加载中…富捷账户（2019年2季度）
(2019-11-07 21:54:51)
标签：
大道富捷股票价值投资 |
分类： 『查账户』 |
收益
2009年1月1日~2019年8月30日，累计收益，292%，同期，沪深300涨幅，104%。10年8个月，年化，14%，同期，沪深300，7%。
2009年成立的所有私募产品，目前，尚存75只，排名第1，展博1期，年化，16%，排名第2~5，年化，14%，排名6~11，年化，13%，排名12~20，年化，12%，排名21~27，年化，11%。排名28~40，年化，10%。
11年过去，50年计划，还有39年，才走过五分之一，尚早，路还长，慢慢走，慢慢书写。
组合
8月末，仓位过3%的股，13只，占比，63%，其他股，54只，占比23%，现金，14%。
其他股，54只，可怕么？嫑怕，向来如此。不管客户资金，还是自有资金，不管100亿，还是100万，一视同仁，理念一致，表里如一。
本季，总仓位，从上季99%降到86%。期间，最低降至79%。仓位过3%的持股，较上季，有所集中，但低于3%的股，更多，更分散。
最大变化，减仓格力，12%降到3%，增仓大华，6%上到11%。卖出北新建材，新增华东医药，海尔智家。白酒，有不同程度减仓。
格力，做了太久第一重仓，总算减了，业绩回落，多元发展不确定，估值上移，不得不减。大华，重归第一重仓，贸易战不怵，无恙，业绩回暖，估值出来，不得不加。
财报
财报，较之上季，业绩有大幅回升。
整体业绩，净利增速，19%，营收增速，20%，ROE，上到23%，负债，51%，一致预期净利增速，23%，动态PE，16倍。
其中，仅两家，净利下滑，一家，增速为个位。重归全明星阵容。眼光照无问题，业绩照兑现。
得失
我总结账户，公开收益，公开组合，公开企业业绩，严肃讲，目的是为记录我的投资史，暴露自己，令外界看清我的真实收益与水平，逼自己终生成长。
我没有30%，40%的年化，我不造假。巴菲特，股神，含入保险浮存金杠杆，61年年化，也才19%，施洛斯，47年收益，也才年化15%，我的账户，不含打新，不含债券，不含佣金，不含一切套利和杠杆，暴跌下来，年化仍14%，不说满意，但也是世界水准。只是，世界水准也没什么好炫耀，我犯错无数。阿尔法狗眼里，九段人类棋手，亦是渣渣。
站在这种认知下，一个季度的得失，真没什么可讲。非要讲，也只能说，本季的失，是没再多加点大华，虽已是第一重仓，但未加到重仓上限12%~15%。美大，华东医药，仓位也少了，可再增1%~2%。除此外，也有遗憾。白酒，个别消费，医药，涨太快，估值越来越高，没法加仓，只能减。
本季的得，自然是一年半的系统迭代完成，分析效率又指数提升。此前，研发耽搁操作，创十年最大缩水，往后，不会再如此，不会只在财报披露期调仓。系统效率上去，操作更灵活，组合个股，只要短期爆发过快，或出了黑天鹅，即会及时重算估值，加减。
展望
不展望，展望无意。目前，中国经济，整体依然未有明显回暖迹象，PMI仍在荣枯线以下，部分制造业有回暖迹象，继续静观。
实际上，宏观面，我也不刻意关心，不管大势怎样，永远只关心企业本身。我的工作，只是定时检查球队战斗力，力求永保最佳阵容。
2019年9月11日
简介
独立投资人。天蝎，O型。三界之外，大隐于市。97年识索罗斯，05年识巴菲特，08年识西蒙斯。08年国企辞职，从此投资为生，赚钱，管钱，写作，编程，阅读，娱乐，乐此不疲，游戏人生。大道无形，功夫在市外，不求一蹴而就，只求细水长流。
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