ITMC沙盘基本技术之一 —— 财务分析

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    有人说企业经营中遇到的最多的问题就是财务问题，的确如此，企业经常会因种种财务问题而陷入经营的困境，如何从困境中走出来，无疑成了模拟企业学员们的一门必修课。
一、权益分析

企业经营的目标是股东权益最大化，它标志着企业的实力或发展潜力，也是在ERP沙盘模拟对抗赛中判别胜负的主要因素。同时，在比赛规则中规定，模拟企业的权益值还是银行贷款限额计算的依据。因此，模拟企业经营中必须时刻以权益为中心去考虑问题。模拟企业的经营者们在经营时，可从两个方面入手：
    1．加快权益值增加的速度。在模拟企业竞争中，什么能使权益值增加？唯有净利润。我们知道，要想提高净利润，可从增加收入和降低成本费用两方面着手。在比赛规则中，我们知道产品的成本是固定的，目前加快权益值的途径只有扩大销售，扩大销售唯有多拿单、拿好单。怎样才能多拿单、拿好单？一要投好广告费；二要有巨大的产能做后盾。二者都需要资金，因此要掌握好资金投放的比例。
    2．减少权益值降低的速度。在比赛规则中，模拟企业的经营者们要观察市场开放，如果前几年市场开放少，产品需求量小，企业产能和产品开发尚在起步阶段，企业获得的利润无法抵补庞大的日常开支，企业亏损在所难免。因此，这时模拟企业要减慢开发速度，以尽量减小权益值的下降。
    从上述两点我们可知，要想增加模拟企业的权益值，关键就是要做到“开源节流”。“开源”就是扩大企业的销售，增加销售收入，从而增加利润，增加企业的权益值；“节流”就是要减少开支，在综合费用表里的所有项目和利润表中的减项均为开支项目，如广告费、折旧费用、财务支出等，这些项目的发生会减少企业的利润，对于这些费用支出项目，模拟企业的经营者要认真考虑，要将有限的资金充分加以利用，做到不浪费每一笔资金，从而减缓模拟企业权益值的下降。对于导致模拟企业权益值降低的主要因素，我们做如下分析，以供模拟企业经营者们参考。
    1．广告费。模拟企业的广告费投入数量一定要适当，超过自己实力而一味追求成为市场领导者，有时会使模拟企业元气大伤，造成不必要的资金浪费。因此，要求模拟企业的经营者们对广告费的投入要审时度势，根据比赛现场其他模拟企业的情况酌情投入资金。
    2．维修费。在比赛规则中规定，二台半自动生产线和一台全自动生产线，从价钱和产能上来看是相同的，但前者占用机位多，支付的维修费多；后者占用的机位少，支付的维修费少，但投资期长。因此，模拟企业经营者要根据企业的实际情况来仔细权衡，以进行决策。
    3．市场开拓费、认证费和新产品研发费。在比赛中，模拟企业的经营者最好不要将三项费用全面投入和同时铺开，大投入不一定就会有大回报，要本着循序渐进、步步为营的方针进行开发。
    4．转产费和折旧费。从比赛规则中可以看出，从各种生产线对比来看，手工生产线不用转产费，且折旧费用少，但占用机位多，生产周期长，所以模拟企业可以根据企业的实际需要选择生产线。
    5．财务支出（主要是利息）。在企业经营中，借款是必然的，但不要将借入资金闲置不用。同时模拟企业要考虑到比赛规则中长期贷款和短期贷款各自的优缺点，以进行决策。
二、资金分析
    企业在运营中，资金是一个非常重要的因素。资金安排不当，轻则造成浪费、将盈利拱手让人，重则造成企业的破产，多年的苦心毁于一旦。如果一家企业的现金总是入不敷出，它终将会因财务困境而倒闭。在现实企业经营中，也往往出现企业不是因为亏损而倒闭，而是由于资金断流而破产的现象。要维持企业的长期生存，一个重要的因素是要看经营人员是否作出有效决策以保持足够的现金。创造利润自然利于生成现金，但值得注意的是，只有那些能迅速变现的资产，才能解企业燃眉之急。因为不论偿还债务还是纳税，需要的是现金，而不是利润。在企业经营中，同时还要注意另一个极端，即资金过盛，资金长期闲置不用，这同样会造成企业资源的浪费，会降低企业的效益。
    现金在企业经营中有着如此重要的地位，那么解决的办法就是“开源节流，精打细算”。财务总监要进行严格的现金管理。可在每年拿到订单之后做现金预算表，以达到现金管理的目的。企业经营者在进行现金管理时，要考虑到现金的管理目标。现金管理有三个目标：
（1）必须持有足够的现金以便支付各种业务往来的需要；
（2）将闲置现金减少到最低限度；
（3）在资金短缺时，用最少的代价筹集到所用资金。
    模拟企业的经营者，同时要注意资金的货币时间价值问题，期初的1M有可能相当于后期经营的2~3M，因此对期初资金尤其要精打细算，做好充分的预算，管理好资金的使用。
三、融资分析
    在模拟企业经营时，有些参加者不进行银行贷款，提倡自力更生，以避免利息费用的发生，这样做往往最后效果不佳。经济理论已经证明，当企业的净值报酬率高于银行贷款利率时，企业贷款可增加企业积累，使股东获得更多的收益。企业可通过杠杆效应，利用贷款来达到增加企业利润的目的。在模拟企业经营中也要适当借款，以应付庞大的开支和加快企业的建设速度。
    我们知道，企业规模从小到大的发展，若凭自身积累，是走楼梯；若靠借贷融资，是上电梯。企业的发展速度决定了企业的规模，通过借贷融资可以使企业的权益迅速增值，不断壮大发展，极可能成为行业的老大。