证券报（2003年5月28日）

 

 

 

 

江恩弧形--时间可以改变价位

在研判上升与下跌途中的压力支撑时，通常使用百分比线与黄金分割线，不过在价、量、时、空四大要素中，它们只分析了价量，没有涉足到时空，用百分比线与黄金分割线测出的支撑压力为铁板一块，不随时空的变化而变化。事实上世上只有时间是最公平的，在一分一秒不停地前进，宇宙间没有任何事物是不变的，时间改变一切也包括价位。因此有实战意义的支撑压力，不

应该万年不变的存在，必然受到时间的影响而出现新的变化，江恩弧形就是其中的佼佼者。

    江恩弧形又称为斐波圆，是后人根据江恩理论的原理所衍生的切线法，其主要是为了解决时间改变价位的问题，将水平时间直线以弧形时间曲线取代，使支撑与压力位随着时间的推移而变化，从而符合宇宙演化的法则。江恩弧形是三维空间分析向四维空间分析过渡的一种尝试，以弧形与黄金分割相结合，用0.236、0.382、0.5、0.618比率绘制弧形，从而提供动态的支撑与压力位。

    基本画法：1、当股价前期处于上升波段时，股价已由某一低点上涨至某一高点，这时如出现回调，那么高、低点之间可连成一条直线，成为上涨推动浪，以高点为圆心，以0.236、0.382、0.5、0.618黄金分割比率作出半圆弧形，这些半圆弧形往往成为动态的下档强支撑位。附图1就是沪综指开市以来的月K线图，以2245点为圆心、325—2245为上涨推动浪画出江恩弧形，2245点下跌以来明显受到江恩弧形的支撑，2003年1311低点就受到0.382江恩弧形的支撑。事实上2002年1月1339点就受到以2245点为圆心、512—2245为上涨推动浪所画出的0.382江恩弧形的支撑（图略）。2、当股价前期处于下跌波段时，股价已由某一高点下跌至某一低点，这时如出现反弹，那么高、低点之间可连成一条直线，成为下跌推动浪，以低点为圆心，以0.236、0.382、0.5、0.618黄金分割比率作出的半圆弧形，这些半圆弧形往往成为动态的上档强阻力。附图2中有2个江恩弧形，一个是以1339点为圆心，2245—1339为下跌推动浪所画出的江恩弧形，去年6.24的1748高点明显受到0.5江恩弧形的反压；另一个以1311点为圆心，1748—1311为下跌推动浪所画出的江恩弧形，2003年以来到目前为止的两个阶段性高点1529点、1649点就分别受到0.382与0.618两条江恩弧形的反压。

    目前许多软件能自动生成江恩弧形（斐波圆），因此应用成为关注的重点，主要内容如下：1、江恩弧形所画出的曲线，显示出某一波段的压力与支撑，在多头市场中江恩弧形被用来寻找股价回档的支撑位，在空头市场中江恩弧形被用来寻找股价反弹的压力位。2、江恩弧形由于考虑到时间因素的影响，并不提供出永远的某一个固定价位，因为支撑或阻力位会随时间变化而变化，江恩弧形不但告诉你股价于何价有支撑或压力，而且也告诉您股价于何时会见顶见底，进一步呈现出“时间等于价位，价位等于时间，时间与价位可以相互转换”的江恩理论真谛，从而更真实地反映出时间与价位共振的压力与支撑位。附图1中的1311阶段性低点、附图2中的1748阶段性高点与1529、1649阶段性高点就达到了时间与价位的共振。3、与黄金分割线应用一样，在多头市场中，回调到0.236、0.382弧形位便获得支撑，为强势回档，回调到0.5弧形位为中度回档，回调到0.618弧形位为弱势回档。空头市场中，反弹到0.236、0.382弧形位便遭遇压力，为弱势反弹，反弹到0.5弧形位为中度反弹，反弹到0.618江恩弧形位为强势反弹。