伊利3,4百亿的销售规模，净利率只有3%,4%,这应该是比较少见的了，反映的是液态奶卖的比水还便宜的现状。国内的食品饮料巨头大多净利率不俗，比如王老吉销售达到100亿规模时，净利率达到35%，娃哈哈很早之前就10%以上的净利率，承德露露销售20亿，净利率也在10%以上，就连劳动密集型的三全食品（速冻水饺）收入20亿，净利率也有6%,世界500强中的可口可乐和雀巢净利率都超过30%。

食品饮料行业是规模优势和品牌价值非常明显的行业。这个行业通常销售费用（主要是广告费）巨大，销售规模越大，单位销售收入分摊的费用就越少。食品饮料行业直接面对容易产生感情的消费者，而且单价都是很低的，绝大多数的人不会为了节省一，两元钱而改变自已喜爱的品牌，毕竟入口的东西，不是知名的品牌，心理会怀疑品质是不是过关。

随着大众收入的提升，乳制品行业会从有牛奶喝转变为喝好的牛奶，这个时候，品牌的作用就出来了，拥有良好牧场的企业，即使比别人贵一些也能更好卖。伊利今年就呈现出了高端奶制品销售大幅增长的态势，金典有机奶比去年同期增长675%,金领冠婴幼儿奶粉增长达到94%,QQ星儿童奶系列的收入同比增长了63%.随着高毛利产品的占比达到一定程度，广告费用相对变动不大，则收入和毛利率一起提高，费用率则下降，净利率会得到很好的改善。

假设五年之后，伊利销售收入700亿，净利率10%,pe三十倍，则市值可达2100亿，比现在的市值可提升7倍左右。