自从新加坡交易所（SGX）于2006年9月5日推出新华富时A50指数期货合约后， 一股强劲的国际资金力量在新加坡证券交易所(SGX)疯狂操作新华富时A50股票指数期货，直接造成了A股的巨量震荡。
SGX新华富时A50指数期货是目前国际资本大鳄（包含海内资本）唯一的可以做空A股的机制，也是没有获得QFII资格的国外财团资金参与A股的最便利的渠道，而且交易成本及其低廉，交易及其方便。
SGX 新华富时中国 A50 指数期货是一种独特的投资工具，如前所述，由于新华富时A50指数，和沪深300指数高度相关，相关度高达0.962。因此可以通过操作新华富时中国 A50 指数的成份股实现A股和A50指数期货的无风险套利。
海外一些基金通过QFII等各种渠道进入内地，抢得了大量指数权重股特殊是中国石油，中国石化和大盘银行股的筹码。当这些股票价格涨到一定高度时，这些海外基金卖出A50股票，打压价格。由于A50股票占到沪深总市值的35%以上，就可以做空A股。同时，再通过在新加坡市场做空新华富时A50指数，就可以实现无风险套利。这是通过新华富时A50指数期货做空A股的内在原因和机制。
新加坡证券交易所的进攻性很强，它抢先一步推出了新华富时A50指数，争夺A股的定价权。新加坡要想成为国际金融中央，与邻近的香港展开竞争，就必须利用优惠的条件吸引国际基金来此交易。事实上，新加坡在很大程度上也做到了这一点，它成为投机者的天堂。在巴林银行倒闭事件中，尼克里森之所以掀起那么大的风浪，与SGX管制较松，而且对客户收取的保证金比率相对较低有很大关系。
   国际的资金大鳄通过QFII手中已经积累了相当多的权重股筹码。QFII和国际游资把握了大量现货之后，把市场推向狂热，中石化，中国石油，中国联通的强势可见一斑！！！在股价已经有些高处不胜寒时，抛出这些权重股，打压股价。而这些权重股在新华富时A50指数期货中也占有相称的份量，当这些股票的A股价格下跌时，必然影响到A50指数。这时，资金大鳄们开始在SGX大肆做空A50指数期货，因为交易成本低廉，他们的手法更加凶狠，很短的时间里就攫取了暴利。在两市没有做空机制的情况下，能做空赚大钱的只有QFII和国际游资他们一直把新加坡的a50指数期货作为其投机和套利交易的工具，QFII的持仓品种几乎大部分都是A50 指数成份股。
    因为其利益之大，所以SGX新华富时A50指数期货多空双方在交割日必然展开激战，SGX洗染成为国际资本大鳄A股的血腥战场，这也使得交割日A股巨量震荡成为常常现象。
   路透数据显示，新华富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期，也就是说2009年的3、5、7、8、9、11、12月，每个月份的倒数第二个工作日是其交割日。
如果对照历年以来历次发生的大盘大幅跳水，就会发现，几乎都是在新华富时A50股指期货的交割月以及交割日前后发生的。类似的交割日大跌还发生在5.30和6.28。每到交割日前期，海外对冲基金一方面卖空这个指数，另一方面向QFII融券；交割日当天再卖出向QFII融券的这些股票，打压国内A股指数，同时在新华富时指数的卖空交易上获利。
     如果查查这几年月尾盘暴涨的情况，可能也和这个A50有关，记得有几次在月底前突然暴涨，还有人说基金在拉市值，但总是提前一两天，估计幕后和这个A50有些关系。综上所述，在每月中上旬之前的行情有可能会令人惊喜，但月底附近应引起足够的警惕！