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中牧股份600195

(2014-11-02 10:32:20)
标签:

股票

中牧股份

600195

金宇集团

分类: 好股收藏
公司主要产品包括禽用疫苗,兽用疫苗,特种疫苗三部分,是国内产品品种最全,产能规模最大,质量稳定优良,市场占有率第一的骨干企业。动物疫苗年生产量已超过200亿头羽份,占全国三分之一以上市场份额,多维饲料市场占有率达到15%,居全国前列。2010年,口蹄疫疫苗,高致病性猪蓝耳病疫苗,禽流感疫苗和猪瘟疫苗四类政府集中招标采购产品继续保持市场领先地位,各项常规疫苗产品稳步发展,饲料,兽药板块保持上升态势。
行业来看,我国属于人口大国,家畜家禽养殖大国,动物疫苗需求数量庞大,而且随着人口对禽畜产品的需求不断增加,养殖规模还会进一步扩大,而且随着国家、养殖公司和养殖户对动物防疫的重视,动物疫苗需求会不断增加。从生产动物疫苗的公司来看,国内竞争比较充分,行业集中度较高,主要的公司有:中牧股份、金宇集团600201、天康生物002100、大华农300186、瑞普生物300119等,而中牧股份在行业中处于龙头地位,从目前的行业估值水平看处于较低水平。
15年以后主要看点:
(1)新品上市:预计15年猪瘟-蓝耳(经典蓝耳毒株)二联疫苗、猪胃肠炎-腹泻二联疫苗、猪喘气病疫苗等潜力新品陆续上市。其中,新兽药监测期内,猪瘟-蓝耳二联疫苗、猪胃肠炎-腹泻二联疫苗仅2家企业生产。参考进口疫苗市场经验,经典蓝耳疫苗、伪狂犬疫苗、猪喘气病疫苗、猪圆环疫苗是国内进口的前四大动物疫苗产品,中农发集团年代理进口总额达到约10亿元,因而预计两大新品猪瘟-蓝耳二联疫苗、猪喘气病疫苗市场空间不小,15年公司畜用常规疫苗收入增速有望提升(14H1畜用常规疫苗同比增速约为25%)。
(2)产能扩增。预计兰州生物药厂、保山生物药厂、成都药械厂新建产能分别将于14年10月份、15Q1、15Q1投产,未来主要承载口蹄疫疫苗、畜用常规疫苗的悬浮培养生产。目前常规疫苗因产能限制,销售收入仅占生物制品约15%,产能扩增后有助常规疫苗规模扩增。未来市场预期向好,随之而来的将是股价的不断上涨。
估值来看:动态PE20倍,PB2.4 负债率25.11%,财务压力不大,估值比较合理。
http://s6/mw690/001LKo2lzy6NhZsN6RL75&690
技术走势看,经历了几年的下跌之后,一年半的时间里明显有资金介入。这次快速下杀是不错的买入机会,建议分批买入,中期持有。
http://s15/mw690/001LKo2lzy6NhZvYFau5e&690

按黄线价位分批买入

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