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为什么要上新三板

从大的角度来说，新三板是资本市场增量改革的发力点和北京作为实际金融中心的体现。咱们国内改革一般都用增量改革的方式来进行，资本市场现在主板、中小板和创业板不发行股票就把企业憋死了或者挤到国外去上市。发行股票又存在股票会跌，所以新三板是一个增量改革产物，假如你在这个角度看问题的话，就是积极的。

 

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同时也是北京与上海、深圳这三地争夺金融中心的一个点，因为上海是金融中心，深圳也是一个改革前沿，北京是中国的实际金融中心。未来新三板会有分层管理的问题，甚至会比主板和中小板、创业板更加没有包袱，更加科学。同时，2015年可能交易规则上，除了协议交易和2014年新增加的做市商交易之外，还会增加持续竞价交易。持续竞价交易后就和我们主板、中小板、创业板一样了。同时据说2015年要降低投资者投资门槛，这些都是利好，要抓紧时机。

2新三板挂牌过程

第一，前期咨询，找到适合自己的券商。明确怎么能成功挂上，挂牌的目的是什么。选择与你目的、想法比较一致的经办人，有时候不是选择一些大的券商、律师事务所就是好的，适合自己的才最好。

第二，在有大致方案以后，找大的券商、律师、会计事务所，但实际上券商是最关键的。券商确定了以后，律所、会计事务所的选择可以参考券商的建议，因为券商在新三板的过程中的作用是很大的。

第三，在确定了券商、律所和会计事务所之后，要进行挂牌方案的确定。在挂牌谈判来说，企业没有融资、资本运营的清楚的想法，走的没有那么清晰。所以我建议大家能提前对融资、资本运作有想法，再做挂牌方案设计会更好一点。挂牌方案确定后，接着就是中介机构进场，并签订相应的服务协议，包括价格、政府补贴一些细节需要注意。

第四，尽职调查，尽职调查每个企业不一样，我们进行的还比较顺利，一是因为我们股权结构比较简单，二是经营的主业比较清晰。尽职调查还是尽可能调查清楚，因为这是后续工作的基础，也是成功挂牌的重要保证。

第五，在尽职调查阶段，可能会发现企业挂牌的法律障碍。发现问题并不可怕，可怕的是存在问题而没有发现，发现了问题想办法解决就行了。

第六，股份制改造的问题，实际大部分的企业都是有限责任公司，这就需要先进行股份制改造，将有限责任公司改制成股份有限公司。

第七，法律意见书，企业挂牌新三板，必须由律师出具专业的法律意见书，确认挂牌的合法性。

第八，券商、律师、会计事务所需要内部审核。据说现在内核越来越严格了，以前新三板都是一些边缘的人在做，现在新三板规模大了以后，大家都比较重视。所以内审有时候也可能出现问题。内部审核可能会发现一些问题、缺陷，那就要进行相应的解决、完善，直至内审人员确认没有问题。

小结：在挂牌的过程中要选择与自己匹配的券商、律师、会计事务所。不管是机构还是人，他的特点、阶段都要与自己匹配。做新三板不要抱有侥幸心理，基础打好了，之后会轻松很多。同时要找到适合的财务负责人和证券负责人。在挂牌的过程中，有经验的话，好多细节、框架配合的比较好，既能把公司内部的财务梳理好，又能把这几个机构的要求听对、听好、做好。证券负责人要敬业，清楚的知道公司内部的情况，如果换人的话比较麻烦。当然很多公司财务负责人和证券负责人是同一个，也没问题，关键就在于这个人的选择。

3经验分享

大家想挂新三板的话，应该要抓紧时机。往前赶的好处在于挂牌更容易，融资更容易。越到后面，挂牌的成本会越来越高，也越来越严格。

新三板挂牌利弊：

利：

第一个好处是企业更加规范，特别对中小企业，天天老板喊着规范但真正规范起来很难，因为没有外力帮助你自身很难完全规范，规范了就可以定价就可以交易就可以把价值体现出来。

第二个好处是对一些做产品和品牌的公司，上新三板本身就是做品牌宣传和品牌背书的一种途径，公司、产品和品牌有官方和第三方机构的认可和背书，第三块好处在于融资，融资实际上也分几部分，挂了新三板贷款比较容易，因为券商、律师事务所、会计事务所把你调查和梳理了一遍，最起码你的系统风险没了或者小多了，包括贷款的利率了国家也有补贴信用信用额度也会增加。

另外就是为转板上市打好了基础，只要你机会适合，比如清华控股、联想之星等有一些管理经验的公司，也会优先关注新三板企业，最后最关键的是新三板挂牌后上下游合作伙伴跟挂牌企业都激活了梦想，供应链深度支持合作和整合成为可能。

弊：

第一块成本增加，成本增加包括直接中介成本增加，间接成本的增加，如规范过程中的成本增加、五险一金、纳税以及董监高会议等等。成本增加还包括因为企业规范和挂牌新三板，决策节奏等影响某些生意，这一块的成本有很多不可控的因素，企业要考虑有些生意不能做了。还有的就是企业要考虑整个运营成本更会高。

第二块是经营压力会变大，股东、投资人、合作伙伴及中介机构以及政府都会对挂牌企业有期待。

第三块可能是最大的风险，就是信息过早透明，挂新三板最大的风险就是在于信息的过早透明，中小企业在评估新三板的时候要重点评估这一块的风险。企业的客户是透明的，企业的新的商业模式是透明的，企业的供应商也是透明的，这是真正在新三板挂牌的时候最大的风险，信息过早的释放和透明。所以只有把企业做的更好，更领先，不怕风险，这才是最重要的。

4未来计划

第一，挂牌以后，企业的很多想法不一样了，要转型升级要不断创新，要不断有新项目，不断有新的研发投入。

第二是激活合作伙伴，让大家都要有梦想。

第三是踏踏实实的持续打造团队，团队是一切的根本。

第四是持续利用资本，具体怎么利用，还需要跟大家一起探讨学习。措施上，我们想两头抱一些大的合作伙伴，把自己变大。

5壹顾问温馨提示：警惕那些“坑”

第五部分是有些坑需要提醒大家，第一是，以“我”为主，尊重规律，有些不清楚的事情要多查查资料，多请教别人。有时候中介机构是为工作方便为原则的，所以如果是年龄大、有经验的保荐人相对好的多。第二是资本经营是双刃剑，在挂牌的过程中，企业的股东、伙伴心态不太一样，有些是大力支持，有些却不同的想法。

有些股东的利益会受损，这些事这些想法都需要提前去沟通。最后一点，创始人在资本面前一定要有定力，有些资本毕竟是虚的。还是将自己的精力放在产品打磨上、用户体验上，商业模式创新上，团队建设上。

 

目标私董

2015年正式推出，以每位私董成员2015年的企业和个人目标为导向，聚焦并跟踪每位私董成员的「关键目标」和任务进度，对影响目标实现的「七大关键问题」展开深入学习和探讨，共同商议论证关乎私董成员目标达成的重要决策问题。专家阵容强大，环节设置务实，面向全国5000万以上的企业一把手。2015年，您若紧盯目标，欢迎结伴而行。目标私董专线：010-56292855。