国债逆回购：

昨天介绍了转债，今天我们了解下国债逆回购。

简单的说国债逆回购就是别人把国债作为抵押向投资者借钱，付你固定的利息，到期后再把债券赎回。再说通俗点儿，想借钱得有抵押吧，那就抵押国债，付了利息后再把国债买回去。

国债逆回购优势：

门槛低：1000元就能参与，钱不多的可以考虑，比基金稳妥多了。不过这只限于深圳市场，上海市场的门槛略高是10万起。

交易时间长：每天的15:30以前都可以交易 ，这可是本周的新规哦，以前没有。如果做短线的资金交易了股票后，在股票市场收市后可以继续交易。待第二天资金再出来继续买股票，你的钱24小时为你打工啊。

例如：买入一天期的国债逆回购(GC001和R-001)，资金将于下一个交易日自动回到股票账户，不影响当日购买股票。

 

安全性高：国债可称为最安全的投资品种，国债收益率被视为无风险利率。那国债抵押借钱跟国债一样的安全。国债逆回购操作流程：

1、买入

只要有股票账户就可以，跟买卖股票一样，输入代码即可。上海的国债逆回购名称都以GC开头，例如GC001、GC002，代码是204001、204002这样。如果想查看全部，可以在软件里的债券类里找上证回购就可以了。

深圳的国债逆回购名称都以R-开头，例如R-001、R-002，代码是131810、131811这样。

2、收益

这里我要特别说明一下，国债逆回购赚的是利息，跟股票和转债不一样，是赚价差。因此国债逆回购去看当日的涨跌幅是没有意义的，这个是固定收益。

举个例子：10万做1天国债逆回购，周三可到账，利率5.5%

借款利息是10万*5%/360=13.88元

佣金费率=10万*0.001%=1元

收益是12.88元

债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人（正回购方）将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付一定的利息，从而“赎回”债券。而资金持有人（逆回购方）就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司，这样交易双方否更加安全、便捷。

　　散户经常参与的国债、公司债（包括企业债等）回购品种主要有下列这些：

 

　　上海证券交易所国债逆回购品种有（括弧中为交易代码）分为1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）共9个品种。

 

　　深圳交易所国债逆回购品种主要有1日（131810）、2日（131811）、3日（131800）、7日（131801）共4个品种。其中经常交易的只有沪深1日

 

（204001、131810）和7日

 

（204007、131801）四个品种，并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。

 

 

　　为清晰起见，可整理成下面的图表：

 

　　图表中所说的手续费，是目前券商通常收取的手续费，标准一般为十万分之一。

 

　　1、散户买国债逆回购的步骤/方法

 

　　第一步，在证券委托中选择“卖出”（方向千万不能错）：

 

　　第二步，证券代码里填入品种代码（比如204001）；

 

　　第三步，卖出价格填入你愿意出借资金的收益率，交易软件上显然的数据就是当时该品种的年华收益率，比如数据是2.960，就表示年华收益率是2.96%；

 

　　第四步，卖出数量输入回购数量（回购交易以1000元为1手；上交所国债逆回购最低交易数量和递增数量均为100手即10万元，最大不超过1万手，假如有10万现金输入数量就是1000；深交所最低是1手即1000元）：

 

　　第五步，填完这些即可发送委托，并可在成交中查询是否成交。

 

 

交易清算

编辑 语音

债券回购交易实行“一次成交、两次结算”制度，回购交易当日初次结算的结算价格按100元计算。回购到期日二次结算价格按购回价计算。T+1日办理资金交收（即可转，*此处T日代表回购到期日）

计息方式

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T日进行的债券回购，T日开始记债券回购息，以自然日计算。 （以下活期利息称“利息”，国债回购收益率称“国债息”）

例：T日卖出7天期国债回购204007，则7个自然日后即T+7日资金回到账户。

国债息记T日—T+6日。共7个自然日。（遇长假资金仍只记7个自然日国债息*）

* 因该项业务极易涉及资金账户余额的活期利息，则利息计算方式如下：

情况：T日卖出204007的资金为“可取资金”即当日可转出至银行的资金，则T日有利息。

T+7日资金到账为“可用资金”即当日不可转出至银行的资金，则无利息。

反之：T日买入204007的资金为“可用资金”即通过其他证券交易获得的当日不能做转出至银行但可以继续参与交易的资金，则T日不计利息。

T+7日资金到账为“可用资金”仍旧无利息。

情况：遇长假或节假日时。由于举例产品为7天期国债回购，则长假以9天为例。

T日买入、卖出204007，T日资金“可用”、“可取”计息情况同情况，不重复。

T+7日由于9天长假交易停止。资金无法按时到账则长假期间不计利息。

长假后第一个交易日，资金到账为“可用资金”计息情况同情况，不重复。

情况：前提：在正常交易日无长假情况，周四操作国债回购的资金为“可取资金”。

则以204001（1天期国债回购）为例：

周四卖出204001，因为当日为“可取资金”则记利息。当日记国债息。

T+1日即周五，资金到账为“可用资金”，则不计利息。同时，由于证券交易清算为资金到账为可用资金后的T+1日即下周一（此处T日为周五资金到账日），则周六、日也不计利息。

情况：前提：在正常交易日无长假情况，周五操作国债回购的资金为“可取资金”。

则以204001（1天期国债回购）为例：

周五卖出204001，因为当日为“可取资金”则记利息。当日记国债息。因为交易清算为T+1日（为下周一），则周六、日享受利息。

T+1日即周一，资金到账为“可用资金”，则不计利息。

到账方式

本利和一起到账/早晨本金到账利息晚上收市清算后到账均会显示在“可用资金”