这两个都是基金重仓股，都是医疗服务连锁，上市以来吸引了许多投资者的眼球，股价上都有过辉煌的表现，这两年在大盘从3100点下降到2100点的过程中，爱尔上涨了10-20%，通策医疗翻了一翻。当然，作为长期投资者来说，两年的股价涨幅高低，不能说明一切，但探索这两家企业的质地，确实是投资者要翻来覆去思考的。

    有个基本的业绩评价，未来5-10年，这两个企业，由于都是医疗服务业，都不应该低行业的平均水平20%，当然管理和经营上出现重大问题，单说！由于是连锁，两家企业都在巨大的市场上跑马圈地，加上这个增长，所以每年的平均增长速度应该高于20%是没有问题的，我们特别想知道，市场都很巨大的情况下，眼科和牙科连锁谁更能快速发展？以下有几点分析，写出来和大家一起：

    （1）发展连锁医院，最关键的核心---培养医生的速度，其他的问题都会很快解决。

    （2) “台湾知名眼科医生蔡瑞芳宣布停作激光近视矫正手术”对于眼科医院影响，尤其对爱尔眼科，是短期的影响，还是长期的。回答肯定是短期的，任何医疗手段，无论是药物还是医疗手段，都是两害相权取其轻的使用前提，正如得了癌症后用化疗，副反应大吗？为什么还要用？除非有新的、更好的治疗方法。

    （3）这样一来，就很清楚这两医院连锁发展速度的关键问题，是培养眼科医生快，还是培养牙科医生快？回答也是肯定的：眼科培养医生的速度太慢，远远低于牙科，并且医学院有牙科专业，但没有眼科专业。北京的卫校高中就开设牙科专业，上3年去英国两年镀金回来就是一个牙医，比医学院的还快。

    （4）大街上，经常都能看见，摆地摊的都有“牙科医生”。而“眼科医生”看见过吗？

    （5）在市场足够大的时候，壁垒是不很重要的。都能过的很好，但连锁发展的速度确实不一样。

      爱尔的现状：公司医院网络不断完善，新建医院逐步进入盈利期。2011 年，公司正式 投入运营的医院由期初的31 家增加到期末的36 家，加上2012 年3 月在 益阳和韶关的新医院收购建设计划，目前公司共计拥有医院38 家，覆盖 了全国21 个主要省及直辖市，全国医院网络已经基本成型。未来公司将 会继续在为覆盖的省会城市开设二级医院，同时深耕湖南、湖北两省的三 级医院网络，实现横向、纵向双发展。

      通策医疗的现状：公司目前二线医院发力，子公司业务快速发展，特别是杭 州口腔医院与宁波口腔医院实现持续快速增长。收入增长，从项目上看，正畸、种植、美容、美白等项目成为口腔 医院提升收入的主要业务项目，基础口腔医疗每年的增速预计在10%左右， 正畸、种植因其毛利率较高而成为收入主要来源。国内错颌畸形的发病率在 50%左右，去年公司正畸手术量约为4000 多例，种植牙5000 颗，未来仍有 较大空间，这些具有高毛利的业务收入将成为支撑杭口增长的主要来源。 辅助生殖年底将确认合同，预计明年启动 公司在年底将确认与昆明妇幼保健院的合作，正式进入辅助生殖领域。

      

        最近两年，通策医疗的业绩远远超越爱尔。通过上面的分析，通策医疗超越爱尔眼科的发展趋势是越来越明显，还是暂时现象？