该股10月份加入自选股，11月14日群内分享。

1、基本情况

世界级MDI龙头　公司目前占有国内MDI市场36%份额，共有烟台和宁波两套MDI装置，目前投产的宁波二期工程新建MDI产能30万吨，使公司总产能达80万吨，占国内总产能的56%，成为亚洲最大MDI生产厂商，世界第五的MDI供应商;预计2013年建成的烟台八角项目使公司MDI产能扩大40万吨，总产能达120万吨，成为仅次于拜耳和巴斯夫的全球前三的MDI生产巨头。聚合MDI目前全球仅6家大规模化MDI生产企业，我国内资企业仅烟台万华一家生产商。

MDI目前在国内的应用主要是冰箱，鞋底浆料，氨纶等，而在国外主要是建筑节能材料，国际市场建筑保温材料占据MDI需求的50%。

2、业务发展

（1）宁波二期技改

把宁波万华工业园建设成全世界产能最大、产业链配套最合理、管理最好、成本最低、产品质量最好、最具竞争实力的MDI 制造基地是公司战略中非常重要的一环。2012 年是宁波万华二期技改的关键之年，在宁波万华全体员工的艰苦努力下，MDI 装置的产能有了大幅度的提升，为2013 年达到 120 吨/年打下了坚实的基础，同时，实现了硝酸、硝基苯、苯胺、氯碱、热电、码头、上下游储运设施、公用工程等配套装置能力同步扩展，宁波万华在

维持正常生产的同时，实现了二期技改的阶段性目标。

（2）烟台工业园建设

烟台工业园项目是万华聚氨酯向万华化学转变的重要里程碑项目。2012 年，实现了工业园项目建设的稳步推进，目前工业园已经进入全面设计、施工和生产准备阶段。

3、技术创新

2012 年，万华首套万吨级 HDI 生产装置在宁波建成并一次开车成功；HMDA 和 HMDI 中试装置技改后实现高产稳产；IP-IPDI产业链中试技术自主开发成功；SAP中试装置建成并一次投料试车成功；5000 吨/年的绿色环保表面材料生产装置建成投产；另外，一批高附加值、高性能、差异化的 TPU 和改性 MDI、组合聚醚新产品产销量实现快速增长。

4、估值分析

三季度净利润增长44%，毛利率34%，每股收益1.03，对应13年市盈率只有12倍，这么好的公司怎么会这么低呢？公司有稳定的经营历史，基本面还在向好发展，是谁傻呢？

技术分析：

该股在9.6——19.6这个大箱体内已经运行了5年了，可以说主力资金已经吸的饱饱的了，而且五年的耐心等待也足够了，等待的是什么？是公司基本面提升！如今终于等来了，也该是主力收获的时候了！！我们怎么买？这要看主力准备怎么走！大趋势向上，短期两种走势：突破20.5加速上涨；遇阻回落，第一支撑位，加速通道下轨，超强支撑，长期通道下轨。

日线加速趋势线

http://s7/mw690/001LKo2lty6EusFTRiK36&690

周线上涨趋势线

http://s3/mw690/001LKo2lty6EusHOu1I02&690