我是做会计的，炒股我喜欢以财报为出发点，对我个人而言，我认为看财报是利用自己的能力圈。不过关于量化分析，我仅仅是毛估估，做方向性的判断，因为老巴说，只要模糊的正确，不要精确性错误。

我经常看到很多人质疑财报的真假能否识别，我是这么认为的，首先你自己得掌握一定的会计知识，其次你要花费一定的时间和精力去研究。我觉得只要是做假，没有看不出来的，假的它永远都真不了。另外有一点很关键，如果我们只是想博短期业绩，而管理层的历史又不是非常的诚信可靠，那博报表的风险就很大；如果管理层的历史很清白，那短期博财报的胜算会大一些；如果我们是长线投资，那就无所谓博财报。

我的方法是这样的，首先把报表期尽量延长，比如看五年十年，那么短期内人为的时间性差异调账是能相互抵销的，大方向应该可以二元线性回归。一家公司如果连续几年虚增或虚减利润，那么资产表的某一个项目或几个项目就会明显的异常，一眼就能看出；而如果它只是某一年做假，那么我们又可以根据线性回归看出来。

其次，我们再把报表横向与同行业对比，如果它的某个指标或多个指标明显的超出了行业的上下限，那么我们可以去分析它的合理性是否有逻辑和事实基础。

还有一个大家很关注的问题，就是认为财报局限于历史，无法预测未来。其实这个观点也是不正确的，没有历史，哪来的现在和将来呢？历史都不好，现在和将来的基础在哪里？回到我之前说的纵向延长法，线性回归一旦形成，那将来就可以基本预测得到，这一点与趋势派看K线图很类似。一个好企业，突然变差，或者一个差企业突然好转，形成拐点，那这个拐点的形成一定是公司的经营管理发生了剧变，或者受到外部不可抗力的重大击打，那么我们应该可以从年报和其它公告中看到它所发生的特别重大的事件是什么。

关于具体的分析方法，我还有几点感想：

一、看财报不能死记硬指标，要注意不同的行业，同一企业不同的成长周期以及所处的行业地位及营销战略对指标的特殊影响，参照物的使用要灵活而不失原则。

二、看财报要当成一个系统工程，把各个指标全面综合起来判断。从ROE开始展开的杜邦分析法是一种最常见的方式，但我们要注意的是，几乎没有一个企业的三大报表都是非常完美的，不可能所有的财务指标都很靓丽，所以对于不太好看的地方，我们要客观判断它的影响是根本性的还是可以当成瑕疵容忍的。

三、看财报要动态的看，注意各个数据指标的变化趋势，因为我们看财报不仅仅是为了总结过去，更重要的是想利用过去来预测未来。关于这一点，我们应该尽量用管理会计的角度而不是财务会计的角度。