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再谈贵州茅台、伊利股份、东阿阿胶

(2012-02-19 08:54:36)
标签:

消费

投资

理财

杂谈

分类: 投资方向
    我很赞同古易先生的观点!
    我国经济结构调整的重点在于启动内需,消费是未来比较明确的投资方向。贵州茅台代表高档消费品,伊利股份代表低端消费品,东阿阿胶代表滋补消费品。
    东阿阿胶,药食同源,历史悠久,迎合了中国传统的养生养颜文化,抓住了人类健康美丽长寿的最高诉求,产品的消费永无尽头!而我国人口老龄化加快及生活水品提高,为其所在的医疗保健消费领域提供了长期广阔的发展空间;看好公司高端产品的定价权,衍生品向保健化,快销化,礼品化方向的发展;公司处在一个狭小行业的龙头地位,并致力于全产业链整合,易于获取高额利润;公司资本投入少,盈利能力强,创现能力高,在没有财务杠杆的情况下,能取得很高的资产运营质量,这是A股中仅有的几个优秀公司之一;而最难能可贵的是,公司规模较小而发展空间广阔,还处在生命周期的快速成长阶段,东阿阿胶将实现从优秀到卓越的跨越!

    伊利股份,这个快消品市场的龙头公司显然与其在资本市场的地位是不相匹配的;看好国内奶制品市场低位恢复增长,行业整合加速和竞争趋缓;公司遍布城乡的营销网络,庞大的销售收入,对上游资源的掌控能力,不余遗力的产品和品牌升级,持续多年 的跑马圈地和资本投入,业绩释放周期显然逐步来临;这是个饱受诟病的企业,但站在风口浪尖的管理者,唯有励精图治,快速发展,才是唯一的出路;蒙牛致癌门将使行业短期受到冲击,但中长期有利于伊利的脱颖而出,伊利股份将实现从平庸到优秀的跨越!

    贵州茅台显然处在行业的阶段性顶点,社会固定资产投资增速回落,可能的廉政风暴,连续多年的行业产能扩张,渠道及民间的趸货行为,为企业的持续快速发展带来不确定性;但从长期的角度看,贵州茅台也是难得的优秀企业。

注: 消费品的企业,依然是我最爱的企业。而消费品的企业非常多,知名的也不少,贵州茅台、伊利股份、东阿阿胶的代表性比较强,茅台代表高档消费品,伊利代表低 端消费品,东阿代表滋补消费品。它们的股价,上市以来的大方向都保持震荡上涨的趋势,一直是A股中的长线大牛股,我们不禁会问,它们的股价还能走多远呢?

贵州茅台、伊利股份、东阿阿胶,谁的股价在未来的涨幅最大呢?

基本的判断是:

伊利股份第一、东阿阿胶第二、贵州茅台第三。

 

为什么呢?

很简单,茅台市值已经二千亿,涨到三、四千亿不困难,但要涨到一万亿的难度却很大;而伊利股份才三百多亿,作为日常消费品的龙头企业,成长空间巨大,市值 提升的空间就巨大;东阿阿胶才二百多亿,作为滋补品的龙头企业,在老龄化越来越严重的社会背景下,成长空间依然非常巨大,而且今天的老人、特别是今后的老 人,不像以前都是穷鬼了,富裕的老人越来越多,对自己身体也舍得下重本,让自己多活几年的了。

茅台已经奠定了中国消费品第一龙头的地位,中国人喜欢请客、送礼,而且现在的社会越来越虚浮,越来越讲身份、讲面子,像茅台这样的“交际花”,永远不会没有市场,长盛不衰的!

公款消费茅台的趋势将不断下降,但商务消费茅台、送礼送茅台的趋势会不断上升,作为中国最顶尖的白酒,喝是一种身份的表现,中国人爱面子、讲面子,需求是长期屹立不倒的!

伊利是日常消费品的龙头,牛奶是容易出问题的行业,因为消费的群体太多了,但常常出问题,不代表人们就不喝了,人们依然会喝,长盛不衰的行业。

而且频频出问题之后,行业的进步已经是非常巨大的了,已经是不断改进的了,监管也是越来越严的了,预期长期的发展将越来越好!

该股的股价走势漂亮,但我们认为依旧严重低估,目前的股价远远未有反映自身的价值,相信未来的提升空间是巨大的。

东阿是滋补品的龙头,在阿胶行业之中,各类阿胶品牌很多,但吃滋补品与喝酒不同,喝酒我可以喝几十块钱的白酒,没有问题,但吃滋补品是补身体的,贪小便宜 是没有用的,吃了不但不滋补,还对身体有害,但我们的民众就喜欢贪小便宜,随意吃一些杂牌胶,我就一句,滋补品可以不吃,但要吃一定要吃最好的!

中国正逐渐进入老龄化的社会,十年之后将遍地老年人,老年人对滋补品的需求是非常巨大的,像东阿这样的传统滋补品的前景就非常巨大。

您们看看,这几年什么乱七八糟的所谓滋补品,只要广告吹一吹,依然大把大把的民众抢着买,特别是忽悠老年人。

未来的十年,最赚钱、最忽悠人的就是做滋补品、保健品的。

忽悠您,您老了也会吃!

您们相信吗?


贵州茅台、伊利股份、东阿阿胶这样的知名消费龙头企业股票,未来依旧牛气冲天,业绩依然突飞猛进,销量更是一年胜一年!

这,要拭目以待了!

 

   -- 古易

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