上周，楼市调控力度再次加强，“国八条”和上海、重庆开征“房产税”政策陆续出台，房地产调控政策近期出台的比较密集。

而房地产及其相关行业在各地的GDP总量中，占据较为可观的比例，因此房地产业与宏观经济面紧密相关，与前期的房地产调控政策相比，最近出台的“国八条”等相关政策较过往显得更为严格，对房价将可能带来实质性调控作用。

预期未来房价会有一定幅度的调整，对于房地产相关上市公司值得观察。

目前的宏观经济同时受到了国内、外双重因素的重叠影响。就国内因素来讲，CPI目前依然运行在较高位置，1月份部分地区又遭到冻雨、霜降等恶劣天气，因此CPI可能很难很快回落；从国际因素来看，美国经济呈现出走好迹象，通胀放缓、失业率有所降低，而欧洲也已经有加息的暗示和内在动力。

这些因素合力之后，可能形成了货币政策向加快控制通胀，减少货币流动性的方向转变。

此外，从货币供给情况来看，目前的货币供给也出现较为紧张的情况。银行间市场上短期拆借利率的不断上升就是货币供应相对较为紧张现状的一个表现。

利率再次进行调整的可能性也在不断增加，此轮货币政策的变化将影响市场进一步反弹。

上周的市场表现也反映着宏观经济上的一些情况。上周市场呈现前跌后涨的震荡格局，市场从周三开始，有所反弹。

就目前的行业机会来看，面对市场的调整格局，可以重点关注市盈率较低、具有国家政策扶持的新技术、新能源、高端制造业等行业和板块。随着年报的陆续公布，2010年部分上市公司盈利可能出现较为可观的增长，这将提高部分上市公司的估值吸引力。