先说大盘，今天沪指再收阳线，本月中阳是大概率的事情。大盘的目标是覆盖今年1月份近千点的大阴线，但是这个过程是很曲折的，前面走了大半年的一波三折，但铺垫很好，为后市做足了冲击的准备。我在9月份制订了操作策略，预期年底前“有一波吃饭行情”，目前走势看预期慢慢变为现实。板块切换到大盘股。

上周五分享的山东路桥涨幅4%,今天大涨7%，也是被“吃饭行情”带动的结果。

中午分析险资为什么发动年底行情，去年是金风科技带头，今年是中国建筑点火，这两个都是安邦保险“点火”，原因就是做业绩。中国建筑，今天尾盘还封涨停，300亿的盘子，换手率5%，成交额148.9亿，市场第一。

险资仅仅是其中一个类别，其作用是“点火”，从而带动了国家队、公募、私募等基金，跟着险资或者自己手上的个股来操作，进而推动年底行情，其中险资、国家队、公募基金以及部分私募基金的体量庞大，可以说是超级资金。

走势表明，这波行情，超级大资金就是奔着大蓝筹来的。从市盈率简单定义，15倍以下的有100多只，20倍以下的有200多只，够得着大“蓝筹股”身份的大约有50只。

那么，到底这些超级大资金锁定了哪些板块？

众所周知的是安邦保险锁定的中国建筑，实际上推动了整个海外工程板块，包括中国电建、中国铁建、中国交建、中国中冶等，从市值、市盈率上看都是大蓝筹。构成了市场炒作的主线，其中的中国建筑市盈率不足10倍，市值3000亿，领涨股非他莫属。蓝筹股盘子越大，市盈率越低，往往涨的越多。

其次是家电板块，实际上就两个股票即格力电器和美的集团，市值都超过1700亿，市盈率11倍左右。顺便说，格力电器终止收购是有好处的，因为新能源汽车产能过剩问题已经不是秘密，这个产业链一窝蜂上项目，产能释放不出来，动力电池技术、材料的难题有待解决，配套设施不足等制约了规模化的生产。比如多氟多业绩非常好，就是涨不起来，关键原因就是在产能过剩的市场预期之下，资金裹足不前。

不仅是险资，包括公募、私募、国家队等资金也对蓝筹股做了配置，比如低市盈率的银行股，最近涨的比较好的北京银行、南京银行等，市值比较小的商业银行关注度最高。但三大超级银行工农中则反应呆滞，原因是活跃度不足。做蓝筹股第一考虑的是市盈率，第二是活跃度。

另外就是保险板块，我在九月底就配置了新华保险。中国平安的市盈率也只有8.9倍。总体而言市盈率在20倍以下的蓝筹股，保险、机构等资金都比较喜欢

券商股是被抛弃的对象，因为深港通的关系上涨之后已经滞涨。可见，超级大资金对于股票配置是有讲究的，必须是市盈率低，分红派现比较稳定，又是行业龙头。中国建筑是如此，格力电器和美的集团亦然。

当然，超级大资金也比较喜欢房地产，但是房地产跟我们定义的蓝筹行情没有什么关系。比如万科26倍的市盈率，上升空间已经被挥霍完毕，已经失去了蓝筹股的价值。A股的房地产中十倍市盈率的也有几只，但是行业地位太低，不是蓝筹股。