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【热点解读】

 16部委联合发文剑指煤电过剩 鼓励发电集团重组  

主要任务包括，依法依规淘汰关停不符合要求的30万千瓦以下煤电机组(含燃煤自备机组)；对未核先建、违规核准、批建不符、开工手续不全等违规煤电项目一律停工、停产，并根据实际情况依法依规分类处理；预警等级为红色和橙色的省份，不再新增煤电规划建设规模，2020年底前已纳入规划基地外送项目的投产规模原则上减半。

点评：煤电供给侧改革也在推进，结合并购重组双管齐下，在煤炭价格高涨之下，火电上网电价上调也是大概率事件，都为火电企业摆脱困境作出努力。火电作为困境反转行业，是值得我们留意的，由于业绩无法估值，仅作为配置观察对象为好。

 满足市场正常需求 并购重组审核加快  

6月以来，证监会审核的上市公司并购重组申请数量较前几个月大幅增加，审核速度有所加快。专家认为，这并非监管部门有意控制节奏，而是满足市场正常需求。随着“脱虚向实”政策导向的进一步落实，涉及产业整合、国企混合所有制改革等实体经济领域的并购重组将迎来良机。

点评：重组题材，是国内市场热点题材的重要组成部分，自从去年跨界重组被严打以后，重组股也偃旗息鼓较长时间，目前政策上鼓励企业重组，但要求与IPO相当，笔者分析的多只个股，都收到监管层两次的问询函，对收购资产是全方位剖析，让投资者了解更为清楚，从源头上扼止圈钱的行为，为优质资产让行，让圈钱行为远离市场，这就是监管层传递的信号。因此，当前能通过资产重组的公司，无疑是经历过大浪淘沙的，只会对业绩有帮助，增长，漏网之鱼大为减少。个人主观看好重组过会后的企业，若能结合估值分析，投资赚钱的机会也会大大提升。

【大盘分析】

     消息面上，美股道指继续历史新高，赚钱效应较好，恒指跟随外盘为主，也走在牛市的大道上，而与香港市场关联的A+H股也会有刺激作用，从而带来估值进一步的提高。结合南下资金抄底行为，也造就出了不少的地产牛股，未来这样的场景也必会在更多行业展开，A股相对H股溢价幅度也必会大为缩减，这条经验规律，我想几年内有望实现。笔者也多次提到，当前H股估值洼地的机会，有条件者积极介入，早日熟悉，早日获益！

     板块方面，八月份将进入半年报业绩公布时点，像很多周期板块都已经出了大幅预增公告，则他们的半年报的刺激作用会降低，不会有超预期行情出现，如煤炭钢铁板块或许会能享受到PE的提升带来的收益，而不是业绩大增长带来的上升，投资他们需要用时间来换取利润，想短线投机无疑不是好的品种了。周期股方面，最为看好航动板块的复苏，不过好的投资品种集中在港股市场。

     昨日金融板块继续大幅拉升，大大出乎意料，机构资金仍是愿意在蓝筹上轮动，也不轻意增仓小票，可见小票筑底时间的漫长性。金融三板块中，券商表现最次，或许随着行情逐步走高，其大周期特点也会表现出来，配置放着为妙，何时启动不好判断，但只要看好中国股市的发展，券商也必是超收益的品种。保险方面，回想前几年保险股股价仅内涵价值的七八折水平，如今已经演变成1.3倍水平，估值回升明显，合理估值在一到两倍都是较为合理的区间，是否继续上升笔者无法判断，只是从安全边际的角度来讲，越涨越减更靠谱，腾出资金寻求更为低估的品种，才是上策之选；银行仍在净资产附近，并未有太明显高估，主观上仍偏向持仓，若仍有大幅度拉升，也会建议减仓操作，暂缓对待。

     创小板方面，看好宏观政策支持的环保PPP板块，如今没有太多资金关注，或许是逐步建仓的好时机，或许是16年银行保险估值洼地再现，需要的是足够的时间去等待，等待其成长，直至丰收。

    今日操作建议：上证支撑位3240点，指数离支撑位有所远离了，买点难寻，多多等待为主；创业板1730点支撑较为有效，成功支撑三日，有望进一步走高，笔者估计创板在1730到1850点波动，是未来一两个月运行区间，板块间会有些机会，但分化在所难免，有业绩的少，没业绩的多，要投资的话，一定要明白所以然，否则回避为主。总体行情可持仓待涨，板块轮动上行，指数大风险没有，哪个板块上行就看主力机构们的表演，不好预测。

一，坚定价值投资为主，选择低估的金融，电力，汽车，消费，环保个股进行中长期操作为主，单个板块持仓不宜超过三成仓，同时结合打新策略来实现年化10%以上的稳定收益，股息加打新收益为主。

二，笔者较为看好银行保险券商的长期投资机会，三行业中代表如平安银行，中国平安，中信证券等值得关注。

三，市场中的一些稳定获利性机会，如合并重组套利，封闭式基金，债券，定增折价基金，对于资产量大的朋友较为适用。以上投资方法可供参考，相关个股文章中不便提及，不妨多关注个人直播，会有所提示。本内容为原创内容，未经授权请勿他用！