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祁连山600720——咽喉要道水泥龙头

(2014-12-19 09:05:39)
标签:

股票

600720

祁连山

一路一带

分类: 好股收藏

公司是中央企业--中国中材集团有限公司下属的核心成员单位、国家支持的 12 户重点水泥企业之一,是甘肃省最大的水泥生产企业、西北地区特种水泥生产基地。

1、区位优势

公司经过近年来的战略布控,已经形成十六大水泥生产基地,覆盖了甘肃、青海、西藏主要的水泥消费市场。同时,公司积极发展商砼产业,已形成八大商砼生产基地,形成了多生产基地、一体化的产品销售、物流配送系,具有明显的区位优势。

2、规模优势

截止 2014  6 月末公司水泥产能达到 2,800 万吨,是区域内最大的水泥生产企业,有较强的规模经营优势和持续供货能力。有利于公司争取区域内大型工程项目,扩大市场份额,区域市场主导优势明显。

3、资源优势

公司所属的各生产基地均配套自有矿山,且品位高、储量丰富。各矿山与生产基地距离较近,能够有效降低矿石运输成本,发挥成本优势。

13年年报显示:全年新增水泥产能500万吨;14年半年报显示:成县二期项目于 5 月份点火投产,新增水泥产能200万吨,水泥总产能达到 2800 万吨,西藏、玉门项目稳步推进,天水技改项目基本具备开工条件,这些项目会使未来产能进一步扩大。

产能有了能否实现顺利销售?我认为完全可以,判断的基础有两方面:一、公司地处西部咽喉的甘肃,辐射周边青海、宁夏、新疆,是国家西部大开发政策和丝路建设的最大受益者。二、国家重视环保,大批关停小水泥企业,市场竞争更加有序,有利于公司利润的增长。

估值分析:PB1.6,PE10,估值不高,货币资金6亿,短期借款20亿,负债率58%压力不小

操作建议:这两天出现回调可以买入观察仓,再出现回调分批加仓,以下是几个加仓位

http://s5/mw690/001LKo2lzy6OuVCJEfWd4&690

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