金融战法再思考
(2015-05-28 21:14:35)
标签:
股票 |
分类: MA[宏观分析] |
今日大跌再次说明了在集权国家,不能有钱就任性,ZJH一再口头警告无效,IPO提速无效,两融检查也无效,那就只能通过汇金的市场操作来树立权威了(只有流血才能长点记性,尽管一两个月后估计会忘记),所以认真服从国家意志———慢牛长牛——是相当重要的。
特别是当下国家处于全面改革时期,面临的任务不仅复杂而且存在的风险要大于第一次改革(1978开始的),所以上下同心就更为重要了。
再说哪怕资本玩家钱袋子再鼓鼓的,也别忘了谁才是游戏规则的制定者。
即如果我是华尔街金融战士,我只需对市场的不确定性保持敬畏之心;但在A股除了市场以外,还得对国家意志保持敬畏之心。
尽管对最近连续上涨有所警觉,但没想到下杀力度如此之大,更没想到是在今日,我还指望在明日呢。
结果,上午大肆减持银行股后的资金,几乎全部追击了HMKJ(动机:明日是分红登记日),结果又浪费了好多子弹。
环保股也一路下挫直跌停状态(熊市三年也才经历过一两次跌停,这牛市好像每月都要经历一把)。
当然,由于前期两只股票都积累有较大盈利,所以暂时还算状态完好。
只不过由于是两只重仓股,导致市值回撤达到了两个ADU(若是启动了BLMV准则,回撤最多一个ADU)。
之所以没有启动QSTF操作(根据第1号具体准则——BLMV)是因为当前HMKJ已经分配了80%的资金,而明日就是分红登记日,所以即使有足够的时间来实施QSTF操作,也选择任凭其不断下挫而没有减持动作。
那么这种被分红绑架的非理性行为合适吗?
前次因为贪婪浦发的现金分红而深陷其中简直就是另一个教训。
这再次说明金融决策的非理性行为。
好了,反正已经跌了,也就不去考虑过去了。
关注明日状况,根据BLMV准则实施相应操作即可。
借着调整之机,接着昨日思考下一步战法。
1. 为了降低实施难度,确定采用P650策略,放弃P322策略。
即用中短期战法代替纯长期战法,用中短期快速复利代替长期复利。
根据实践我认为这种战法更适用于中小资金量级的积极型投资者,也更加适合于高度波动的A股。(不要指望机构重仓股的波动就比较稳定,很多机构不仅起不到稳定的作用,反而是助纣为虐,带领散户集体跳水)
最后基于牛市的时间价值要高于熊市,所以短期复利更有优势。
2. 把BLMV准则提高到战法的核心位置。
3. 在1/2的条件下,派生出如下两种战法:
A. BLMV + CASH(10%-20%) + S2
本战法进一步简化了操作难度,即用预留10%-20%的现金代替BASE部分,在整个SP中起到稳定器和紧急备用金的作用。需要制定严格的预留现金管理规则,特别是股价跌幅当日不超过8%不得随便动用。
同时把S3压缩为S2,以做到更加集中化投资的策略。
B. BLMV + B2 + S2
即为当前格局的BLMV升级版,并把B和S都压缩压缩。
为了防止再次出现B和S之间的混乱操作(正如过去的两头犯错那样),需要制定更加严格的操作规则。
至于紧急备用金可以通过B2的派现加以补充。
下面来认真比较一下A和B。
A战法高度简洁,SP的构成就是两只股票+现金。
优先:需要监控的很少,而且思维单一——进攻,进攻,再进攻。时刻保有部分现金有助于T操作。而且有了BLMV这张超级王牌在手,可以做到快速进攻,快速撤退,快速兑现利润。再也没有什么解救任务需要执行了,可以把更多时间和精力用于公司研究以及INV/PWL清单的构建上面。
缺点:现金部分可能存在浪费的情况。
B战法相对复杂,最多需要管理四只股票。
优先:在对B采取完全被动式管理时,可以达到接近A的简洁度(即可以把主要精力放在主动性管理的S2上),同时可以获得部分现金分红。
缺点:需要两套独立的思维和操作,对于B采取防御,对于S采取进攻。当系统性风险来临时,没有A那么稳定,比如今日的全面暴跌。这样会触发BLMV准则并导致大面积操作。如果遇到垂直式快速下挫,可能BLMV都没法完全成功执行。
A or B?
A
shannon
May 28th, 2015