（4）TD买入计数可以是不连续的，也就是当某些K线不满足计数条件时，计数暂时中断。当再次遇到满足计数条件的K线时，继续前面的计数。

注：连续两个TD买入结构，前一个称为TD买入结构1，相应的TD买入计数称为TD买入计数1；后一个称为TD买入结构2。相应的TD买入计数称为TD买入计数2.

1、结构期间的价格行为可以超过9天 (实际也经常如此)。虽然结构期间超过9天的程度并不影响 TD序列计数，但这对于 TD 结构趋势(TDST)的解释与运用都很重要，因为这经常可以决定价格趋势的持续性这对于结构随后是否会再循环将有重大影响。

2、结构完成之前，如果有某个收盘价等于先期第四天的收盘价，取消结构重新来过。

3、买进(卖出) 结构启动第一天的前一个交易日，其收盘价必须高(低) 于或等于先前第四个交易日的收盘价;

4、TD 九的法则 (TD"Power of Nine") 一旦结构完成最少的连续 K 线后 (连续九个收盘高于或低于先前第四天的收盘价)，市场通常会出现趋势反转的喘息，而在第九跟 K 线的当天、前一天、或者后天发生修正的走势。这种行为倾向，被称为“TD 九的法则”

5、如果打算针对“九的法则”进行交易，在可能的短期底(头) 部应该留意第9天的盘中低价(高价)低(高)于第6天的盘中低价(高价)。如果第9天没有发生这种价格形态，通常在随后两天之中或第三天的开盘，价格通常会穿越第6天的盘中低价(底部)或者穿越第6天的盘中高价(头部)。德马克将此称为结构滤网[Setup Qualifierl，虽然结构滤网有助于结构阶段的运作，但并不是常用的技巧。如果交易者决定专注于 TD 结构的研究、TDST(TD 趋势线)或 TD 序列的某些层面，则结构滤网就显得很重要了。请注意，如果准备采用 TD 序列和计数，就不应该由于缺少前述的两种交易形态而取消或延后结构，因为结构滤网仅是让交易者单独根据结构而寻找精确的进场点。另外，有些情况下，如果某个结构的收盘价看起来不能穿越至先前反向结构的真实高价之上或真实低价之下 (也就是说不符合 TDSTITD 趋势线]的突破)，结构滤网能够延后结构时效，籍此取得原本不存在的理想进场点。换言之，引进滤网结构之后，可以延迟结构直到相关的条件满足为止，而不会因为连续价格关系中断而丧失交易机会。

6、为了确保连续九个收盘价的结构条件能够对应极端的高价或者低价，还应该评估较低层次的TD 序列关系，观察当时是否也完成较低层次的 TD 序列计数。换言之，较高层次的结构是界定整体市况但短期的计数将决定精确的执行时间。举例来说，如果日线图显示九天的结构，而一分钟或者五分钟的走势图中同时显示计数的完成，这代表较理想的进场点。从某个角度来讲，这类似于利用高层次的 TD 线来判断长期的价格目标，但采用低次层次的 TD 线来设定进场点，确保短期的 TD 线突破讯号与长期的 TD线价格目标相互吻合。

7、当结构完成后，如果交易者不愿意或懒得等待 TD 序列计数，则可以套用 TD 线技巧，在反弹或回档的修正走势中建立部位。TD 序列结构完成之后的 TD 线突破，代表低风险的潜在进场点，但必须采用TD 线滤网 (TD Line Qualifiers),或至少有一个振荡指标 (TD REI、TD 德马克I或 Il、TD 多元指标、TD ROCI或 I)同时出现超买或者超卖的读数。引进类似组合的指标，它们同时确认低风险的潜在机会，就可以发展一套保守的交易方法。

三叙 TD 结构 (TD SETUP) 之取消和再循环

结构取消的第一种情况

当结构完成而计数没有完成之前，可以根据逆趋势(与原结构走势相反)的价格走势幅度来取消结构.当买进结构中已经发生连续九个收盘价低于先前第四天的收盘价后(也就是结构完成)，计数还没有完成之前，如果发生下列五种情况之一(具体使用哪一种作为判断条件，由使用者选择)，将造成现役买进结构的取消:

1、盘中高价穿越整体买进结构期间的最高收盘价:

2、盘中高价穿越整体买进结构期间的最高盘中高价:3、收盘价穿越整体买进结构期间的最高收盘价;4、收盘价穿越整体买进结构期间的最高盘中高价:

5、收盘价穿越整体买进结构期间的最高真实高价(指当天盘中高价与前一天收盘价的较高者)第一个条件最保守(最容易发生)，第五个条件最积极(德马克建议采用此条件)。另外，如果使用者希望从较为严格的技术角度来处理结构的取消，德马克建议不仅需要考虑收盘价与买进结构水准之间的关系，还需要观察次一个交易日(取消买进结构日的次个交易日，而非买进结构的第9跟K 线的次个交易日)的价格行为，使结构取消的信号获得确认;

取消买进结构日的次个交易日的价格行为如下:如果开盘价低于买进结构取消水准，或者开盘价低于买进结构日收盘价，而且该天的最高价没有穿越前一天的高价，则忽略取消信号。

参见下图 

结构取消的第二种情况

反向结构 (reverse Setup)

举例来讲如果某个买进结构是现役结构，在完成买进计数之前，又发生了一个卖出结构，则原先的买进结构将被取消，并开始卖出计数。但是关于反向结构的取消与否，似乎应该考虑结构的连续期间或价格穿越原来结构的幅度。参考上图。

结构取消的第三种情况

同向的涵盖结构 (Setup Contained within Previous Setup)

当某个结构完成，随后又发生了一个相同方向的结构，而且第二个结构的价格区间包含在原来结构的价格区间之内。初步来看，这似乎是结构再循环 (Setup Recycle 参见下文),可是，由于第二个结构的极端高价与极端低价都没有超过第一个结构的极端高价与极端低价，所以第一个结构仍然是现役结构，第个结构并不是有效的再循环。

TD 结构趋势 (TDST: TD Setup Trend)

TD 结构趋势是价格趋势反转的重要辨识与定义工县，它是源自于 TD 序列结构的取消

在计数完成之前的任何时候，如果某天的收盘价高于买进结构的最高真实高价(TDST-TD 阳力线)则取消现役的买进结构。同理，如果某天的收盘价低于于卖出结构的最低真实低价(TDST-TD 支撞线)则取消现役的卖出结构。

另外，如果目前的卖出结构完成之前，某天的收盘价突破先前买进结构的 TD 阻力线，这通常代表趋热向上反转的讯号，目前的上升趋热很可能继续发展到卖出计数完成，但价格突破之后必须立即出现跟进的涨势。同理，如果目前的买进结构完成之前，某天的收盘价突破先前卖出结构的 TD 支撑线，这通常代表趋势向下反转的讯号，目前的下降趋势很可能继续发展到买进计数完成，但价格突破之后必须立即出现跟进的跌势。

另一方面，如果卖出结构结构与计数完成后，随后买进结构的所有收盘价都没有触及最近卖出结构TDST-TD 支撑线，这通常代表目前的回档走热完成之后，将恢复原先的上升趋势。同理，如果买进结构结构与计数完成后，随后卖出结构的所有收盘价都没有触及最近买进结构 TDST-TD 阻力线，这通常代表目前的反弹走势完成之后，将恢复原先的下降趋势。换言之，目前的走势代表多头市场的回档，或代表空头市场中的反弹。

同时还需要考虑 TDST 的两种无效突破: 1、TDST 突破之后，三个交易日之内没有出现跟进的走势，换言之，三天之内的高价(低价)没有穿越 TDST 突破日的高价(低价):

2、TDST 向上突破日隔天的开盘向下跳空，或 TDST 向下突破日隔天的开盘向上跳空，而且该跳空缺口没有在当天被回补。可以从 TDST 中衍生出的一种比较有效的预测方法，尝试在价格耗尽区域建立仓位，

换言之，在强势中卖出，在弱势中买进。这种非传统的方法的程序很单纯，首先确认 TDST 水准，然后当价格接近这些水准时，假定当时的收盘价不能有效突破:万一发生突破，假定该突破不能得到后续走势的确认。乍看之下似乎很复杂，但其中的观念很容易理解，执行上也很单纯。具体来讲，在结构的第一天到第四天之间，最容易产生买进结构的最高真实高价或卖出结构的最高真实低价，你可以预先知道这些 TDST 参考水准，心理上预作准备。随后，当价格接近参考水准时，交易者可以设定进场点，预先评估仓位的风险程度。这种方法的优点之一，是可以预先构思价格到达该水准的种种情节，然后进行逆势操作。一般来说，交易者都可以预先辨识这些参考水准:当结构发生时，如果交易时段一-一天、分钟、小时或任何交易时段一-的盘中价格穿越参考价格，可以建立逆势部位，预期收盘价不能穿越 TDST 水准。可是要务必设定停损，防范收盘价突破 TDST 水准，而且次一个交易时段的开盘确认有效突破(此处和随后涉及 TD 关键滤网ITDCritical Qualifier] 正在编写.....)。换言之，这种方法的基本构思是:收盘价的 TDST 水准代表下栏的支撑与上档的压力，盘中突破代表弱势买进与强势卖出的机会。重复强调以此，这种方法不同丁前述 TDST的顺势交易运用，比较类似于 TD 序列的低风险价格进场方式。总之，TDST 是希望在先前 TD 序列结构的格频谱中辨识关键水准，一旦该关键水准被穿越，代表趋势可能发生变动。如果收盘价穿越，而且随后发生跟进的走势，这代表趋势变动的警讯。趋势反转的确认也是如此，首先收盘价必须穿越 TDST 水准，随后的开盘价必须提供确认。

结构再循环

当某个结构完成在未完成计数之前，随后又发生了一个相同方向的结构。这种现象经常发生，代表市场重新评估供需条件，并且重新建立通往最后头部或者底部的路径与时间参数。这即是标准的结构再循环(Setup Recycle)。交易者可以根据市场的情况与个人的风格而设定相关选择条件，换言之，交易者可以忽略某些特定形态的再循环。例如: 同向的涵盖结构。再循环是指供需力量恢复均衡而再度产生结构的程序。由于价格会失衡而再度恢复均衡，市场也会随之恢复原先的价格趋势而重新产生结构。这种供需的调整，透过偶发性的逆势价格行为来舒解短期的超(买)卖状况，使得市场的长期趋势得以维持不变。很显然，如果不存在再循环，TD 序列的处理将会非常简单。

由于价格的翻动(收盘价高于[低于]先前的第四根 K 线)所产生的再循环有许多不同的设定，德马克本人偏好采用保守的设定，亦:新的结构发生在计数完成与随后的价格翻动之前、同时或者之后。而设定结构再循环没有发生的条件，除了上述三种结构取消《取消后自然就无再循环了)的情况外，德马克采用如下的条件，目前整体结构期间的“盘中真实高价与盘中真实低价区间”大于原来(先前》 结构的整体价格区间乘以x倍(1.618-3倍)，则忽略该再循环(亦 忽略目前结构)。另外，TD 组合、TDST、TD ROCII等其他 TD 指标，都可以用来确认 TD 序列的交易信号，不论长期短期。

注:所谓结构期间，是指至少连续九个收盘价分别低于(高于) 先前四天的收盘价。换言之，在价格翻动之前，结构所包含的期间可能远多于连续9根K 线，因此计算盘中真实高价与盘中真实低价之间的距离，所考虑的期间可能不仅仅是9根 K 线的最短期间。

关于再循环的处理，最后还必须考虑再循环结构最后一天之隔天的开盘价与先前第5根K 线收盘价的关系。换言之，虽然再循环买进(卖出)结构已经发生，但还必须受到隔天开盘的确认:除非隔天开盘价低于《高于) 先前第5根 K 线的收盘价，否则再循环将被忽略。

TD 序列(TD Sequential)补充说明(TD 交叉、TD 计数)

TD 序列指标将价格行为分为三个阶段: 结构 (SETUP)、交叉(Intersection)、计数(Countdown)

TD 交叉

计数的程序起始于结构的第9天或者随后的某一天;换言之，如果结构第8天或第9天符合交叉的条件,计数将由结构第9天开始，否则由交叉完成的第一天开始计数。交叉的条件是防范在狂跌或飙涨的行情中过早进场建仓。说极端一些就是为了防止股票暂停交易，资不抵债以至申请破产而退市，所以德马克设定了交叉的条件:买进结构第8天、第9天或结构完成之后的某一天，其最高价必须高于先前第三个交易日至结构第1天的某个高价:卖出结构第8天、第9天或结构完成之后的某天，其最低价必须低于先前第三个交易日至结构第1天的某个低价。如果交叉发生于结构的第8天或者第9天，计数由结构的第9天算起，如果交叉发生于结构完成之后，则必须延后到交叉发生的当天开始计数。

同时德马克还提出个股需要引用交叉的条件，但其类似金融期货、指数或商品交易等市场，显然不会发生并购或破产的事件，所以不需要考虑这方面的问题。

注:TD 组合不考虑交叉问题

TD 计数买进结构计数条件是规定每当今天的收盘价低于或等于先前第二个交易口的低价，计数就增加1。卖出结构计数条件是规定每当今天的收盘价高于或等于先前第二个交易日的高价，计数就增加1。

对于交投冷清或交易时段很短(例如一分钟走势)，价格关系或许较适合“大于”或“小于”，不需要考虑“等于” 

为了保持计数的弹性，德马克偶尔也会引进 TD 终结计数 (TD Termination Count)，他仅适用于计数的最后·天(一般是第13天)，规定买进计数最后一天的收盘价、开盘价或盘中低价低于先前第二个交易日的低价;卖出计数最后一天的收盘价、开盘价或盘中高价高于先前第二个交易日的高价。TD 终结计数中的变数也可以被取代。

计数滤网(Countdown Qualifier)，为了防范、避免不利价格形态与关系影响 TD 序列计数的理想进场点，至少必须引进 TD 序列计数滤网，借以筛选低风险的买进与卖山计数。德马克建议的标准计数滤网是:买进计数第13天的收盘价必须低于或等于计数第8天的收盘价:卖出计数第13天的收盘价必须高于或等于计数第8天的收盘价。同时德马克为了提高计数完成的可能性，认为至少应该将前述的标准滤网取代为(宽松条件):买进计数第13天的低价必须低于或等于计数第8天的收盘价:卖出计数第13天的高价必须高于或等于计数第8天的收盘价。其他可能采用的滤网关系还包括:买进计数第8天的收盘价必须低于或等于计数第5天的收盘价;买进计数第5天的收盘价必须低于或等于计数第3天的收盘价(卖出计数的情况则相反)。

但是计数滤网的条件越严格，信号发生的频率就会越低，再循环的可能性越高;更重要的是，如此可能造成过度的最佳化，导致不切实际的市场条件与预期。当然，可以引进许多其他的组合和指标来提升技术的效率，以降低计数13处的交易风险。

但是，德马克建议这类认为的滤网应该尽可能保持单纯，不要因此污染技术程序与 TD 序列，好像某些人希望透过药物减肥，却不愿意节食与运动。所以，过度玩弄指标经常被称为一一一最佳化模型技巧-一一将造成不切实际的预期，导致严重的后果(德马克的意思是别玩过火了，小心爆仓!)。      

     笔者希望通过对 TD 知识点的整理，完美呈现出大师这套交易体系的伟大，TD是有一套完备的理论，个人理解有限，只把以上相对简单的知识点进行了归纳和整理，分享给长期关注的粉丝朋友，版权归于美国的交易大师--迪马克大师。如有理解偏颇之处，多多批评指正。

      祝朋友们投资顺利，股市长虹。