【问题】

为什么固定效应估计会有常数项？

【方法】

因为，只有常数项，R2才会介于（0,1）

所以，stata中的固定效应是：

总体方程减去组内平均，再加上总体平均，这时候就会有常数项了

【例子】

xtreg y x,fe

*等价于

egen y_meanw = mean(y), by(id) 

egen y_mean  = mean(y)  

egen x_meanw = mean(x), by(id)
egen x_mean  = mean(x)
gen yy = y - y_meanw + y_mean
gen xx = x - x_meanw + x_mean 
reg yy xx