今年初,我给自己定了一个目标：希望今年内一定要寻找到一家能持续高成长且具有创业性质的公司，通过中长线持股真正分享其高成长。经过半年多的耐心等待，这个机会终于来了，6月30日，中国最大的物业公司“彩生活”正式登陆港交所(为目前沪、港、深三地唯一一家物业管理类上市公司)，我按照既定计划在开市第一天如数买入了该股，圆了年初的一个心愿。那么,究竟是什么因素吸引我如此看好一家物业公司?

        首先,彩生活这个行业没有天花板.众所周知,中国人的财富主要集中在二块:一是人民币,目前全国大约有超过100万亿元，这部分财富主要由银行等金融机构管理;二是房产,粗略计，目前全国至少有300亿平方米,价值超过百万亿元,其中城市中的商品房估计也有接近100亿平方米,这部分实物资产由物业公司代业主管理.可见,物业公司管理的是一个天文数财富的资产，足见其行业地位该之重要。而彩生活正是全国众多物业公司中的一家,只是它是目前全国物业公司中最大的一家,2013年一共管理的物业有9200万平方米,约占全国的1%，公司未来目标是到2020年，管理物业面积达到6亿平方米，市场占率达到6%，6%是什么概念?只相当于万科目前在房地产行业中的地位,可见,这个行业的市场空间有多么巨大，加上物业公司是典型的轻资产行业，从一个侧面说明彩生活这家公司符合行业"好生意"标准.

        其次,彩生活具有极强的核心竞争力.在传统的开发商眼里,物业公司只是个品牌的管理部门,是"成本中心",非”盈利中心",更直接的说是为了让房子卖得更好的一个促销环节而已,相对于房产开发的丰厚盈利,物业公司的这点钱无关紧要，开发商根本不关心物业公司是盈利还是亏损,有鉴于此,目前物业公司约9成是靠开发商补贴过日子.而成立于2004年的彩生活正在在这样一种行业生存环境下，依靠商业模式持续创新强行突围在而取得成功的.它是一家全新的物业公司，社区管理、增值服务、工程服务是公司的核心业务,公司专注于网下与网上服务平台，连系住户与当周边供货商（超市、百货公司、菜馆、电商），提供增值服务，是一家移动互联网O2O企业，是目前为止全国最大的社区管理平台。一方面，公司通过标准化、集约化及自动化策略使得物业管理业务成本大大降低；另一方面，实现盈利来源多元化，其中增值服务将逐步成为利润的主要渠道之一。公司成功开拓了由物业公司代理房屋出租业务，颠覆了目前由房屋中介机构的出租业务。同时,为了快速推进公司的各项业务,公司建立了中高层管理者持股,公司业绩完全与管理层的收入贡献、股票价格挂钩.创新的商业模式、完善的激励机制奠定了彩生活作为一家优秀新型服务业公司的条件,因此,它符合“好公司”标准。

       第三，持续高增长有充分保证。本周一，上市不到两个月的彩生活交出了首份成绩单:毛利率同比提升12%至66.1%，中期净利6200万元，同比增长206.9%.物业管理面积也得到了快速增长。截至6月30日，管理服务项目已达1037个，管理服务面积约1.62亿平方米，较2013年分别增长了68.6%和76.8%。预计2014的到2016年，公司物业管理面积复合成长不低于50%,净利润复合增长不低于70%.当前全国物业管理行业集中度低、管理落后（普遍亏损）、经营单一、成本居高不下的现状为彩生活大规模并购扩张提供了千载难逢的良机，因此，彩生活的高成长完全有保证。

       第四，足够的安全边际。彩生活发行价3.75元，上市开盘价4元，今日收盘价7.07元，按今年的业绩计算，现价PE为25倍,这个估值,即使不考虑互联网因素,按照纯物业公司估值,象这样未来三年复合增长70%的行业龙头,这25倍PE也基本合理.更重要的是彩生活的核心看点在于基于移动互联网基础上的社区平台.因此，彩生活4元多买入完全符合"好价格"标准,即使现价7.07元买入也具有很大的中线投资价值.

       第五,关于系统性风险.一个月前,经朋友介绍,本人有幸加入了一家超级牛叉的港股交流QQ群，那天，我向群内朋友首次推荐1778（事实上看好1778的朋友很多），我说，作为新来的朋友,1778是继之前的3833之后我向群里提交的第二只"投名状",可碰巧的是这之后1778不给面子,不涨反跌,从5.1元一路跌最低时的4.5元,有朋友开始对我质疑:新来的心中无股很可能是彩生活主力的“托”，让我很是狼狈，其实，当时1778的持续下跌原自香港媒体关于**大老虎的报道猜测,而1778的大股东正好是**老虎的亲戚.当晚,我写了以下这些文字回应我的朋友:

    “1778近期的持续走弱难道真的是来自大股东*宝宝的风险?我的回答是:不!四个理由:1、打老虎不是最近一个月才开始，半年前，甚至一年前已开始，无法理解一个月前上市时投资者疯狂抢购（K线显示上市三天主力大举建仓）;2、物业公司是完全市场化的充分竞争行业,这家公司业务本身不太可能涉及腐败(房产开发公司涉及土地交易就比较复杂),也就是说1778作为公司不存在今后万一因反腐利益被吐出来的任何可能;3、如果大股东真的被当作大老虎打掉,那1778无非是股权易主,那么很有可能会被它的基石投资者如360、乐居等公司收购,那应该是重大利好;4、1778目前有较多的管理层持股(目前为公司第二大股东),公司业务对大股东没有任何依赖.最后,我的结论是:近期的走弱完全是主力刻意借所谓的利空打压洗盘,我的对策是:锁仓,持续的锁仓！"

       后来的股价走势也完全印证了我当时的判断.事实上,现在回过头看，当时正是中线建仓的良机.当然,后来随着股价不断创新高,群内之前对我的质疑声也自然烟消云散.我今天再次说出这个真实的娱乐故事主要是想说明:彩生活没有大家所认为的系统性风险！这一点没必要担忧.

       总之，个人以为,彩生活是一家非常值得中长线拥有的高成长创业型公司，当代“刘伯温”著名的投资大师格隆先生（格隆是本人非常敬佩的极少几位民间大智）非常看好彩生活，从而也更加坚定了我对彩生活的中线看好(如要了解彩生活的详细分析数据可参阅格隆的<社区基础+O2O增值服务,开辟新天地>的一文).可以预计,未来几年，随着公司业务快速成长，虽然股价还会曲折反复，但中期上涨几倍应该可以期待。至于股价具体走势,建议短线可参照8311,长线可参照5年前0700的走势.

       特别说明:本人持有彩生活股票,以上观点,仅供参考,股市有风险,追高需谨慎.