加载中…[转载]红日药业三季度报告 - “诚信是金”啊！
(2012-10-24 10:41:17)
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全方位认识公司，客观评价才能保证投资安全！
原文地址：红日药业三季度报告 - “诚信是金”啊！ 作者：凡思特
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根据红日今晚的三季度报告，前9月，三季度的业绩都在预期之内，没什么好说的。毛利率略升，但是净利润率略降，费用同比大增。考虑到康仁堂并表，全年业绩在2.5亿元上下。
今天最大的利空是康仁堂扩产项目的延期。延期整整7个月！这次延期，将严重影响红日13年上半年的业绩，并对配方颗粒业务抢占市场先机产生严重的拖后腿后果。董事会对此有明显的隐瞒行为!一直以为红日对投资者的信息披露和回答问题都非常的好，但是今日这一关键问题说明，在中国股市，最好不要相信任何一个董事会！！！
2012中报的董事会讨论部分说到，康仁堂新增产能预计将于今年10月投产。
2011年发的扩产项目公告里面，这么描述：
本项目建设周期计划为 2 年，从 2010 年 11 月启动，预计到
2012 年 10 月完成 GMP 认证并正式投产。
8月机构调研，公司说是10月投产，投资者互动平台上，多人多次问道康仁堂扩产项目何时投产，公司回答说10月。
但是公司其实早就知道10月是不可能投产的！
根据公司今晚公告的内容：
根据 2011 年 8
月国家食品药品监督管理局颁布的《药品生产质量管理规范认证管理办法》（下称办法），自国家认证机构受理企业申请，经技术审查、制定现场检查方案、实施现场检查、汇总报告、评定、公示到公告、发证，国家局规定用时需
140 个工作日。由此，康仁堂计划于 2013 年 1月申请国家 GMP 验证，根据办法规定，康仁堂预计 2013 年 5 月底取得
GMP 证书，但最终以国家药监部门颁发的 GMP 证书时间为准。
到现在新生产线还处于GMP认证前阶段，并且这一阶段将继续持续到明年的1月份。另外，监管部门GMP认证的时间140个工作日，这是刚性时间，少不了的。也就是说，如果公司不在7月初启动GMP认证，那么项目是不可能在10月份投产的。因此，公司在今年7月初发布中报预报前，就已经知道10月份无法正式投产。但是，公司却拖了四个月不进行公告！且不论这一重要事件在客观上延期是有可能的，公司采取数月隐瞒真实进度的态度，让人怀疑其居心之叵测，而其实是路人皆知的动机！
一句话，在中国股市，诚信对上市公司大股东是"金"，对中小投资者就是血淋淋的损失！
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