经过八九月份的大力度投机行为，使得市值增长了30%多，但是沪港通就要来临，自己没有买入过港股，但看到港股里面那么多仙股，那么多被严重低估的，当然很多也都是陷阱，让我不得不深思A股在沪港通的资金作用和非资金作用下的后果。

当前还是一种利好，特别是券商类股票。

但是从A股普遍的高估值来看，未来中长期会对中小创有较大的冲击，特别是随着更多成熟的做空力量的到来，会加速A股从蛮荒时代逐步进化到文明时代，从大炒特炒概念重组逐步到价值投资的方向上来。

当然，A股与国际接轨，还需要有几步走，比如注册制、T+0、涨跌停制度取消、资本利得税征收等等。

所以，A股的进化过程也是需要一个较长的过程，金融改革跟其它改革一样需要缓慢而平稳，激进式大跨度很容翻船。

基于此，为了防止系统性风险，同时保证年度50%的盈利目标的情况下，需要逐步减小投机力度，至少拿出1/3的资金逐步配置到低估值以及还没有大涨的V类股票上来。

主要包括PB小于1的股票。

部分调整下的医药股。

煤炭、地产、银行等。 

shannon

Sep 28th, 2014