上市公司股权激励中股票期权、限制性股票及股票增值权的个人所得税处理

最近经常收到相关公司来电咨询上市公司股权激励方案设计中相关税收的处理，为了便于理解，特作如下分享：

中国对个人获得上市公司股权激励所得的个人所得税处理办法的法律依据

一、国家税务总局《关于个人认购股票等有价证券而从雇主取得折扣或补贴收入有关征收个人所得税问题的通知》（国税发[1998]9号）

二、《关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》（财税[2005]35号）

三、《关于企业高级管理人员行使股票认购权取得所得征收个人所得税问题的批复》（国税函[2005]482号）

四、《关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》（国税函[2006]902号）等。

五、《关于股票增值权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知》（财税[2009]5号）、

六、《关于上市公司高管人员股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的通知》（财税[2009]40号）

七、《关于股权激励有关个人所得税问题的通知》（国税函[2009]461号）。

一、股权激励的所得性质判定涉及三道征税环节。

1、行权按工资薪金所得征税。

中国最早对股权激励所得作出规定的文件是国税发[1998]9号文，它对股权激励所得的性质判定是：

无论其形式如何，均属于该个人因受雇而取得的工资薪金所得。这一判定为以后所发的相关文件所继承，没有变化

2、(行权后取得的股票的股息、红利) 所得按照个人所得税“利息、股息、红利”所得征税。（税率20%）

股权激励计划实施后，激励对象行权后持有股票而获得的股息、红利。《财政部、国家税务总局关于股息红利个人所得税有关政策的通知》（财税[2005]102号）规定，持有我国上市公司股票所获股息，减按50%计税。（20%*50%）

3、转让上述股票的所得，按照“财产转让”所得征税。（税率20%）

根据财税[2005135号、国税函[2005]482号文的规定，个人将行权后的境内上市公司股票再行转让而取得的所得，暂不征收个人所得税；个人转让境外上市公司或者非上市公司的股票而取得的所得，应征个人所得税。国家税务总局所得税司关于印发《限售股个人所得税政策解读稿》的通知

所便函[2010]5号

二、股权激励的个人所得税处理

（一）基本规定 
   明确的工资薪金所得股权激励形式有三种：股票期权、股票增值权和限制性股票。股票期权所得的个人所得税处理主要依据财税[2005]35号文和国税函[2006]902号文；财税[2009]5号文规定。

股票增值权和限制性股票所得比照股票期权所得处理

首先要了解两个重要的慨念——“授权日”和“行权日”。

这两个概念适用于股票期权和股票增值权。“授权日”，也称“授予日”，是指公司授予员工股权激励权利的日期。

“行权日”是指激励对象行使上述权利的日期。

限制性股票使用的是“登记日”和“解禁日”。

“登记日”指公司根据股东大会通过的《限制性股票股权激励计划》，在激励对象达到计划要求的授予条件时，授予公司员工限制性股票的日期，同日中国证券登记结算公司根据上市公司要求将限制性股票实际登记在被激励对象股票账户上。

登记日之后，激励对象不能直接出售股票，必须要持有一定时期，即所谓“禁售期（锁定期）”。

根据中国《上市公司股权激励管理办法（试行）》的规定，限制性股票自登记日起禁售期不得少于1年。禁售期结束后，进入“解锁期”。在解锁期内，如果公司业绩满足计划规定的条件，员工取得的限制性股票可以按计划规定的日期解锁。解锁后，员工的股票就可以在二级市场自由出售。激励计划规定的解锁日期就是“解禁日（解锁日）”。

为了便于理解，将限制性股票的“登记日”视同为“授权日”，“解禁日”视同为“行权日”财税[2005]35号文规定，股权激励所得在授权日不纳税，行权日纳税。

因为在授权日，激励对象并不能真正行使其权利，必须经过业绩考核并达到考核要求，才能在行权日后行使被授予的权利，此时股权激励所得才成为所得税意义上的“所得”。 
　　但是，对于股票期权，如果同时满足下列两个条件：第一，在授权时即约定可以转让；

（二），在境内或境外存在公开市场及挂牌价格，则在授权日征税，行权日不再纳税。 
  国家税务总局关于股权激励有关个人所得税问题的通知国税函[2009]461号
关于纳税义务发生时间

（一）股票增值权个人所得税纳税义务发生时间为上市公司向被授权人兑现股票增值权所得的日期；

（二）限制性股票个人所得税纳税义务发生时间为每一批次限制性股票解禁的日期。

应纳税额的计算 
   员工获得股票期权、限制性股票和股票增值权，作为工资薪金所得，以在一个公历月份中取得的股票期权工资薪金所得为一次，区分本月的其他工资薪金，单独计算应纳税额。 
应纳税额公式中的规定月份数，是指员工取得来源于中国境内的股权激励形式工资薪金所得的境内工作期间月份数，长于12个月的，按12个月计算。因为年度业绩考核的需要和现有对禁售期、解禁期最低期限的强制性规定，股权激励计划有效期一般不少于3年。 

由于《上市公司股权激励管理办法》（试行）规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年，因此公式中涉及的规定月份数一般情况下应为12.

因一次收入较多，纳税有困难的，经主管税务机关审核，可自行权日起，在不超过6个月的期限内分期缴纳个人所得税。 
相关案例：

股票期权所得如何缴税 
   例一，A集团（上市公司）2008年股权激励计划规定，2009年授予激励对象600万份股票期权，每份股票期权拥有在计划有效期内的可行权日，按照预先确定的授权价格购买1股公司股票的权利；股票来源为公司向激励对象定向发行600万股公司股票；每份股票期权授予后自授予日起3年内有效；股票期权授予后至股票期权行权日之间的等待期为1年，即所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。 　

2009年2月5日，激励对象张某获得公司10万份股票期权，授权价格为15元/股。假定1年后经考核张某符合行权条件，将于2010年2月5日行权，即按15元/股购买10万股股票，当日该股收盘价格21元/股。

应纳税所得额=（行权股票的每股市场价－员工取得该股票期权支付的每股施权价）×股票数量=（21－15）×100000=600000（元）；

应纳税额=（股票期权形式的工资、薪金应纳税所得额÷规定月份数×适用税率－速算扣除数）×规定月份数。

，=（600000÷12×35%－5505）×12=143940（元）

依据财税[2005]35号文件规定，应在行权日对张某按“工资、薪金”所得征收个人所得税。

股票增值权所得如何缴税

例二，B上市公司2008年股权激励计划规定，以该上市公司为虚拟标的股票，在满足业绩考核标准的前提下，由公司以现金方式支付行权价格与兑付价格之间的差额；本期计划授予的股票增值权的行权等待期为两年，自股票增值权授予日起至该日的第二个周年日止，等待期满后的3年为行权期。其中，第一批计划可行权的股票增值权占该期所授予股票增值权总量的40%，第二批计划可行权的股票增值权占该期所授予股票增值权总量的30%，第三批计划可行权的股票增值权占该期所授予股票增值权总量的30%. 

2008年2月5日，激励对象王某获得10万份股票增值权，授予价格为15元/股。假定2010年2月5日业绩考核符合标准，并按计划兑现股票增值权总量40%的增值额，当日该公司股票的收盘价格为24元/股。

该次行权应纳税所得额=（行权日股票价格－授权日股票价格）×行权股票份数=（24－15）×100000×40%=360000（元），

应纳税额=（360000÷12×25%－1005）×12=77940（元）。

依据《国家税务总局关于股权激励有关个人所得税问题的通知》（国税函[2009]416号）规定，应在行权日对张某征收个人所得税。

限制性股票所得如何缴税 
   例三，C上市公司2008年股权激励计划规定，限制性股票激励计划分3个年度执行，即2009年～2011年每个授予年为一个计划。在满足本激励计划规定的授予条件下，公司向激励对象定向增发股票。每次授予限制性股票的锁定期为两年，锁定期满后的3年为解锁期，激励对象获授的限制性股票依据本激励计划规定的解锁条件和安排分批解锁。 

2009年2月5日，激励对象李某按授予价格15元/股购入限制性股票10万股，当日该公司股票的收盘价格为20元/股。假定2011年2月5日，达到激励计划规定的解锁条件，并在当日解锁限制性股票的40%，当日该公司股票的收盘价格为22元/股。

应纳税所得额=（股票登记日股票市价+本批次解禁股票当日市价）÷2×本批次解禁股票份数－被激励对象实际支付的资金总额×（本批次解禁股票份数÷被激励对象获取的限制性股票总份数）=（20+22）÷2×100000×40%－ 15×100000×40%= 240000（元），

应纳税额=（240000÷12×25%－1005）×12=47940（元）。 

依据国税函[2009]461号文件规定，应在解锁日对解锁的限制性股票所得征收个人所得税。