公司心血管独家药品，公司主导产品中，硫酸氢氯吡格雷(主要用于心脏搭桥手术的术前和术中)为国内独家，只有赛诺菲一家竞争对手。该品种在终端的市场容量约20多亿，其中赛诺菲约占86%，公司约占14%。高端定位带来高毛利，公司心血管类产品毛利率都在86%以上。

2013年报告期内：

（1）研发系统：公司引进治疗 II 型糖尿病的新药——苯甲酸复格列汀在中国大陆地区内的独家开发和市场权利；还取得其他专利授权 17项、药品批文 8 项，实现多项产品的工艺改进，以保障高质量产品的出品。公司积极推进生物医疗产业发展，球囊导管单项的欧盟 CE 认证工作顺利完成。

（2）生产系统：报告期内，各生产系统顺利完成全年生产任务；大亚湾生产基地OSD 车间获得欧盟相关许可及通过国内 GMP 认证；坪山新区生产基地建设按计划进行中；信立坦车间通过现场检查并获得生产批件，可参与新一轮的药品招标并上市销售。

（3）销售系统：报告期内，公司扩大学术推广队伍，进一步巩固提升营销网络，持续优化、改进营销管理，为公司在心血管领域形成全链条发展奠定基础；海外销售方面，以泰嘉和信达怡向国际市场探索销售模式和渠道，逐步提升海外市场对公司产品的认知度。

2014半年报：

（1）研发系统：

公司以现有企业技术中心为基础，优化研发团队构架，加强项目负责制管理，增进产学研合作，有效提升研发效率。报告期内，公司获得左乙拉西坦原料及片剂的生产批件，西他沙星、注射用比伐芦定增加适应症的临床批件，以及补充申请批文 1 项，专利 4 项；同时实现现有产品工艺技术的不断改进，提升产品的竞争优势，提高盈利能力。

（2）生产系统：

报告期内，各生产基地顺利完成上半年生产任务；大亚湾厂区相关生产线转移工作稳步进行；坪山新区生产基地冻干粉针剂车间按计划完成 GMP 认证并取得相关证书。

估值：PE（动）22  PB6.8   负债18%（压力小）每股现金流1.2元

综合评价：老龄化社会，心脑血管疾病高发，独家核心产品硫酸氢氯吡格雷是心血管类大品种用药，这是公司发展的基础，也彰显公司的实力；不断有新产品推出是业绩增长的动力，生产系统是增长的保障，自身销售系统的完善是增长的推荐剂。符合好生意、好公司、好价格标准。

风险：销售不给力造成的预期落空和市场波动风险。