一个散户成长为专业投资人的过程，不仅仅是股票账户资产的成长，而是对投资的认知能力的成长。

一、散户和专业投资人的区别

作为一个10年的职业投资人，我想先说几个你未必知道的事情。

一是专业投资人牛市跑不赢业余散户。

新入市的业余投资人，敢满仓敢上杠杆，往往赚得比谨慎的专业投资人更多。

二是专业投资人也经常亏钱，止损。

一个业余散户认识一个炒股高手朋友之后，有两个阶段，刚开始，特别崇拜，感觉认识了一台提款机，然后过了崇拜的劲儿之后，会渐渐发现，这哥们没有那么神，他也犯错，也会亏钱。

只有时间交集很长，高手赚得越来越多，业余依然在亏钱，财富差距拉的越来越开之后，业余的才可能会重拾对专业的敬意。

其实业余和专业之间，比的不是谁懂的赚钱的技术多，也不是一时的收益率排名，比的是长期稳定收益能力，长期稳定盈利的前提是风控能力。

至于收益率，如果随时可能因为股灾和黑天鹅而爆亏，那么账户里的钱只是赌桌上的筹码，比一时赚多少钱又有什么意义？

只有拥有风控能力的职业投资人，他们之间的收益率排名比拼才有价值（例如美国20年以上职业投资经理人的年化收益率排名）。

一个散户，只有经历过一轮牛熊转换后，才能让浮躁渴望暴富的心定下来，这是很难避免的一个过程。

二、风控的核心是什么？

什么是风险？

很多在熊市大亏过的股友，往往收敛了牛市的冒进心理，又进入另外一个心理死结，就是操作放不大仓位。这种心态往往导致大笔的银子躺在股票账户上，机会成本损失巨大。

因此接受风险是我们做投资必须承担的成本。

什么是风控呢？

是仓位管理，学会空仓？

是要心态好，有风险意识？

还是是要学习提高选时能力，选股能力？

不是，这些都是一个人的投资能力圈的问题。

风控的核心问题，是增加对自己投资能力圈的认知，从而了解自己的投资能力圈的边界。

能力圈小的人可以通过少犯错来跑赢那些看似跑得快，但是不断犯错的“高手”，相似的领域并不多。

芒格：“投资是一个比赛谁的未来预测更正确的游戏。你是如何预测的呢？保证预测正确的一个方法是把你的预测对象限制在能力圈范围内。”

巴菲特说要找可以轻易越过的栏杆，避开那些高高的栏杆。这也是对能力圈的诠释。

而大多数散户，第一不知道自己能跳多高，第二，总是想挑战极限。

因为投资能力不可复制，所以每个人投资能力圈都是不一样的。

一个人不懂选股，懂择时，他能不能赚钱，可以的，例如5到7年会诞生一波超级大牛市，他能及时入场做一波，赚个四五倍，然后看不清的时间他一直空仓，年化30%以上的收益率就出来了。

他能不能亏钱，也可以的，就是在他看不清的时候也继续交易（能力圈外的交易就是赌博）。

在能力圈的范围内交易，就是风控。

三、如何找到自己能力圈的边界

一个人如何计算出自己的能力圈？

目前可执行的方法是：自我量化。

一个人的交易决策行为既包含对市场和股票的认知，也包含对自己投资能力圈的认知。

例如，我判断某只个股未来10个交易日，有70%的概率会涨30%，50%的概率亏10%止损，假设根据我的低风险偏好建立的交易系统，我应该买5成仓位该股。

根据我过去一年的选时，选股判断能力的数据分析，我判断对的概率在80%，最终按照我的系统买入4成仓位该股。

自我量化中，对自己成功率数据分析的正确采集非常重要，当你做出判断的时候，不管你买还是不买，请当时就记录下来，不要等事后总结，因为你的记忆会欺骗你：判断可以买，预期收益多少，记下来，注意，对明确判断不可以买的，也要记下来。

当这些记录信息够多的时候，比如一个月了，我们就可以开始做量化分析了，形成一条投资能力认知曲线图，之后我们每天继续做，这张图做的时间越长，价值越宝贵。

当你坚持做下去，当你对你的投资能力的认知越来越清晰的时候，也就是你知道了你能力圈的边界，你的风控能力自然提升了，实现了你稳定盈利的目标。