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华兰生物:基本分析

(2011-07-19 09:57:10)
标签:

华兰生物

基本分析

杂谈

分类: 价值型公司研究

一、公司所处的行业

   随着社会老龄化时代的到来,公司的相关血制品将迎来行业景气指数;随着人们“未病先防”理念的深入,公司的相关疫苗产品将迎来行业景气指数!作为行业的龙头企业,公司在行业内的研发、营销能力处于领先地位!但是该行业的公司也具有较大的限制,首先是血制品的原材料需要从人身上采集,具有较大的限制,此次贵州血站事件就是这一限制的直接体现;第二公司的产品事关使用者的生命安全,如果在使用过程中引起不良反应,将会对公司造成巨大的影响;第三公司作为具有较大技术含量的生物公司,需要在科研开发商不断加大投入,但生物药品具有研发时间长、投入生产周期强、临床试用周期长的特点,产品开发具有较大的不确定性。

二、公司的管理层

   公司的创始人安康,作为行业的前辈,对于行业的发展具备超前的战略眼光,但年龄慢慢在走下坡路;林小军作为公司的核心管理者,能力还是不错的!

三、公司与政府的关系

   公司的产品特别是疫苗产品,主要的采购对象是政府,因此应收账款存在一定的风险,公司的血制品的价格受国家发改委的限价。因此,公司还是属于政府管制较严的企业。

四、公司的基本价值

   在2010年6月,股票市场处于疲软状态时,公司的高管包括安康董事长,在大约40元的价格增持公司的股票;应该说这个价格应该是公司价值的基本体现。现在该股票经过前期的下跌,在32元左右,应该说进入了分批建仓的时候!

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