看好0861神州数码！

    基本情况：

　　0861神州数码，为中国内地领先的IT服务供应商,主要业务：IT系统集成与增值服务、相关设备、分销业务。总股本9．62亿，08年财年每股收益0．67元，09财年首季0．272元。9月11日收盘价6．81元，历史最低1．66元，历史最高7．4元。

    本人通过对0861的初步分析，认为该股基本符合 “持续的行业景气、确定的业绩增长、相对低估的股价”本人的三个选股标准。主要看点如下：

    1、股价严重低估：按09财年首季每股0．272元盈利简单推算，全年每股利润为1．09元，对应的PE仅为6．2倍，存在严重低估，比目前港股市场上一些已“过气”了的纺织、航运、钢铁行业还低，按目前全球市场上IT分销平均12倍、IT服务平均19倍PE计，未来股价上升空间将以“倍数”计；

    2、公司已成功完成历时三年的战略转型，已从战略投入期转为全面的业务贡献期，未来几年盈利增速呈加速度；

    3、公司有较强的核心竞争力，在跨行业及银行跨区域系统集成占有霸主地位，为目前内地的第一品牌，继全面进入银行、保险、税收（全国国税征收市场占有率为94%）领域外，在电信业务上也取得重大突破，09年签约额比上年增长114%。

    4、传统业务IT分销方面管理整合取得阶段性成果，继08年资金转周天数达到历史最低，仅为23．66天，同比下降1．36天后，09年首季又下降了2．5天，同时运营管理费出呈现连续下降趋势，内生增长动力强劲。

    5、已成功完成MBO，董事长郭为持股已从原来的0．13%增至40%，已从一名职业经理人成功转变为公司的实际控制人，为公司未来成为一家“伟大公司”造就了机制基础。

    6、已进军“云计算机”这一未来高科技领域，同时在城市数字化也已取得突破，“数字创新中心”技术营销对各领域的影响深远。

    7、更重要的是：自从十年前纳斯达克高科技泡沫破灭后,全球资本市场已从一个极端走向另一个极端,一些传统股股价不可思义的被严重高估,一些高科技股股价被严重低估,在A股市场上十年前的高价股群,如四川长虹、深科技(现为开发科技)、东大阿派(现为东软股份)已被煤炭等一些资源股所代替。股价被严重扭曲：做研发的博士生还不如挖煤的农民工，这一局面如不改变，将不利于人类社会的发展，对中国来讲，更不利于和平崛起。可喜的是，近期纳指的走势已明显超越道指，科技股即将或已经走出了历时十年之久的大调整，股价开始形成历史性的向上拐点（相反，资源股在股价创历史新高后已进入了中长期的下调），港股市场上，1688、0700、3888的走强也印证了本人的这一观点。我们完全有理由想念，资本市场上科技股的前景将持续看好。因此，持有1688、3888、0861等科技股是一种历史的选择。比较而言，目前0861的估值更有优势。

    为此：下周一开始计划在6．6元以下建仓0861，同时乘高位再减持1043。

　　特别提醒：以上仅一家之言，据此买卖，风险自负．