中国有净债权人和净债务人，如果把中国的净债权人作为样本、相加，然后，用他们代表中国，中国不存在房贷压力问题。如果把中国的净债务人作为样本、相加，然后，用他们代表中国，中国存在房贷压力。由于债权人的债权恒等于债务人的债务，以中国为口径，房贷为0，中国不存在房贷问题。注意，这里没有考虑国外部门对中国的债权、债务情况。

按照职能、权力大小划分，一个国家的经济个体可以分成7个部门，这7个部门是：一个中央银行部门、两个商业银行部门、一个政府部门、一个企业部门、一个住户部门、一个国外部门，总共是7个部门。大家感到迷惑的是怎么会把商业银行分成两个部门，简单，因为我的经济学、货币银行理论是科学的理论，所以，把商业银行分成两个商业银行部门。

下面和大家一起分析存款类金融机构本外币信贷收支表。银行和企业、住户之间只有买卖关系，没有借贷、交换关系。借贷不创造存款、贷款很容易理解，比如我借你1000元钱，你少的1000元=我多的1000元，市面上1000元钱没多、没少。你和我之间借贷不会创造货币，银行借贷也不会创造货币，银行少的是企业和住户多出来的。银行怎么创造货币的呢？银行以购买的方式创造货币，这个货币叫“银行存款”，银行会计叫“吸收存款”，这个银行存款当然不是真正的存款，而是银行债务。甲去商业银行上班，甲的工资是商业银行创造的货币，甲去企业或者政府部门上班，甲的工资是企业或者政府部门转移的货币。

截止五月份，存款类金融机构资金来源=资金运用=3，152，994亿元。存款2，814，769亿元，贷款2，327，428亿元，存款比贷款多487，341亿元。存款是银行买入创造的，贷款是银行卖出创造的，存款比贷款多说明银行买入大于银行卖出。银行买入债券、股权时只有买入，没有卖出，把债券投资630，901亿元和股权投资190，152亿元加进到贷款里，贷款就增加到3，148，481亿元，贷款比存款多333，712亿元，存差转变成贷差了。

下面分析住户部门的存款、贷款。住户部门存款1，304，528亿元，住户部门贷款759，338亿元，存款比贷款多545，190亿元。住户的存款是企业发工资、分红等来的，企业发工资、分红等时，借记住户存款，贷记企业存款，此时，企业的存款转移为住户存款。住户部门的贷款是把房子卖给银行、再从银行买回房子产生的。住户将房子卖给银行时，借记住户银行存款，贷记银行吸收存款。住户将房子从银行买回来时，借记银行贷款，贷记住户房贷。

房贷是住户从银行买回房子产生的住户债务，住户卖房子给银行产生的存款已经转移给房地产公司了，房贷没有存款对应，是住户的净债务。现在假设每套房子100万债务，759，338亿房贷涉及7600万家庭，有7600万家庭属于净债务家庭。假设每个家庭有3口人，净债务人有2.18亿。如果每套房子为50万元债务，仍然假设3口之家，债务人有3。36亿。中国有2.18亿人口到3.36亿人口有房贷压力，如果再算上住房公积金的债务，中国有5到6亿人有房贷压力。

美国政府欠债32万亿美元，假设债权人为100万美元，一个美国政府创造3200万个美国债权家庭，这是美国老百姓源源不断交换能力的来源。

总结：中国有5到6亿人存在房贷压力，中国14亿人口中36%到43%的人存在房贷压力。