在分析公司财务报告时，对于“应收账款”的大小、占比还有趋势进行分析以外，我还喜欢看看在附注里面的：
“公司主要会计政策、会计估计”关于应收账款计提坏账准备的会计政策。

一般公司都是采用——账龄分析法来计提坏账准备的。
我看可以分为三类：
1. 严格谨慎的会计政策
把3年及以上的完全作为坏账，即计提100％！
典型例子：格力电器 安洁科技

2. 不够严格的会计政策
把5年及以上的完全作为坏账，即计提100％！
典型例子：维尔利

3. 很不严格的会计
3年以上计提80％，没有计提100％的规定！
我不知道2000年后收回的20％的应收账款还有什么意义！即使人民币完全不贬值的话！
典型例子：永清环保！
可惜，我还居然持有这只股票。

当然，对于存货跌价准备和固定资产折旧等，也是我比较感兴趣的方面。

总之，从这些细节可以看出公司的自信度和竞争实力，就像预收账款占比一样！
财务分析还是很有意思的，就像当年做软件时挖掘BUG的根源一样，把自己当成福尔摩斯，把公司的会计人员当作“罪犯”是有利于投资者自身利益的！

一个合格的投资者必须是个谨慎的怀疑主义者，对于上市公司报表必须保持——预先怀疑观念，因为相对于乐观的盲信这会保护你宝贵的资产免受意外损失。

当然作为买方的投资者，对于来自公司高层、券商等其他卖方的信息均保持高度的怀疑态度，这是投资者开始走向成熟的重要表现。
比如最近被披露的某些公司高管搞“钓鱼式”股票增持方案，增持100股，200股！
有些股民就看到“增持”，“回购”，“重组”，“增长”等字样时，肾上腺素就开始起作用，所以他们不是在用心用脑投资，而是用肾腺在投机，尽管某些人还自认为在投资。

shannon
Oct 17th, 2012