加载中…我们该什么时候骑上白马（兼谈个股)?
(2013-06-23 15:38:57)
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股票中新药业600329东阿阿胶中恒集团 |
分类： 成长之路 |
什么是价值投资？我认为可以简单地理解为“骑白马”。什么是白马，这里我就不再赘述了，大家都懂的。白马的好处是性格温顺，业绩不会出现大的下降，弄好了会给你一个惊喜。但是，白马股业绩也不是绝对稳定，而是有一定幅度的波动的。跑了几年的白马也有累的时候，也需要休息。因此，我们就应该考虑该什么时候骑上白马的问题。你是愿意在他起步的时候呢？还是在他休整的时候呢？或者是在他高速奔跑的时候呢？我想，不必说，谁都愿意在前两种情况下骑上他。因为，这个时候是最安全的时候，是白马状态最好的时候，最不容易出现问题的时候。而正在高速奔跑的白马，你不知道他会不会突然碰到一个绊脚石而突然减速或摔倒；你也不知道他是不是跑累了想放慢脚步休息一下。除非你是一个非常出色的骑手，你已经人马合一了。完全知道他什么时候减速，你能看到他前面的石头，知道他能够成功避让过去。这样，你就可以想骑上就骑上，想下来就下来了。否则，你就不要在白马狂奔的时候骑上去，那样也许你会被摔得很重。
现阶段有没有安全的白马呢？我认为还有很多。
白马一，中新药业600329：产品上说，独家品种好几个，特别是国家保密品种速效救心丸，无论从疗效还是质量绝不输给天士力的丹滴；研发上说，无论中药创新还是生物医药做得都是不错的。为什么市场走势区别如此之大？大家主要是认为营销的问题。我认为中新的速效的营销确实不如天士力，但是，我们也应该看到，公司董事会都是精英，不是傻子，他们也正在积极得提高这个短板，而且近几年已经明显得到了改善。未来，不排除这匹白马会加速。我们不妨也从另一个角度去想，天士力的占有率很高了，再好的树能涨到天上去？谁会挤占谁的空间呢？因此，目前40多倍的天士力我绝不会买，而20倍左右的中新药业我大力推荐。当然，强者恒强的道理被绝大多数人认可，如何演绎，我们跟踪观察。在这里，我也给中新药业提个建议：速效救心丸名字容易让人误解，很多人认为发病时才能吃，平时用了会影响发病时的疗效，这是一种误解，要让更多的人形成正确认识。
白马二，东阿阿胶：基本面我就不多说了，都被说烂了。我想说的是，驴皮涨价能不能挡住阿胶增长的脚步？答案肯定是不能，产品可以靠提价消化成本。福胶和同仁堂会不会挤占他的空间？答案是不会！自古阿胶出东阿，不是哪里都能出好的阿胶，否则就不会叫阿胶了。我们试想一下很久很久以前，就没有这个胶那个胶了吗？一定是有的，只不过最终都被淘汰了，历史淘沙之后剩下的一定是真金子。真正的高端客户一定不会选择其他胶，福胶和同仁堂分享的是人们保健需求大幅增长的盛宴，而在这场盛宴中的最大赢家一定是东阿阿胶！原因很简单：品牌、品质！当然，阿胶需要做的是创新与营销，我们耐心等待就是了。面对目前20倍左右的股价，只有一个字：买！
今天有点累了，就写到这里吧，以后慢慢写。顺便说一句，中恒发公告了，重大投资意向。大家一定要冷静对待，一、生物医药是个长周期投资，风险非常高，以现有公司的技术人员实力和董事会的能力能不能做好，我表示有些怀疑，最起码五年内不会见效，故事可以讲，结局怎样真不知道，不考虑收益问题。二、我倒觉得有这些资金，如果真有这个能力的话，不如把现有品种好好经营一下，比如说饮料龟苓宝。从某种角度来说，大把的钱不能很好使用，实在是一种利空消息。当然，我很敬重许总，人家毕竟是企业家，资本运作的高手，能把中恒搞的不错，说不准就又弄出一个小“恒瑞”来，真要是那样，股价真的就涨到天上去了，到那时候你别晕就行了。谢谢上帝吧，阿门！
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