一、先说不涨的原因：股东数23万余人，实际户均持有流通市值不足5万元，100%的散户行情。

二、接着谈价值：我计算过，南山铝业的盈亏平衡点是电解铝的价格约10700元/吨(全产业链优势)，其电解铝的生产成本约为12500元/吨(这个数据是从其吨铝耗电量1.25万千瓦推算出来的)，中国铝业的电解铝盈亏平衡点约16500元/吨（中国铝业报告数据），神火股份电解铝的盈亏平衡点是17500元/吨（数据来源于券商投研部门公开报告），铝现价约17500元/吨，这才是我不忍放弃的最主要原因。

    我2年前有过一篇深度分析南山铝业的文章，计算出南山铝业每股的内在价值约为40元~50元，市场狂热状态下能到70元，甚至更高。

三、目前策略：主动持有，静待价值的被动发现。