赢家实战内参：风险情绪缓解，上行趋势依旧1112

一、市场天天看：

今日市场的核心信息主要来自昨日国内的宏观经济数据，CPI和PPI虽然超预期，但是前日的存准率上调已经做了回应，而年内二次加息也已成为大概率事件，因此这些既定的风险事件其实很难对当前市场形成风险。但是市场自身的回调整理需求却是必然的，昨日我们指出市场应该对上行缺口进行有限回补，但是市场却快速上行，做多热情非常强烈，但是这种强烈却被投机情绪所不乐观，最终在午后盘因为石化狂飙，二八强势分化而了结。从信息上来看，国家税务总局的成品油生产企业自用油免征消费税是刺激的主要原因，但事实上还是市场自身调整需求的选择，所以快速杀跌并不可怕，整体牛市格局的要素并未改变，中期上行态势不改。

外围市场方面，美股受公司业绩及G20会议的影响，在公众假日清淡交易影响下，出现了快速调整，从性质上来看，仍是正常的技术性修正，而大宗商品及风险资产一块，依旧是表现相对强势，而美元也继续反弹，反映了当前这些品种的高度负相关性有所逆转，而流动性影响才是最核心的。所以后市在风险情绪缓解后，继续延续上行趋势的概率依旧。

昨日我们在盘前就和大家分析到，上行格局不变，但是短线的震荡一定要注意，高抛低吸要注意，所以在昨日盘面上大家应该已经体会清楚了，中期继续看多持仓，而短线关注市场风险结构的变化，紧抓高抛低吸的宗旨，市场系统性风险概率不大，股指技术性调整，而参与品种要选择强势品种，关注股指对缺口位，对10日均线和5日均线的支撑的考验，缺口回补后将是不错的短线低吸机会。

二、聚焦大事件：

1、 柴油荒或加快“定价机制”调整

本次席卷全国的“柴油荒”几乎让所有人感到意外，这也折射出目前国内成品油价格机制存在制度上的缺陷。管理层已经表态要完善成品油价格机制，那么，这次突如其来的油荒或许能够加快制度完善的步伐。

点评：这次的油荒与国内总体的炼油产能供需面没有关系，国内的炼油能力肯定是足够的。我们认为，主要是近期为了“节能减排”拉闸限电，很多企业通过柴油发电增加了油品的需求。同时，石油公司对于需求预计不足。昨日石化双雄的疯狂拉升也侧面证实了这一点，只不过这样的超级大盘股起来，对于本来可操作的多数个股有很大的威胁，大盘不排除继续调整的可能。

2、 三大钢厂出厂价最高上调450元/吨

11月11日，《每日经济新闻》记者获悉，宝钢12月份主要产品价格均维持不变。宝钢11月出厂价格显示，大部分钢材品种维持原价，但热镀锌、硅钢等部分品种上调100～200元/吨。与宝钢谨慎的态度不同，河北钢铁集团、沙钢集团均上调了钢材月度中旬出厂价格，最高上涨450元/吨。

点评：三大钢厂纷纷涨价，分析看来，在本轮行情中，螺纹、线材一度领涨钢材市场，这主要得益于其供需基本面，同时也与各自远期市场表现有关。且钢价在此轮上涨前价格本身较低，有不错的升值空间，这一消息利好钢铁板块，且钢铁板块在前一段时间小幅拉升后，一直没有什么作为，投资者可关注其短期的交易性机会。

三、赢家无忧主力资金流向统计

截止2010年11月11日15：01，全市场综合总成交5098.76亿元，其中:沪深A股共成交5008.66亿元，沪市A股成交2860.55亿元，深市A股(包含中小企业板)成交2029.12亿元，创业板成交119.00亿元，A股成交中，资金流入性成交2443.27亿元，资金流出性成交-2335.03亿元，不确定性成交230.37亿元，流入流出成交差额108.24亿元，占大盘全部成交2.12%。

沪市B股总成交1.40亿元，流入流出成交差额--亿元(美元)。深市B股总成交9.58亿元，流入流出成交差额-0.02亿元(港币)。两市基金总成交67.38亿元，流入流出成交差额6.47亿元，占大盘全部成交0.13%。两市权证总成交11.74亿元，流入流出成交差额0.06亿元，占大盘全部成交--%。

四、短线追踪

1、水电央企有望年底拉开整合大幕

中国可再生能源“十二五”规划目前已形成初稿。规划将提出“十大可再生能源重点工程”，而“十二五”期间的可再生能源产业发展将重点围绕这十大工程展开。据悉，入选这十大可再生能源重点工程的包括重大水电基地工程、千万千瓦级风电工程、可再生能源示范城市等。其中，重大水电基地工程将推动金沙江、怒江流域的水电开发。

重点关注：葛洲坝、*ST岷电、韶能股份等

2、智能电网“十二五”投资或达2万亿

国家电网于11月10日公布了2010年智能电网第二批和第三批招标结果。研究显示，今年内三批招标均针对一次设备，涉及变压器、互感器、组合电器等共八大类。在第二、三批招标中，互感器和组合电器数量增加明显，但整体规模较小，对上市公司业绩贡献有限。

重点关注：科达股份、科陆电子、荣信股份等

五、传闻大揭密

1、据传，三特索道：梵净山提价进入实质性阶段，听证的意见是由50元提高至120元，接下来需要报批省物价局和对外公示半年，因此预计明年五一前有望正式执行提价后票价。

点评：按目前大致客流20万来算，可以增加门票收入1400万元，其中分给当地政府扣除税金成本后的40%，及考虑扣税，预计可给公司增加利润600万元左右，折合EPS0.05元。我们原预计公司业绩为0.26/0.40/0.61元（其中主业0.19/0.32/0.53元），以此测算此次提价可提升公司业绩幅度在12%左右，存在交易性机会。

2、据传，PVC价格持续上行 板块有交易性机会

点评：近几日，PVC期货价格大幅上涨，目前价格已经从8000元/吨上涨至9000元/吨，在分析师看来，此次价格上涨主要原因是受油价上涨、国内节能减排供应紧张等预期推动。按照目前的供需形势，预计期货和现货价格仍将保持上涨趋势。上市公司中，推荐中泰化学、天原集团和英力特。

【免责声明】本实战内参由上海赢鑫投资管理有限责任公司（赢家无忧网）投研团队撰写，研究报告基础信息来自于一阳指证券决策系统、鑫财富资讯终端和公开信息，并经过我们投研团队的思考、调研、讨论等加工后得出结论，所得出的结论的最终解释权归赢家无忧网所有。股市有风险，入市需谨慎。