作者：刘鹏程Sai.L 来自：知乎

http://zhuanlan.zhihu.com/sailv/19909508

前面把技术分析多指标和多周期结合起来的分析思路和方法进行了说明，现在举一个比较近期的例子来说明一下，这些思路和方法在具体使用中的情况。

上证指数周线走势图，2012.01.06——2014.07.25

http://s8/mw690/001O6aXggy6Tg5Pn3jF27&690
我们在上证指数周线走势图上可以看到，当指数长期运行于BOLL（99）中轨下方的弱势区域很长时间之后，在2014年7月25日收盘后，周线图上留下了一个很有悬念的走势，收盘价位非常贴近BOLL（99）中轨，如果有效突破的话，那么后市可能进入周线图上的强势区域，一扫之前在弱势区域的上涨不利情况。虽然之前多次上证指数都冲击过周线BOLL（99）中轨，但是大多无功而返。这次能不能有效突破，我们就需要动用我们这套多周期多指标协同的思路和方法进行分析和判断。

首先我们仔细观察周线走势图，虽然1，2，3处的走势都同处于周线BOLL（99）中轨下方的弱势区域，当指数运行在这个区域中的时候，大多数指数的上攻以反弹为主，所以看到指数贴近周线BOLL（99）中轨，我们不能马上就猜测这次一定就可以突破，而是需要寻找其它线索来判断这次上攻是否到周线BOLL（99）中轨就要结束。

从这个思路出发我们可以看到，1，2处走势出现上攻的时候，周线BOLL（99）中轨是明显向下倾斜的，根据向下倾斜的压力线压制效果明显，水平压力线压制效果一般，向上倾向压力线容易顺势突破的情况来看，3处走势相较于前面两次，在周线BOLL（99）中轨压制力度上有一定的差别。周线BOLL（99）中轨走势平稳，同时前两次上攻的启动点距离周线BOLL（99）中轨都比较远，都是V字型反弹，基础比较薄弱，而3处走势在贴近周线BOLL（99）中轨之前启动的位置近，横盘时间久，底部比较扎实牢靠，稍增加指数上攻成功的概率。

观察完周线BOLL（99）中轨的情况，我们要看一下MACD的走势，前面两次，MACD出现金叉或底背离这种积极信号的时候，对应的指数位置都离周线BOLL（99）中轨这一突破目标较远。在指数上攻到周线BOLL（99）中轨附近时，MACD已经进入0轴以上的区域，当在压力线前指数一迟疑，MACD马上就释放消极信号，之后反弹结束。而到3处走势，MACD底背离出现的时候，指数位置就在周线BOLL（99）中轨附近不远处，上攻到贴近周线BOLL（99）中轨时，MACD的快速线刚刚接近0轴，上攻能量消耗得并不多。所以继续上攻的概率又稍微增加一些。

最后观察成交量，3处走势相较于前两次的缩量——放量过程来看，走得更加平稳圆滑。

单看周线走势图，我们会发现这是图中历次反弹中最有希望冲击突破的一次。

为了再寻找一些旁证来进一步修正这样的预期，我们可以看看45日线走势图。http://s9/bmiddle/001O6aXggy6Tg5YLaZO48&690

从图中可以看见，上证指数的最低价已经随着45日线上的MA99的支撑，稳步抬高，MACD指标中快速线走势圆润向上，接触到了慢速线。虽然没有穿越成为金叉，但是说明市场底部有坚实基础，以及这次上攻在大周期级别上有支撑无压力。同时观察上一次走出类似情况的998位置，相近的走势也给我们一定的信心。

但是，技术分析毕竟是依靠历史经验，同时即使MACD穿越上去了，在大趋势不变的情况下，遇到政策等因素利空，可能黄白线暂时有再次分开一点点的可能，指数也可能震荡。不过45日线上的走势说明弱势行情有消退的痕迹，有利于指数上涨。

这时候我们需要观察低于我们要判断的周线走势图一个级别的日线走势图。

http://s8/mw690/001O6aXggy6Tg68G9HVb7&690

通过观察我们会发现，日线上无论是MACD还是成交量的走势都是温和蓄势，上攻能量含而未发，没有出现前几次接近周线BOLL（99）中轨时期的强弩之末态势。

但是日线上有一处来自BOLL（99）上轨的压力，虽然BOLL（99）中的三条线已经出现走势接近水平的情况，但是依然不能掉以轻心。

现在观察出来的情况是，周线有一定希望突破BOLL（99）中轨，进入强势区域，45日线上的走势有利于这次实现突破，同时日线上各指标也有对突破有利的因素，但是我们发现日线上轨可能会给这次突破的有效性制造一定的麻烦。

那么我们在看一下60分钟线的情况，来看看日线上这道压力位是不是即将发挥极大的作用。

http://s2/bmiddle/001O6aXggy6Tg6c1fd7e1&690

从60分钟线走势图上我们可以惊喜的发现，60分钟线已经先于大一个级别的日线走势提前进入到了BOLL（99）上轨以上的超强势区域。同时BOLL（99）的中轨和上轨都在向上倾斜，而且相较于之前仅仅是接近BOLL（99）上轨的情况，这次的MACD和成交量效果都还相对低一些。能量没有过度消耗。

经过了这四个周期的走势图的观察，我们最后可以得出一个结论，如果下个周一开盘价不低于周线BOLL（99）中轨的所在位置，同时在运行过程中60分钟线保持好在BOLL（99）上轨以外的超强势区域，很可能达成有效突破。之后经过三周or百分之三的有效突破确认，我们就可以转变对上证指数运行整体趋势的看法，从之前的弱势盘整切换到强势上攻，至于是否会保持上攻趋势还是有回踩周线BOLL（99）中轨进行确认，同时出现一定程度强势横盘。需要进一步的走势来做跟进判断。主要标准就是60分钟线走势中指数是否可以保持在强势区域。

之前和之后的一系统判断都可见于本人在知乎上《A股收盘小笔记》的更新过程，可以证明这套办法并非事后诸葛亮。

这套办法对于指数运行的判断效果最为明显，对一些受政策性影响比较严重的个股效果稍弱于对指数的判断，但是个股的判断必须和行业有关的政策紧密联系，随时根据行业情况进行修正。所以总体来说，这套分析和判断的方式适用性比较好，同时所用的指标都是交易软件自动生成的，排除了一些需要手工画线的分析方式中，因为画线的位置选择有人为主观因素的影响。

这套分析方式对于个股的有效应用，我们可以看几个例子。

因为这套判断和分析方式对于强周期个股效果非常好，我们先看一个关于强周期股票的例子，但不进行展开，大家自己对照交易软件中的走势图进行思考即可。

鞍钢股份周线走势图，

http://s12/bmiddle/001O6aXggy6Tg6ejAPp0b&690

之后我们展开一个近期受政策性因素影响非常大个股展开一下分析，中信证券周线走势图，http://s7/bmiddle/001O6aXggy6Tg6fI7IO46&690

我们可以看到这走势图中，虽然受市场传闻和政策性因素以及多空博弈的影响，股价在BOLL（99）之间反复震荡。但是这样的走势稍作仔细观察不难发现其中的规律符合我们的之前所说的情况，在BOLL（99）中轨以及上轨结束向下倾斜之前，压力线效果极为明显，没有有效突破出现。而当BOLL（99）中轨走势平缓之后，压力和效果减弱，有多次股价从弱势区域进入强势区域的情况出现，但是受上轨下倾压制，最后都无功而返。只有到了BOLL（99）中轨和上轨同时有向上倾斜出现之后，有效突破才真正出现。

那么是什么造成了周线级别的严重震荡呢？

我们看一下高一个周期的45日线走势图，http://s11/bmiddle/001O6aXggy6Tg6izSiu1a&690

之前日线上有一次股价冲击到了BOLL（99）上轨之外的情况，那一次有一定造成周线突破的可能，但是观察细节我们发现，那一次的日线超强势恰逢周线BOLL（99）上轨向下压制，日线本身的情况也是成交量在高位有缩减，同时MACD在关键时刻已经顶背离，无力继续发起有效冲击。最近这次真正的日线进入超强势区造成周线连续突破的细节是成交量持续有效放大，同时MACD走势无顶背离出现。恰逢周线BOLL（99）中上轨都被之前的缓步上涨带动出现向上倾斜的走势，于是顺势完成了有效突破。

总之这套多指标和多周期协同的分析方式是可以经历各种复杂情况的实践检验的。对于多个技术指标的选取，可以根据投资者自身习惯进行选择和修改。

但是有两个原则，就是投资者自己选择和修改的多个指标中必须要有一组趋势性指标，一组含有支撑线和压力线的指标。另外选择一组成交量或者是超买超卖这类的反应市场情绪和多空能量的指标。其中最关键的是趋势判断指标，只有在判断趋势的情况下，才能合理使用支撑线和压力线，因为支撑线和压力线在不同趋势下，效果有明显区别，不分清趋势单看支撑和压力极容易出现南辕北辙的现象。

使用技术分析来做波动性交易的关键是找到投资者要进行针对性操作的那个周期级别，比如说想要做日线上的波动性上涨，一定要通过周线锁定比较大级别的市场趋势，这点主要看均线系统或者BOLL系统中关键线究竟是向下，水平还是向上。判定了大趋势之后回到日线上，观察MACD或者RSI等指标，遇到积极买入信号的时候先看好上方压力线的位置，找出这轮波动性行情可能到达的一个最终位置。在两个及以上指标先后出现积极买入信号之后，到低一个级别的60分钟线上进行观察，如果60分钟线已经先于日线启动，且60分钟线上的指标进入强势趋势，有可靠支撑的同时MACD或者成交量等指标没有出现高位衰竭性的特征，就可以选择买入并持有，直到日线上出现连续上涨到达之前预期的关键压力线，且60分钟线多次出现卖出信号之后就可以选择暂时离场观望，直到下一次积极买入信号出现。

对于大多数投资者来说，即使是极度追求资金使用效率最大化也只能是做到对60分钟线上的波动进行捕抓，再低的分时级别由于周期太小，技术指标效果淡化，往往会出现误判，所以不要进行轻易尝试。

通过这种分析方式进行选择股票的过程，可以先每天观察主要指数和行业指数，在指数出现积极信号的时候，进入到这个板块或者行业中挖掘走势最为有利于上涨的个股进行操作。或者将自己最熟悉的几个股票逐日进行观察，这些股票最好分属不同的行业，作为针对其操作的种子股。遇到有积极信号的开始分析和追踪。否则沪深两市一共2000多只股票，没有关注重点的话会导致选择范围太宽泛，或者因为对某只股票的特性了解太少而出现一些细节上的失误。